股指期货日报：期指虽尾盘反弹,但不宜追涨加仓

2011-3-8 期指虽尾盘反弹 但不宜追涨加仓 ◇ 光大证券金融工程每日定期报告 „ 各合约与标的指数今日表现 今日市场继续前几日的涨势，呈现出窄幅震荡上扬的态势，沪深300指数全天上涨2.95点，涨幅0.09%，振幅0.93%。期指方面，今日期指四合约涨幅均高于现货指数，盘中走势一度较现货指数抗跌，并且在现货收盘后期指继续上攀。收盘时IF1103合约上涨0.63%，IF1104合约上涨0.60%，IF1106合约上涨0.47%，IF1109合约上涨0.43%。 成交、持仓方面，今日四个合约总成交161604手，较昨日下降了23.17%，总持仓41131手，减仓1767手，减仓4.12%。从中金所前20名结算会员持仓量变化来看，总的净空单量为4382手，较昨日减少了1142手，其中多头减仓938手，空头减仓2080手。 数据上显示，今日期指持仓量有所下降，多空都有部分投资者选择离场观望，而从中金所公布的数据以及尾盘期指反弹可以看到空头平仓相对集中。虽然现货和期货市场成交量都出现不同程度的萎缩，但期指合约持仓量仍旧维持在高位，加上近期市场资金面较为宽裕，我们预计市场短期有望维持多头氛围，不过在市场短期连续走强的情况下我们建议投资者不要急于追涨加仓，可静等期指震荡调整时择机逢低介入。 基差方面，今日收盘时主力合约IF1103合约升水25.94点，较昨日扩大了18.25点，IF1104合约升水39.54点，较昨日扩大了17.05点，其与IF1103合约的价差也相应的由14.80点缩小到13.60点。今日主力基差全天在25点以下波动，无期现套利机会。 „ 沪深300各行业今日表现 从沪深300指数各行业资金流向看，今日资金流出23.84亿元，其中能源成为流出资金最多的行业，其流出资金为10.96亿元。从流入天数上看，医药行业在昨日达到历史连续流出最大天数后今日开始流入，而电信行业已经连续6日流出，将达到历史连续流出最大天数，投资者可以关注。20000700001200001700002200002700003200003700004200004700005200004/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/162500270029003100330035003700总成交量沪深300 沪深300指数 IF1103合约 IF1104合约 IF1106合约 IF1109合约今日收盘3337.463363.403377.003415.003454.80今日涨跌幅*0.09%0.63% (0.53%)0.60% (0.48%)0.47% (0.43%)0.43% (0.27%)今日指数最高/最低3342.71/3311.723365/33183377.8/3333.43415/3372.43454.8/3418.8今日成交量84.88亿股152733手6638手2014手219手今日成交量变动-28.18%-23.54%-15.62%-19.34%-2.67%今日持仓量-30429539142761035今日持仓量变动--6.76%6.94%0.66%6.15% 分析师：刘道明 执业证书：S0930510120008 联系人：熊伟 李聚华 021-22169156 xiongw@ebscn.com 金融工程研究团队 刘道明 李聚华 于栋华 张美云 熊伟 倪蕴韬 250027002900310033003500370010/1210/1910/2611/0211/0911/1611/2311/3012/0712/1412/2112/2801/0401/1101/1801/2502/0102/0802/1502/2203/0103/08-100 -50 050100150200250300350沪深300IF当月连续合约基差IF下月连续合约基差IF当季连续合约基差IF下季连续合约基差 会员简称 持买单量比上交易日增减 会员简称 持卖单量比上交易日增减国泰君安214752中证期货5707-365南华期货2025-132国泰君安3622-88海通期货1827-168海通期货3225-176华泰长城1632-354华泰长城2271-1282浙江永安1571-133广发期货208250鲁证期货1273214招商期货15027光大期货1229-268银河期货91223中证期货1219116申银万国826101广发期货1169-213中粮期货728-117申银万国99653上海东证682-96信达期货892185中信建投674-2江苏弘业7835南华期货595-93银河期货72953鲁证期货569-10浙商期货724-206光大期货556213上海东证708-19信达期货455-176金瑞期货666-98安信期货401148安信期货60939东海期货38841天琪期货52844国信期货34880中粮期货51323天琪期货284-25冠通期货476117中国国际2716合计21716-690合计26098-1761合约:IF1103 交易日期:20110308 持买单量排名 持卖单量排名 相关报告： 《股指期货系列报告之一——股指期货概论》 《股指期货系列报告之二——股指期货市场投资者结构分析》 《股指期货系列报告之三——股指期货不是兴奋》 《股指期货系列报告之四——基于协整的跨期套利策略》 《股指期货系列报告之五——股指期货市场有多广多深》 金融工程研究 金融工程日报 2 图表目录 图表1：总成交量变化及沪深300走势.....................................................................................................................3 图表2：主力合约持仓量变化及沪深300走势.........................................................................................................3 图表3：净空单量变化及沪深300走势.....................................................................................................................4 图表4：各合约与标的指数今日表现.........................................................................................................................4 图表5：沪深300指数今日走势（1 min）................................................................................................................4 图表6：当月合约今日走势（1 min）........................................................................................................................4 图表7：下月合约今日走势（1 min）........................................................................................................................5 图表8：当季合约今日走势（1 min）........................................................................................................................5 图表9：下季合约今日走势（1 min）........................................................................................................................5 图表10：期货市场今日基差/价差变动......................................................................................................................5 图表11：现货与当月和下月基差走势（1 min）......................................................................................................6 图表12：当月与下月价差走势（1 min）..................................................................................................................6 图表13：当月合约持仓量与当月合约走势...............................................................................................................6 图表14：下月合约持仓量与下月合约走势...............................................................................................................6 图表15：当季合约持仓量与当季合约走势...............................................................................................................6 图表16：下季合约持仓量与下季合约走势...............................................................................................................6 图表17：沪深300指数今日资金流向.......................................................................................................................7 图表18：沪深300各行业涨跌幅及资金流向...........................................................................................................7 图表19：每日结算会员持仓排名...............................................................................................................................8 3 各合约与标的指数今日表