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英皇金融集團 2011年2月7日至2月11日 Emperor Financial Services Group 一週分析 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室 電話：2591 2768 傳真：2574 1630 縱橫匯海網址: www.MW801.com 電郵地址：mw@emperor.com.hk - 1 - 222000111111年年年222月月月777日日日至至至222月月月111111日日日 今日重要經濟數據公佈： 08：30 澳洲12月零售銷售月率‧前值+0.3% 08：30 澳洲第四季零售銷售季率‧前值+0.7% 08：30 澳洲ANZ 1月經季節調整招聘廣告‧前值+2.0% 13：00 日本12月領先指標‧前值+3.3 13：00 日本12月同時指標‧前值+1.4 17：30 歐元區Sentix 2月投資者信心指數‧前值10.60 19：00 德國12月工業訂單‧前值+5.2% 21：30 加拿大12月建築許可‧前值-11.2% 23：00 美國1月就業趨勢指數‧前值99.3 2月8日 (星期二) 04：00 美國12月消費者信貸‧預測+24億‧前值+13.5億 XAU 倫敦黃金 倫敦黃金 2月7日至2月11日預測波幅： 阻力位：1357 – 1369 – 1381 支持位：1332 – 1321 – 1311 倫敦黃金 2月7日 預測早段波幅：1336 - 1364 阻力位：1369 – 1381 支持位：1321 – 1311 美國1月非農就業人口增加3.6萬人，僅為分析師此前預計的14.5萬人的四分之一，受嚴重暴風雪席捲美國大部分地區的影響；但當月失業率跌落至2009年4月以來最低水平。儘管周五美國勞工部就業報告傳遞出的信號不盡一致，但市場人士已認同就業市場的復甦即便沒有加快，也是在快速展開。數據公佈後，美國普遍上揚。另一項用於統計失業率的家庭調查顯示，新增就業人口接近60萬。這一大幅增長，將美國失業率由12月的9.4%推低至1月的9%，失業率自11月以來已下跌0.8個百分點，為1958年以來最大的兩個月跌幅。11月和12月就業人口數據修正後，新增就業人口總共比之前的統計增加了4萬人，亦體現出就業市場的潛在力度。 英皇金融集團 2011年2月7日至2月11日 Emperor Financial Services Group 一週分析 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室 電話：2591 2768 傳真：2574 1630 縱橫匯海網址: www.MW801.com 電郵地址：mw@emperor.com.hk - 2 - 美國聯邦儲備理事會(FED)的一些官員本周將發表講話。美聯儲主席貝南克將周三將在眾議院預算委員會作辯，有關堅持其貨幣刺激計劃；市場亦關注周三美國眾議員Ron Paul的講話，他對美聯儲強烈不滿，可能發表強硬言論。他目前擔任眾議院一個貨幣政策委員會的主席，這將是其首次就美聯儲政策和創造就業召開聽證會。周二講話的有里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾，對通脹持強硬態度；亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特，被視為持中間立場，其觀點基本上符合美聯儲的普遍看法；達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾，反對美聯儲最新出台的公債購買計劃，但在1月會議上未發表反對意見。 倫敦黃金在上周錄得今年首周上漲，處於1322至1357美元內運行。埃及局勢持續緊張，市場對於中東局勢之擔憂持續，避險情緒充斥市場。一方面市場擔心埃及政治動盪的形勢，同時亦憂慮若出現強硬派上台，或會改變目前埃及溫和、開明的政治路線，從而給中東局勢造成較大陰影。金價上周初維持於1340附近上落；至周四金價見明顯突破，美國聯儲主席貝南克表示，美國經濟復甦仍需要美聯儲的幫助，儘管近期有改善的跡象。受此提振，金價周四繼續守住1320關口，並由跌轉升，向上衝破1350關口。周五就業數據激勵美元上漲，同時金市避險買盤減退，令金價在1358水平止步回跌。,穆巴拉克辭職的臆測令金市需求降低，但對埃及不安局勢可能蔓延至中東其他地區的擔憂預料仍將支撐金價。 以月線圖來看其四及九個月平均線分別在價位上方及下方，目前此兩區分別為1371及1313水平。以上周走勢來看，估計本月金價傾向處於上落爭持市況，波動範圍預估在1311至1391美元內，較大支持為1272美元。而周線圖須出現短期沽貨訊號，25周平均線仍見守穩；而日線圖則剛巧相反，金價已呈現小型黃金交差買進訊號，但上周五碰回單邊市首阻力25天平均線，故未能完全扭轉調整走勢。兩者形成對立爭持，將其融合上下位分別看1360，下位看1338。本周而言，預期黃金周初波幅在1332至1369美元內運行，阻力支持分別為1381及1311美元。短線可於1336至1364內買賣。 XAG倫敦白銀 倫敦白銀 2月7日至2月11日預測波幅： 阻力位：30.00 – 30.60 –31.88 支持位：28.60 – 28.00 – 27.00 倫敦白銀2月7日 預測早段波幅：28.78 – 29.50 阻力位：29.70 – 30.00 – 30.60 支持位：28.41 – 28.10 – 27.55 倫敦白銀方面，上周在27.52至29.29內運行，收市持穩29美元之上，報29.12美元。目前銀價努力跑回4個月平均線之上，估計銀價較黃金強勢，上方可望見至30.50水平，本月分界線看28.28水平，若然失守銀價將須較長時間才能回穩，下方支持在25.52美元。走勢上周線圖及 英皇金融集團 2011年2月7日至2月11日 Emperor Financial Services Group 一週分析 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室 電話：2591 2768 傳真：2574 1630 縱橫匯海網址: www.MW801.com 電郵地址：mw@emperor.com.hk - 3 - 日線圖平均線未見順序，目前守穩前周之調整三分一支持27.91美元；上方看上月高位31.22美元。估計銀價短期在上下這兩區內整固，當中反三分二為29.38美元。日線圖相對強弱指標繼續示持穩，即市支持看9天平均線28美元，下一級為27水平。本周而言，預期早段波幅在28.6至30美元內運行，阻力支持分別為30.60及28美元。 EUR 歐元 歐元兌美元在上周三觸及三個月高位1.3861後錄得三日連跌，周四歐洲央行對歐元區利率短期將上升的預期降溫之後，加上美國1月失業率從12月的9.4%下滑至9%，推升美國公債收益率攀升，且市場消化的美國在今年底前升息的機率為三分之二，高於一周之前的機率是三分一。隨著利差轉向對美元有利，歐元進一步回落至1.36下方。歐元在1月10日跌穿1.29，觸及四個月低位後，至上周中累計回升約8%，部份原因是市場預期歐洲央行將較美聯儲更早升息。上周四歐洲央行總裁特里謝稱歐元區通脹預期仍然牢牢受控，令此預期降溫。不過，上周美聯儲主席貝南克講話重申美國經濟依然脆弱，立場仍然溫和。 歐元兌美元本周有望呈現回調傾向，由於上周歐元未能持穩於1.38關口而回挫，並跌破近月構成之上升趨向線，加上RSI及STC指標亦自超買區域回落，故將要慎防進一步下挫之風險，當下留意一支持區在100天平均線1.3520水平，同時1.35水平為前期雙底型態之頸線所在，若此區亦見失守，則意味歐元沽壓加劇。以黃金比率計算，38.2%及50%回吐水平可看至1.3480及1.3365，擴展至61.8%則會達至1.3250水平。上方阻力預計在10天平均線1.3690，至於1.38以至上周高位1.3860水平仍會視為關鍵阻力，後市衝破此區才見延續近日漲幅，以1.40關口為下一探測目標；預計進一步伸延將會看至1.4080及1.4160水平。 JPY 日圓 近期美國經濟數據，加上周五公佈的美國1月失業率從12月的9.4%下滑至9%，促使市場消化的美國在今年底前升息的機率為三分之二，高於一周之前的機率是三分一。即使就業人口增幅不及人們原先預期，但整體仍給予人們潛在回升動能的印象，美元因此上揚。經濟形勢好轉將削弱投資者對避險的公債需求，這些擔憂已然令美國公債市場承壓；對於美元，這意味著反彈機會，因為公債收益率上升將緩和美元最近幾周遭受的賣壓。 英皇金融集團 2011年2月7日至2月11日 Emperor Financial Services Group 一週分析 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心 8樓801室 電話：2591 2768 傳真：2574 1630 縱橫匯海網址: www.MW801.com 電郵地址：mw@emperor.com.hk - 4 - 美元兌日圓近期維持於近期區間內窄幅盤整，上周曾觸及81水準，繼續受限於上年年尾觸及之低位，估計此區續有買盤為美元提供支撐；另一方面，向上由去年12月份見多次受制於84.50水平附近，至近期已收窄至83.60附近。觀乎RSI及STD維持中位區間反覆遊走，短期平均線與價位並列橫行，均預示著爭持待變之局勢。倘若後市明確跌破81水平，將見確立突破區間底部並延伸下調壓力，繼而將有機會下延至80關口及1995年高位79.70；此區亦見衝破，可望會觸發附近的止損盤而令美元出現較急促下滑，但其時央行干預的機會亦會隨之增加；延伸下試支持估計可達78水平，50個月保歷加通道底部74.60水平則可作為另一中期參考。相反，若果美元終可相繼衝破83.60及84.50這兩區重要阻力，則美元有機會以由去年十月至令組成的雙底型態，展開技術反撲，先探86及250平均線86.90，量度最近底部的幅度計算則將衝向88.50水平。 GBP 英鎊 自從上月英國通脹數據超預期以來，升息的預期持續發酵，媒體報導稱，英國國家經濟社會研究院(NIESR)預計，英國央行在今年加息75個基點，以遏制通脹。英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員威爾(Martin Weale)上周表示，擔憂高通脹預期變得頑固而難以消除。他在本月的議息會議上出人意料地支持升息0.25百分點。威爾指出，為應對高企的物價問題和遏制頑固的通脹，現在小幅調升利率將是可取的。 英鎊兌美元上周四觸及三個月高位1.6277，強勁的英國數據令市場臆測，英國央行可能需要