宏观股指日报：央行紧缩货币政策继续,股指低开后将震荡企稳

北京中期期货经纪有限公司 BEIJING CIFCO FUTURES CO., LTD. 北京中期期货 • 您保值增值的平台 1 宏观股指日报 2011年3月21日 北京中期期货研究院 股指期货分析师： 曹红丽 期货从业资格证号：F0258678 Tel： 010-8588 1121 Email： caohongli@bjcifco.net 地址： 朝阳区东三环北路 38 号 院泰康金融大厦 22 层 邮编：100026 央行紧缩货币政策继续 股指低开后将震荡企稳 摘要 基本面上看，上周五晚间央行宣布上调存款准备金率，而周五尾盘银行板块跳水已稍有提前反应。受此消息面影响，今日市场低开概率较大，但央行紧缩政策为前期政策延续，利空落地后市场或企稳稍有反弹。国际形势上，英法等国对利比亚进行空袭以打击卡扎菲，非洲局势恶化，原油价格将受其影响出现上涨，但利好国内市场的能源板块；此外，福岛核电站形势相对稳定，日本股市休市，日本地震对市场影响力逐步减弱，短期有利于市场逐步企稳。 现指主力：上周市场受日本地震影响震荡加剧，沪深300指数整体重心下移，现指市场周资金表现为净卖出35.34亿，主力选择避险减仓。上周五资金为净买入10.45亿元，其中大单资金（单笔成交额30万元以上）净买入7.4亿元，小单资金（单笔成交额30万元以下）净买入3.05亿元，主力谨慎加仓，散户亦逢低小幅买入。 期指主力：3月18日，期指各合约涨幅大于现指，持仓增1447手，03合约平稳交割。中金所前20位结算会员持04合约空单占比为56.48%，空头力量明显增强。 道琼斯：0.71% 标准普尔：0.43% 日本股市停盘 周走势预判：先抑后扬 今日走势预判：低开震荡企稳 操作建议：关注现指3170支撑，轻仓操作。 北京中期期货 • 您保值增值的平台 2 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 股指期货日报 重大基本面消息 ¾ 央行上调存款准备金率：上周五晚间央行宣布上调存款准备金率，而周五尾盘银行板块跳水已稍有提前反应。受此消息面影响，今日市场低开概率较大，但央行紧缩政策为前期政策延续，利空落地后市场或企稳稍有反弹。 ¾ 利比亚局势恶化：英法等国对利比亚进行空袭以打击卡扎菲，非洲局势恶化，原油价格将受其影响出现上涨，但利好国内市场的能源板块。 ¾ 日本核危险相对稳定：福岛核电站形势相对稳定，日本股市休市，日本地震对市场影响力逐步减弱，短期有利于市场逐步企稳，中长期看日本重建进程将拉动对基建相关产品的需求，对日本本国以及中国的相关行业形成支持。 央行收紧流动性目的明显，市场将承压下行后企稳 3月18日，沪深300指数高开低走终收涨0.58%，尾盘银行股有一波较强跳水行期，市场成交量大幅下降，投资者谨慎入市。期指各合约涨幅大于现指，持仓增1447手，03合约平稳交割，后市仍需防备市场反复。 央行再次上调存款准备金率，今日市场低开概率较大，同时利比亚局势恶化亦将影响股市。18个国家级重点转向规划将实施稍利好相关板块，茅台良好分红预案亦对白酒行业有所支撑。沪深300今日仍将低开后企稳，央行紧缩政策继续，后市需谨慎应对。现指第一压力位3250，支撑位3170。 图1：沪深300现指周K线走势 北京中期期货 • 您保值增值的平台 3 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 股指期货日报 主力谨慎加仓，散户小幅买入 上周市场受日本地震影响震荡加剧，沪深300指数整体重心下移，现指市场周资金表现为净卖出35.34亿，主力选择避险减仓。上周五资金为净买入10.45亿元，其中大单资金（单笔成交额30万元以上）净买入7.4亿元，小单资金（单笔成交额30万元以下）净买入3.05亿元，主力谨慎加仓，散户亦逢低小幅买入。 图2：沪深300现指资金流向情况 03合约平稳交割，空方力量明显增强 3月18日，期指各合约涨幅大于现指，持仓增1447手，03合约平稳交割。中金所前20位结算会员持04合约空单占比为56.48%，空头力量明显增强。 图3：期指主力多空单占比 3月18日04合约空单占56.48%‐250‐200‐150‐100‐5005010015040%42%44%46%48%50%52%54%56%58%4‐164‐224‐285‐55‐115‐175‐215‐276‐26‐86‐176‐236‐297‐57‐97‐157‐217‐278‐28‐68‐128‐188‐248‐309‐39‐99‐159‐219‐3010‐1310‐1910‐2510‐2911‐411‐1011‐1611‐2211‐2612‐212‐812‐1412‐2012‐2412‐301‐61‐121‐181‐241‐282‐102‐162‐222‐283‐43‐103‐16沪深300涨跌点数多单占比空单占比‐50005001000150020002500数据时间201005312010061020100625201007072010071920100729201008102010082020100901201009132010092820101015201010272010110820101118201011302010121020101222201101042011011420110126201102142011022420110308小单累计净买入大单累计净买入大小单汇总亿元沪深300指数2010年5月20日至2011年3月18日资金净流入 北京中期期货 • 您保值增值的平台 4 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 股指期货日报 北京中期期货经纪有限公司 总部地址： 北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层 邮编 ： 100026 总机 ： 010-64635566/85881188 全国客服热线（TEL）：400-880-2277 电话/传真（FAX）： 010-85881183/64630965 邮编（P.C）： 100026 网址（Website）： www.bjcifco.net 客服中心 交易服务中心 金融投资部 业务发展部 电话：010-64627717 电话：010-85881366 电话：010-85881201 电话：010-85881221 交易部 市场部 机构业务部 工业品部 电话：010-85881261 电话：010-64669650 电话：010-85881281 电话：010-85881271 金融事业部 期货研究院 电话：010-64636552 电话：010-85881117 金融街营业部 网址：www.jrjqh.com 上海营业部 地址： 北京市西城区金融街 地址： 上海市浦东新区浦电路 百盛写字楼 7 层 7019 室 500号期货大厦 2501 室 邮编： 100031 邮编 ： 200122 电话： 010-66058401 电话： 021-68402508 天津营业部 保定营业部 地址： 天津市和平区西康路 地址： 河北省保定市时代路 56 号 35 号康岳大厦 302 室 国贸大厦 10 层 1011-1012 室 邮编： 300051 邮编 ： 071000 电话： 022-23041508 电话： 0312-3012016 大连代表处 唐山营业部 地址： 大连市沙河口区会展路 18 号 地址： 唐山市高新区建设北路 152 号 大连商品交易所西区 312 室 东方大厦 C 座 801 室 邮编： 116023 邮编 ： 063000 电话： 0411-84807412 电话： 0315-3100238 3100328 青岛营业部 邯郸营业部 地址： 青岛市香港中路 61 号 地址： 河北省邯郸市丛台区人民路 98 号 阳光大厦 21 楼 EH 单元 招贤大厦1009室 邮编： 266071 邮编： 056002 电话： 0532-82020088 电话： 0310-3053688 2053676 西安营业部（筹） 地址： 西安市高新区高新路 42 号 金融大厦建行 12 层 邮编： 710000 电话： 029-88327621 北京中期期货 • 您保值增值的平台 5 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 股指期货日报 免 责 声 明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。 本报告版权归北京中期期货经纪有限公司所有。未获得北京中期期货经纪有限公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复印。如引用、刊发，需注明出处为“北京中期期货经纪有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。