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广州证券顶级策略

2011-03-25张广文广州证券石***
广州证券顶级策略

重要声明:我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。本公司已根据法律法规要求建立信息隔离墙制度,在各部门及分支机构之间有效隔离内幕信息和保密信息。在此前提下,投资者阅读本报告时,本公司及其所属关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归广州证券有限责任公司所有。未获得广州证券研究所事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广州证券有限责任公司”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 《顶级策略》仅供内部参考,不对外发布,据此入市,风险自负。 证券投资报告 策略研究 顶级策略  重点推荐长期股票池 (组合在基本面不变下长期持有) 近期策略:指数短期反弹,关注近期具估值优势的权重股表现 稳健型:中期关注-博瑞传播(600880)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:公司经过几年积累,新媒体业务业绩将从今年爆发,未来3年增长乐观,2011年新媒体对收入和利润占比将加大。晨炎信息手机游戏项目将贡献200万美元利润。另“创意成都”去年底招商,今年5月交付使用。周边地产租金较高,而“创意成都”项目品质高于周边,预期利润贡献较乐观,谨慎推荐。 进取型:中期关注-北京城乡(600861)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:公司涉足软件行业,参股25.6%大用软件公司从事国家基础设施信息网络建设软件开发,具广阔发展前景。商业连锁资产收入稳升,投资6亿兴建6-8家营业面积在8000平方米左右仓储式超市门店。大股东是北京国资委直属企业,公司存整合可能。目前现金充裕,负债率低,资产安全边际较高,谨慎推荐。 激进型:中期关注-丰原生化(000930)(仅供参考,请注意市场风险) 关注理由:参照中国粮油控股在香港上市时的承诺,其与公司同业竞争问题今年年底前须解决。判断中国粮油控股将公司股权或是玉米深加工资产纳入旗下是大概率事件。燃料乙醇业务占营业收入比重逐年增加,预计未来燃料乙醇业务对收入贡献将稳定在50%左右。目前财政补贴仍是利润主要来源,谨慎推荐。 短期回避:嘉应制药(002198)(仅供参考,请注意市场风险) 公司股东通过深交所大宗交易系统和二级市场竞价转让公司股份809.2万股,占公司总股本4.93%,暂谨慎。 股票名称 前期评级 目前评级 东方电气 强烈推荐 谨慎推荐 核电业务快增,风电设备出口 五粮液 谨慎推荐 谨慎推荐 销售模式改革,业绩增长较确定 双鹤药业 谨慎推荐 谨慎推荐 产品储备丰富,存在整合预期 尤夫股份 谨慎推荐 谨慎推荐 产业链延伸,新产业拉动,换入 广电运通 强烈推荐 谨慎推荐 自主机芯比重提升,受益高铁增长 小商品城 谨慎推荐 谨慎推荐 新市场经营模式创新,资产富裕 博瑞传播 强烈推荐 谨慎推荐 介入网络游戏,新媒体架构渐形 注:以当天收市价为准  两个月内推荐情况跟踪 股票名称 跟踪关注理由  一周前顶级策略推荐建议回顾(策略将回顾上周同期推荐的投资建议) 鲁泰A 行业景气度回升 代码 公司名称 当前策略建议 上周策略建议 建议原因 京东方A 景气回升,业绩转好 002001 新和成 谨慎推荐 谨慎推荐 行业景气度回升,产品或加价 江中药业 股权激励,新品推出 600085 同仁堂 谨慎推荐 谨慎推荐 业绩增速未来有望加快 同仁堂 业绩增速未来将加快 000893 东凌粮油 谨慎推荐 谨慎推荐 向产业链下游延伸,稳定增长 天虹商场 未来几年扩张积极 投资评级分四级:强烈推荐,谨慎推荐,中性,回避。 上市公司动态跟踪:威孚高科(000581) 跟踪理由:公司是国内唯一能提供全面排放升级解决方案供应商及最大受益者。随博世-威孚在产品、技术、市场领域展开深度合作,长期成长路径明晰。随国四法规实施临近,业绩将迎来加速成长期。新增业务符合国家节能减排政策导向,未来三年复合增长率有望超预期,预计仍具较大获利空间,谨慎推荐。 投资策略: 由于3、4月到期资金量较大,市场流动性充裕。但通胀形势制约,政策紧缩中期难有放松。市场在短期基本面不确定、流动性政策仍偏紧情况下,相对低估值板块存投资机会,如汽车机场港口等及受政策持续支持的农业、水利等确定性较大。 分析师 张广文 执业证书编号:S0320510120007 电话:020-87324475 邮箱:lxjy2000@126.com 顶级策略(2011.3.25第1257期)

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