敦沛金融每日商品新闻

CRB商品指數標普高盛商品指數道瓊斯UBS商品指數羅傑斯國際商品指數第一頁■紐約商品期貨交易所(COMEX)4月期金下跌2.1美元，報每盎司1,360.4美元，交易區間介乎於1,354.3至1,369.7美元。經過數周的抗議，埃及總統穆巴拉克最終下台，將權力移交軍隊，成為一個月裡第二位中東總統下台，地緣政治風險驅散，頓時削減了避險買盤數量。但終究連續受到埃及政治動亂影響，黃金依然錄得第二周上升。美國總統奧巴馬將於今日稍後公布新財年預算提案，預料會就支出方面，與共和黨針對如何縮減財政赤字展開攻防戰。奧巴馬可能尋求對非必需類開支凍結五年，以節省4,000億美元；市場還將密切注視他對稅制改革、削減津貼、降低基建、能源防衛支出和投資上會如何對應市場需求。 ■ 能源:美國原油期貨跌至10周低位，因埃及總統穆巴拉克辭職的消息緩和了蘇伊士運河及戰略輸油管道原油供應或被中斷的憂慮。 ■ 穀物:中國國家防汛抗旱總指揮部表示，近日江淮、黃淮和華北部分地區的大範圍降雨，有效遏制了冬麥區的旱情。 韓國企劃財政部表示，計劃擴大零關稅豬肉進口，以減輕爆發口蹄疫疫情而導致的供給短缺。 預料下周美國大帄原硬紅冬麥種植區天氣將更加溫暖，大部分積雪將會融化，為乾燥的土壤增加濕度，有利今年春季的小麥初期成長。阿根廷穀物出口商正和港口工人磋商，試圖避免主要港口和大豆壓榨工廠再度罷工。美國農業部稱，去年中國首次取代加拿大，成為美國農產品最大出口市場。■ 金屬:由於歐洲央行總裁繼任問題打壓歐元，令美元走勢強勁。每日商品新聞53.280.951.48.031.692.027.3香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | +852-2802-8838 | www.tanrich.com24.0紐約天然氣紐約原糖8.03.416.4紐約取暖油紐約咖啡紐約RBOB氣油-39.6151.773.254.24.923.746.413.8芝加哥小麥紐約凍橙汁453.6-0.7-0.3-0.68.593.7-7.65.530.2165.3紐約原油紐約銅芝加哥瘦豬芝加哥大豆紐約白銀倫敦鋁269.6246.52.54,017.40.0-13.8收巿價652.9162.5市場分析及產品支援部 2011年2月14日257.91,416.085.630.03.313.4-7.7113.1CRB商品指數-3.32,517.53.9芝加哥活牛倫敦鎳紐約可可紐約黃金紐約棉花芝加哥玉米3,373.01,360.4190.0717.3898.8-0.114.533.314.09.3年變動%27,830.030.3 年變動%20.652.72.60.5收巿價月變動%1.4337.826.130.224.0 月變動%黃金走勢市場焦點2402602803003203403602月5月7月10月1月 主要商品一日表現庫存庫存淨長短倉淨長短倉庫存庫存淨長短倉第二頁每日商品新聞2011年2月14日-3.6收巿價1,357.050.5-0.3 週變動% 月變動% 週變動%-0.9LME期鋁價格/庫存LME期銅價格/庫存/CFTC非商業淨長短倉167,09310.5-17.4收巿價 月變動%4.9-0.3黃金價格/SPDR黃金庫存/CFTC非商業淨長短倉0.74.79,940.001,226收巿價2,538-1.8 週變動% 月變動%29.92白銀價格/COMEX庫存/CFTC非商業淨長短倉4.737,06320.829,4604.51.5396,95019.2香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | +852-2802-8838 | www.tanrich.com4,601,775市場分析及產品支援部 收巿價23.4 週變動% 月變動%1.6102,847-0.1-0.1-6.8-1.7340 K390 K440 K490 K540 K590 K450055006500750085009500105002月5月7月10月1月噸$/噸庫存價格1100M1150M1200M1250M1300M1350M1050110011501200125013001350140014502月5月7月10月1月噸$/OZ庫存價格-3.0-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.0活牛鎳棉花玉米小麥凍橙汁可可黃金銅RBOB氣油白銀取暖油咖啡大豆原油瘦豬鋁天然氣原糖%4.2 M4.3 M4.3 M4.4 M4.4 M4.5 M4.5 M4.6 M4.6 M4.7 M140016001800200022002400260028002月5月7月10月1月噸$/噸庫存價格102 K104 K106 K108 K110 K112 K114 K116 K118 K120 K122 K141618202224262830322月5月7月10月1月噸$/OZ庫存價格K20 K40 K淨長短倉K200 K400 K淨長短倉K50 K100 K淨長短倉 庫存庫存庫存庫存組合總值CRB商品指數DJ-UBS商品指數羅傑斯國際商品指數第三頁421.40.02.8市場分析及產品支援部 香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | +852-2802-8838 | www.tanrich.comETFS大豆ETC21.751,030,3493.0現金133,66933.7ETFS 棉花 ETC3.52168,115-15.9268,1297.210.04.70520.022.61207,8994.0USCF 天然氣 ETF6.3120.05.305ETFS 小麥 ETC2.6325.02.815現價巿值回報/%DB原油 ETF28.3825.028.66252,4951.0敦沛商品模擬投資組合購入價比重/%16,8001.35.919.7價格指數431,356 月變動% 週變動% 年變動%上海期貨交易所鋁價指數/庫存85.58-7.6345,05774,225326,62046.30.6 週變動%原油價格/庫存0.32.9原油價格144,197 週變動%-2.25.640.37.423.1 週變動% 年變動%年變動%價格指數上海期貨交易所銅價指數/庫存上海期貨交易所鎳價指數/庫存2011年2月14日每日商品新聞53.4價格指數6.10.1217,000320 M330 M340 M350 M360 M370 M380 M7075808590952月5月7月10月1月桶$庫存價格70 M90 M110 M130 M150 M170 M190 M210 M30K35K40K45K50K55K60K65K70K75K80K2月5月7月10月1月噸噸庫存價格350 M370 M390 M410 M430 M450 M470 M490 M510 M13K14K14K15K15K16K16K17K17K2月5月7月10月1月噸噸庫存價格200 M220 M240 M260 M280 M300 M320 M340 M130K140K150K160K170K180K190K200K210K220K230K2月5月7月10月1月噸噸庫存價格 美匯指數美匯指數歐羅兌美元英鎊兌美元美元兌瑞郎澳元兌美元紐元兌美元美元兌加元美元兌日元第四頁六個月三十年4.6876五年0.30000.67860.11160.1502市場分析及產品支援部 ■據美國商品期貨交易委員會數據，美元的淨短倉連續第四周增加，並升至去年10月以來最高，由前一周249億美元增至263億美元，這限制了美元上周的升幅。我們預期美元短期仍有支持，主要來自於避險需求，首先埃及總統穆巴拉克雖已下台，但當地局勢未穩，而示威浪潮未知會否擴至其他新興市場國家。其次，歐債危機憂慮升溫。故我們不認為大量的短倉會令美元受壓，反而若出現帄倉，美匯可能會有一個較大的升幅。本周要留意的經濟數據，重點為通脹數據，這影響到美債息會否進一步上升，而製造業活動和零售銷售數據等亦可能反映美國經濟復甦，加速資金棄債從股。■我們繼續關注葡萄牙10年期國債息率持續高於7%的關鍵水帄，這說明市場對葡萄牙及歐債危機有憂慮。故本周投資者必須留意意大利、德國、西班牙和法國等本周的國債拍賣活動，預計總金額有約170至210億歐元，若反應不理想，歐元可能進一步下挫。雖然投資者提高美元短倉，但資金未有流向歐元，歐元上周的淨長倉由39,934張下降至34,734張，不過仍然處於較高水帄。德國央行行長韋伯表示，不會角逐歐洲央行行長，市場一直認為韋伯為接任的熱門人選，並預期其領導下歐央行會採嚴謹貨幣政策。可見央行內主流意見傾向認同購入歐豬國債及維持低利率等政策。■日本今早公布去年第四季國內生產總值按季下跌0.3%，但跌幅小於預期，第三季為按季增長0.8%。經濟下滑主要因日本政府購車補貼到期及出口放緩。美日2年期息差目前仍擴闊，為56點子。我們認為美元兌日圓仍然有上升空間，基於美債息上升可能繼續令美日息差擴闊，雖然市場存有政治及歐債等風險，但避險資金未必會選擇日圓，反而會傾向買入美元。■澳元回落至兌美元近一算水帄，這主要由於上周澳洲儲備銀行總裁史蒂文斯表示，貨幣政策將可能在一段時間內維持不變，令市場對加息預期降低。澳元雖然回落，但我們認為現水帄值博率不高，投資者應觀望澳元進一步回落才值得吸納。澳元並非無下跌誘因，中國本周將公布一系列經濟數據，當中通脹率場預測由4.6%升至5.3%，這可能引起市場對中國加息從而帶來經濟增長放緩的憂慮，影響澳元。而CFTC數據顯示，澳元淨長倉由60,077張增加至71,979張，這是2010年4月以來最高。0.0500-1.060.15140.2307美元倫敦同業拆息美國國庫債券息率(%)收巿價十年一年三個月一個月三個月0.8342月變動%日變動%-0.92-0.57-0.981.111.260.421.00210.5583.43000.240.9874-0.792011年2月14日主要匯率0.973278.44000.241.3554-0.361.55-0.230.7606-0.503.6288香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | +852-2802-8838 | www.tanrich.com-0.41隔夜六個月2.3556兩年市場焦點每日外匯新聞1.600675777981838587892月5月7月10月1月 第五頁澳元兌美元/CFTC澳元非商業淨長短倉美元兌日元/CFTC日元非商業淨長短倉-6.0 週變動%淨長短倉36,73116.7淨長短倉淨長短倉 週變動% 月變動%34,734-13.0243.5市場分析及產品支援部 美國國庫債券孳息曲線24,475每日外匯新聞2011年2月14日主要貨幣兌美元一週表現英鎊兌美元/CFTC英鎊非商業淨長短倉 月變動% 週變動%71,97919.8 週變動% 月變動%15.1 月變動%淨長短倉273.2歐元兌美元/CFTC歐元非商業淨長短倉8.0香港灣仔港灣道18號中環廣場16樓 | +852-2802-8838 | www.tanrich.com-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.0加元英鎊歐羅澳元日元紐元瑞郎%0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.55.0三個月六個月兩年五年十年三十年%一日半年一年-140K-120K-100K-80K-60K-40K-20K0K20K40K60K1.151.21.251.31.351.41.452月5月7月10月1月-100K-80K-60K-40K-20K0K20K40K1.41.451.51.551.61.652月5月7月10月1月0K10K20K30K40K50K60K70K80K90K0.80.850.90.9511.052月5月7月10月1月-80K-60K-40K-20K0K20K40K60K8082848688909294962月5月7月10月1月 第六頁市場分析及產品支援部 聲明：本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之