华宝证券每日机构视点

 华宝视点 驰宏锌锗（600479）2010年净利润大增75.37% (研究员：李一为) 世纪瑞尔（300150）：重大工程中标公告，增厚公司2011年EPS约0.15元，积极看好 (研究员：吴炳华) 士兰微（600460） LED引领业绩大增 (研究员：陈亮) 国星光电（002449） LED封装业龙头的稳定成长 (研究员：陈亮) 华策影视（300133）：公司收入和净利润分别增长69.8%和73.2%，10转10派6元，持续关注 (研究员：吴炳华)  各大机构最新买入评级股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 000999.SZ 华润三九 大同证券 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 000973.SZ 佛塑股份 金元证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 600866.SH 星湖科技 华泰联合 2011-3-7 1_买入 1_买入 000999.SZ 华润三九 宏源证券 2011-3-7 1_买入 33.00 000999.SZ 华润三九 平安证券 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 000999.SZ 华润三九 中信证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 31.00 600866.SH 星湖科技 中信建投 2011-3-7 1_买入 16.50 000778.SZ 新兴铸管 第一创业 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 000778.SZ 新兴铸管 中信建投 2011-3-7 1_买入 2_增持 13.00 000726.SZ 鲁泰A 申银万国 2011-3-7 1_买入 2_增持 15.00 000829.SZ 天音控股 中信证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 20.00 000786.SZ 北新建材 招商证券 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 20.00至22.00 000778.SZ 新兴铸管 平安证券 2011-3-7 1_强烈推荐 2_推荐 12.60 002439.SZ 启明星辰 国泰君安 2011-3-7 1_增持 50.00 002436.SZ 兴森科技 国泰君安 2011-3-7 1_增持 70.00 002422.SZ 科伦药业 光大证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 205.00 300130.SZ 新国都 金元证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 55.00 300130.SZ 新国都 德邦证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 55.00 300121.SZ 阳谷华泰 中信建投 2011-3-7 1_买入 47.20 002422.SZ 科伦药业 中信证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 166.00 002230.SZ 科大讯飞 中投证券 2011-3-7 1_强烈推荐 2_推荐 69.00 002029.SZ 七匹狼 华创证券 2011-3-7 1_强推 1_强推 38.70 000999.SZ 华润三九 华泰联合 2011-3-7 1_买入 1_买入 002419.SZ 天虹商场 光大证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 29.40 002342.SZ 巨力索具 中信证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 32.20 002273.SZ 水晶光电 国泰君安 2011-3-7 1_增持 2_谨慎增持 55.00 每日机构视点 2011年03月08日星期二 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年03月08日星期二 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 1 601699.SH 潞安环能 中信建投 2011-3-7 1_买入 1_买入 76.00 000522.SZ 白云山A 国信证券 2011-3-7 1_推荐 1_推荐 19.00至21.00 601699.SH 潞安环能 中信证券 2011-3-7 1_买入 1_买入 72.80 601699.SH 潞安环能 平安证券 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 70.00 000422.SZ 湖北宜化 第一创业 2011-3-7 1_强烈推荐 1_买入 601699.SH 潞安环能 申银万国 2011-3-7 1_买入 2_增持 601699.SH 潞安环能 第一创业 2011-3-7 1_强烈推荐 1_强烈推荐 000422.SZ 湖北宜化 民族证券 2011-3-7 1_推荐 2_谨慎推荐 000063.SZ 中兴通讯 申银万国 2011-3-7 1_买入 1_买入 43.80 000063.SZ 中兴通讯 国泰君安 2011-3-7 1_增持 1_增持 36.46  最新评级调高股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 000778.SZ 新兴铸管 中信建投 2011-3-7 1_买入 2_增持 13.00 000726.SZ 鲁泰A 申银万国 2011-3-7 1_买入 2_增持 15.00 000725.SZ 京东方A 申银万国 2011-3-7 2_增持 3_中性 000778.SZ 新兴铸管 平安证券 2011-3-7 1_强烈推荐 2_推荐 12.60 002273.SZ 水晶光电 国泰君安 2011-3-7 1_增持 2_谨慎增持 55.00 002258.SZ 利尔化学 国泰君安 2011-3-7 2_谨慎增持 3_中性 20.00 002230.SZ 科大讯飞 中投证券 2011-3-7 1_强烈推荐 2_推荐 69.00 601699.SH 潞安环能 申银万国 2011-3-7 1_买入 2_增持 000422.SZ 湖北宜化 民族证券 2011-3-7 1_推荐 2_谨慎推荐 601699.SH 潞安环能 信达证券 2011-3-7 2_买入 3_持有 000060.SZ 中金岭南 金元证券 2011-3-7 2_增持 3_中性 22.40至23.40  最新评级调低股票 代码 名称 机构名称 研究日期 最新评级 上次评级 目标价位 000969.SZ 安泰科技 国联证券 2011-3-7 2_推荐 1_强烈推荐 600066.SH 宇通客车 民族证券 2011-3-7 3_中性 1_推荐 21.00 600087.SH 长航油运 国信证券 2011-3-7 3_中性 2_谨慎推荐 投资要点简析：  驰宏锌锗 数据来源：WIND资讯 数据来源：WIND资讯 数据来源：WIND资讯 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年03月08日星期二 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 2 事件： - 2010年实现营业收入48.52亿元，同比增加26.88%；实现利润总额5.54亿元,同比增加83.84%；归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增加75.37%。EPS0.4575，同比增长64%。 点评： - 公司2010年业绩提升得益于主要产品产量增长，尤其是铅锌产量创出历史新高，重点项目进展顺利，资源整合及地质找探矿成效显著。全年铅锌总量29.16万吨，锗产品含锗8798kg，副产品银、硫酸等得益于价格的上涨，为公司业绩作出较大贡献。 - 2011年生产计划同比将有一定增长，具体为：铅锌产量30 万吨，银产品130 吨；黄金100 千克；锗产品含锗20 吨；硫酸39.5 万吨。公司将围绕"指标树标杆、资源增储强保障、产能扩张增效益、稳定和谐促发展"发展主题，着重抓好资源有序接替、极探索资源优势型向市场导向型的转变。 - 公司拟每10股派发现金红利3元人民币（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增3股。我们估计2011年业绩仍将受益于产品价格的上涨，预计EPS0.52元，按目前股价，市盈率59倍，略偏高，后市谨慎看好。 （华宝证券）  世纪瑞尔 事件： - 2011年3月7日，北京世纪瑞尔技术股份有限公司收到哈大铁路客运专线有限责任公司发来的 - 中标通知书，本公司与中铁电气化局集团有限公司（以下简称“中铁电气化局”）组成的联合体，中标新建铁路哈尔滨至大连客运专线防灾安全监控系统集成FZ-1标段施工总价承包招标。施工总价为10259.5万元，根据合同世纪瑞尔占6475万元。工期260天。 点评： - 公司主营铁路信息化产品和服务，行业而言随着国家加大对铁路建设的投入以及相关的信息化建设，十二五期间中国铁路信息化建设可望保持持续高增长态势。 - 公司作为行业的主要提供商，其中主要有四类产品：铁路防灾安全监控系统、铁路综合视频监控系统、铁路综合监控系统平台和其他监控系统等。而铁路防灾监控系统为近年公司增长最快的子产品，此次公司中标的金额占2010年收入比重为27.66%，与该产品去年前三季度的收入相当，根据公司该类业务的毛利率和净利润率计算有望为公司增加2000万元的净利，占公司2010年净利总额约三分之一。增厚公司每股EPS0.15元左右，因此公司此次订单对公司2011年的业绩产生积极影响，加之公司原有在手订单较大，因此公司2011年业绩大幅度增长几无疑问。 - 我们初步预计公司2011年-2013年的EPS为1.02元、1.45元、2.03元，对应的PE估值为36.5倍、25.7倍和18.3倍，成长性极好，积极看好公司的价值成长空间。 （华宝证券）  士兰微 事件： - 士兰微3月8日公布年报称，公司2010年度销售收入为15.19亿，同比增幅58.23%，净利润为2.56亿，同比增幅高 华宝证券经纪业务部 每日机构视点 2011年03月08日星期二 本报告仅供华宝证券有限责任公司客户内部交流使用。本报告所载观点，并不构成所涉及证券的个人投资建议。任何未经公司同意或授权而对该报告所载内容进行使用、披露、分发、复制或其他类似不当行为均被严格禁止。除非法律另有规定，任何情况下，对于使用该报告所包含的信息所引起的损失、损害等后果，公司概不承担任何责任。 3 达234.6%，远高于销售收入增幅。 点评： - LED业务的快速成长是公司销售收入特别是盈利大增的主要原因。2010年士兰明芯实现销售收入翻番达到3.93亿元，毛利率为48.06%，不仅远高于同期公司总体毛利率水平，比之2009年亦有8个百分点的提升。外延片自给率的提升是毛利率升高的主要原因。根据产能扩张的情况，我们预测2011年士兰明芯将持续80%以上的成长。封装子公司美乐卡的加速建设意味着公司产业链下游延伸力度的加强。士兰明芯已然是国内中小功率蓝绿光芯片的领先品牌，我们密切关注其向大功率领域扩张的进度。 - 公司在分立器件领域同样处于国内前列。该部分业务的销售收入在2010年同样取得70%左右的高速增长。随着功率器件向消费电子和新能源领域的渗透，我们预期公司分立器件业务将持续快速成长。 - 集成电路业务依然是公司销售占比最大的业务，但其比重逐年持续下降。下游需求的不确定性使得2011年集成电路芯片业务的增长难以预期，但设计能力的提升使得公司的IDM模式越发丰满，预计未来两年设计部门对集成电路业务的盈利能力提升将起重大作用。 - 我们将对公司持续进行跟踪。 （华宝证券）  国星光电 事件： - 士兰微3月8日公布年报称，公司2010年度销售收入为8.77亿，同比增幅3