广发华福盘后速递

2011年3月15日星期二 盘 后 速 递 今 日 市 场 概 况 客户服务部研发中心 今日大市： 周二大盘低开之后放量杀跌，跌势汹汹，2900 点整数关口被很轻易的跌破。午后大盘维持低位震荡，止跌迹象明显。 热点板块： 午后的太阳能、风电、水电等替代能源概念股迅速逞强，尤其是金风科技等风电设备股明显有热钱的介入，这说明地震反思概念股的范畴迅速扩张，从而使得大盘的能量渐趋聚集起来。 当天沪深大盘表现 来源：wind 资讯 广发华福研究沪深个股前 5 名换手排名 今日指数 诚信专业 创造价值 第 1 页 共 9 页 股票 代码 股票名称换手%002479 富春环保 18.34601678 滨化股份 16.62002225 濮耐股份 13.33600586 金晶科技 10.69600255 鑫科材料 9.39 沪深个股前 5 名量比排名 股票 代码 股票名称今日量比 600674 川投能源 2.44 002225 濮耐股份 2.12 600586 金晶科技 1.68 601179 中国西电 1.65 000713 丰乐种业 1.55 指数名称 收盘 涨幅成交金总市值 流通市值涨跌 （%） 额（亿）（万亿）（万亿）上证综指 2896.26 -41.37 -1.41 1907.9 22.57 15.06 深圳成指 12705.32 -252.97 -1.95 1406.40 8.32 5.14 恒生指数 22678.25 -667.63 -2.86 -- -- -- -- -- -- 后市观点 趋势 看市 策略 短期 调整 反弹减磅 中期 调整 观望 行 盘后速递 [[[股股股指指指期期期货货货数数数据据据]]] 收盘价 涨跌幅%成交量（手） 持仓量（手） 仓 差 （手） 重要合约 沪深 300 期货 1103 3199.60 -1.98 217685 15584 -10489 沪深 300 期货 1104 3213.20 -1.96 52327 13451 3699 沪深 300 期货 1106 3250.80 -2.01 3796 4512 39 沪深 300 期货 1109 3283.00 -1.94 328 1062 -18 数据来源：wind 资讯、广发华福研究 [[[潜潜潜力力力个个个股股股回回回顾顾顾]]] 关注日期 累计涨跌幅 跟踪点评 股票名称（代码） 传化股份（002010） 3月2日 14.51% 继续依托均线持股 富春环保（002479） 3月3日 17.83% 回打缩量，短线或有反冲，可持股 深圳惠程（002168） 3月4日 18.28% 创出新高，可持股 东方日升（300118） 3月4日 8.85% 有创新高潜力，建议持股 精诚铜业（002171） 3月7日 28.35% 短线整理，仍属强势，建议依托均线持股 注：相关潜力个股可查看《广发华福投资早报》 [[[财财财经经经要要要闻闻闻快快快评评评]]] ★央行 15 日在公开市场发行了 100 亿元 1 年期央票，发行利率上调了 20.2 基点，达到 3.1992%，超过了目前的 1 年期定存利率。央行同日进行 1100 亿元 28 天正回购操作，发行量与与上周持平，中票利率维持在上周上调后的 2.5%的水平。 点评：在当前普遍预期 3 月份 CPI 恐将再次上行，或将突破 5%的警戒线的背景下，央票一年品种发行收益率大幅上行乃至超过 1 年期定存利率，意味着短期加息的可能性正在增加。相比于上周央行净回笼 100 亿元，本周公开市场已回笼资金 1200 亿元，公开市场回收流动性的力度有所加强。 ★上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易和中国金融期货交易所 14 日同时下文，对期货市场实际控制关系账户的界定标准、报备流程及监管措施作出规定。 诚信专业 创造价值 第 2 页 共 9 页 行 盘后速递 点评：实际控制关系账户是指行为人对他人期货账户具有管理、使用、收益或者处分等权限，从而对他人交易决策拥有决定权的行为或事实。根据要求，具有实际控制关系账户的开户人需要向交易所进行实际控制关系账户报备。此项要求有利于防范期货市场潜在违法违规行为，维护“三公”原则与市场正常秩序。 [[[机机机构构构研研研报报报精精精读读读]]] ★电信设备及服务业：市场高速成长（券商研报） 移动互联网时代数据爆发成为最大特点。2008—2010 年的三年间，全球移动数据流量增长了 696%。在全球 3G 建设步伐加快的条件下，同时随着移动增值业务的不断开展，以及智能手机的不断普及，视频和数据将对移动数据流量产生更快、更持久的推动力。 对比成熟市场，我国已经开始进入数据爆发的拐点。中移动的数据显示，10 年数据流量增速超过 150%，同时，其无线网络利用率在 2010 年开始的半年内激增 15%，达到了危险的 78.32%。而 2010 年中移动 31 个省市中有 27 个利用率超过了警戒线 70%。网络严重过载，究其原因则是进入移动互联网时代之后，数据流量激增。 Wi-Fi 是应对数据流量爆发的最佳且必然选择。应对网络过载问题，摆在运营商面前有两个选择，其一是将 3G 技术升级和扩容，增加下行传输速率和；其二，可以利用无线宽带接入技术 Wi-Fi 为3G 分流。Wi-Fi 在传输速率和成本方面有着绝对优势。成本优势体现在 Wi-Fi 速度要比 3G 快10 倍，流量费却低了将近 70%。对于运营商而言，建设成本则比3G 升级低了 50%，主要是因为 2.4GHZ 的公共频段成本基本为零，同时用于建设 Wi-Fi 的设备成本也比 3G 低的多。 截止 2010 年底，三大运营商 WLAN 热点数为 17.6 万个。其中，中移动为 3.5 万个热点。2011 年2 月16 号，中移动董事长王建宙表示计划在三年内将全国范围内的 WiFi 热点数量增加至 100 万个。WLAN 行业未来三年将面临一个 10 倍以上的增长机会。预计中国电信和中国联通为避免落后，将很快加入到 WLAN 建设中。行业开始爆发式增长。WLAN 将从十亿级的产业变成百亿级的产业。 重点推荐：三元达、华星创业。 风险提示：WLAN 网络建设低于预期，价格竞争激烈。 ★超日太阳：奔向垂直一体化光伏大企业的路上（券商研报） 向产业链上下游的介入： 赛阳硅业的收购已经完成，公司业务从多晶硅到光伏电站，全产业链初具雏形。赛阳硅业一期 1000 吨如进展迅速，今年年内或能有产出；下游方面公诚信专业 创造价值 第 3 页 共 9 页 行 盘后速递 司拟与天华阳光在卢森堡成立合资公司，经营电站投资业务，计划在意大利建设 32MW 的电站，项目投资内部收益率大约在 8%左右，完备了产业链，并为未来将爆发的国内市场积蓄经验。 产能匹配程度进一步提升： 2010 年公司组件产能约 200MW，电池片产能 70MW 左右。公司的扩张计划非常积极，募投项目今年应该能达产，预计今年的电池片产能达到 170MW左右，中期看九江 200MW 多晶+200MW 单晶电池片、洛阳 1-2 期 400MW 产能，公司可能在数年内即达到 GW 级的电池片产能；组件方面，卫雪收购完成后计划扩产到 200MW 产能，我们预计今年的组件产能将达到 450MW 左右，未来组件产能还有可能继续扩充；硅片环节目前仅有募投项目中的洛阳 100MW 产能。随着各个项目逐步投产，上下游的产能匹配程度，尤其是电池片对应组件的匹配程度会进一步提升，到 2012 年有望做到完全配套。 市场开拓能力强，订单有一定保证：公司以组件生产起家，贴近用户端，在国外设立了多个销售子公司，市场开拓能力强。品牌在欧洲具有较高知名度，客户忠诚度较强。 盈利预测与投资建议： 我们测算公司 2011-2012 年 EPS 分别为 1.36 元和 2.29 元，对应 PE 为 35.7X、21.2X。公司的扩张非常积极，未来两年通过横纵向扩张有望在产量和盈利能力上都将有一定突破，上调超日太阳至“推荐”的投资评级。 风险提示：光伏行业政策变动、组件产品价格下降、上游材料价格波动导致盈利水平下降等。 备注：以上两份研报均来源于 WIND 资讯库、博览股搜。 [[[财财财报报报掘掘掘金金金]]] 1、2010 年年报点评 今日两地市场共有 44 支个股公布 2010 年年报。主板 31 支（其中 B 股 3 支），中小板 8支，创业板 5 支。根据数据显示，业绩增长较好以及现金流情况良好的公司主要有主板的：万向钱潮、海南航空、华胜天成、西昌电力、厦工股份、恒源煤电、博威合金；中小板的盾安环境、獐子岛、新民科技、力生制药；创业板的世纪鼎利、国民技术、科泰电源。从送配方案看，比较优厚（10 送或转 5 以上的）的公司主要有：主板的航空动力 10 转 10 派 1.1，陕鼓动力 10 转 5 派 5；中小板的盾安环境 10 转 10 派 3，獐子岛 10 转 5 派 5、同德化工 10转 10 派 3；创业板的世纪鼎利 10 转 10 派 4、国民技术 10 送 5 转 10 派 5、瑞普生物 10 转10 派 10，科泰电源 10 转 10 派 3。对年报发布过程中的业绩增长较好、现金流充裕、并且实行高送配的个股后续应重点关注，未来的黑马非常有可能产生在这些品种中。 表 A：主板公布 2010 年报的个股 诚信专业 创造价值 第 4 页 共 9 页 行 盘后速递 名称 2010年EPS 每股经营 现金流 净资产 收益率% 主营收入增长% 主营利润增长% 主营 毛利率% 送配 方案 代码 000070 特发信息 0.251 0.268 8.56 22.11 -33.26 15.91 不分配 000156 *ST 嘉瑞 1.55 -0.014 0 16.17 371.63 10.73 不分配 000559 万向钱潮 0.367 0.368 14.22 40.39 51.25 17.66 10 转 3 派 3 000601 韶能股份 0.08 0.68 2.55 26.03 237.25 26.05 10 派 0.2 000657 *ST 中钨 0.034 0.056 2.33 44.76 168.08 5.63 不分配 000666 经纬纺机 0.41 1.734 8.46 104.04 374.59 13.3 10 派 0.7 000885 同力水泥 0.509 2.03 11.18 9.77 143.65 22.62 不分配 000962 东方钽业 0.231 0.269 6.71 36.57 178.88 20.06 10 派 0.5 600056 中国医药 0.627 -1.19 13.35 30.68 4.66 9.74 10 派 0.5 600121 郑州煤电 0.21 0.74 7.5 58.07 3.98 7.92 不分配 600161 天坛生物 0.34 0.36 19.34 9.27 -29.1 58.19 10 派 1 600221 海南航空 0.74 1.57 32 39.6 4375.82 28.62 10 派 0.5 900945 海航Ｂ股 0.74 1.57 32 39.6 4375.82 28.62 10 派 0.5 600241 时代万恒 0.1 1