敬请参阅报告结尾处免责申明 1/8 华宝晨会 今日市场数据 [table_marketdata] 国内外各主要市场指数 指数 指数 收盘 涨跌幅（%） 名称 代码 点数 1日 5日 1月 道琼斯工业平均 DJI 11825.30 -0.11 1.31 2.90 标普500 SPX 1281.92 -1.01 0.58 3.06 纳斯达克 IXIC 2725.36 -1.46 0.31 3.12 伦敦富时100 FTSE 5976.70 -1.32 -1.22 1.79 日经225 N225 10557.10 0.36 0.42 2.46 香港恒生 HSI 24419.62 1.10 1.22 7.51 香港红筹 HSCCI 4295.14 1.55 0.21 5.13 香港国企 HSCEI 13132.33 1.27 0.04 5.32 AH股溢价 HSAHP 94.84 0.38 -1.66 -5.31 上证综合 000001 2758.10 1.81 -2.24 -4.69 深证成份 399001 12066.55 2.51 -2.77 -5.43 沪深300 000300 3044.85 2.26 -3.10 -5.61 中小板综 399101 6923.17 2.49 -3.76 -11.23 前一交易日A股行业涨跌幅排名 行业 流通市值 平均换手 涨跌幅（%） 名称 （亿元） 率（%） 1日 5日 1月 交运设备 7658.69 1.14 3.70 -1.40 -5.53 采掘 27864.84 0.16 3.60 -4.24 -4.86 有色金属 8510.16 1.17 3.48 -4.14 -5.54 建筑建材 7607.50 0.69 3.35 -2.58 -3.10 机械设备 11381.39 0.95 3.04 -3.90 -8.41 电 子 元 器件 3576.34 0.90 2.81 -4.41 -9.68 化工 13865.46 0.49 2.49 -3.25 -5.84 交通运输 8510.31 0.49 2.45 -1.63 -2.05 餐饮旅游 777.75 0.89 2.27 -3.26 -10.17 综合 1382.94 1.41 2.24 -3.31 -6.37 信息设备 3110.96 0.84 2.20 -4.89 -11.58 农林牧渔 2559.18 1.31 2.17 -4.92 -10.55 房地产 7754.98 0.87 2.10 -6.29 0.75 医药生物 8274.81 0.78 1.99 -1.57 -8.60 轻工制造 1745.95 1.05 1.98 -1.86 -5.83 信息服务 4771.08 0.49 1.94 -3.58 -9.90 家用电器 2273.52 0.82 1.90 -2.27 -4.04 黑色金属 4405.46 0.39 1.86 -3.34 -1.98 商业贸易 5029.34 1.00 1.81 -2.23 -5.93 公用事业 5315.65 0.34 1.77 -3.70 -8.11 纺织服装 1908.28 0.90 1.71 -3.39 -7.70 食品饮料 7041.39 0.73 1.52 1.75 -7.50 金融服务 42906.79 0.09 1.09 -3.97 -0.97 数据来源：华宝证券研究所、港澳资讯 [table_research] 华宝证券研究所 责任编辑： 曾毅 联系☏： 021-50122119 今日晨会内容： [table_main] 华宝晨报模板 今日重要研报和调研简报摘要 机械设备：《中国高铁酝酿在国际化中提速》 机械设备：《中美高层合力推进新能源发展》 机械设备：《天龙光电(300029)：2011正是爆发时》 行业快讯 黑色金属：钢铁“十二五”规划草案指出，将大力发展短缺关键品种。 公司点评： 1、河北钢铁10年产钢蝉联第一，盈利稳步增长。 2、武钢集团投资1.2亿加元在加拿大合资开矿，预计在五年内实现铁矿石的“自给自足” 专题统计报告 (1)附表一：本周A股市场大小非到期解禁总表 (2)附表二：本周A股市场新股发行的相关安排 [table_subject] 2011/1/20 星期四 今日投资视点 武钢股份投资加拿大合资开矿，未来铁矿志在自给 敬请参阅报告结尾处免责申明 2/8 华宝晨会 [table_viewdetail] 今日重要研报和调研简报摘要 机械设备：中国高铁酝酿在国际化中提速 (研究员：王合绪) - ◎事 项： - 媒体1月19日报导中国铁建代表于当地时间1月15日在美国加利福尼亚州勘探地形，准备竞标当地的高铁建设项目。陪同视察的美国官员称，中国企业“非常具有竞争力”。美国哥伦比亚广播公司16日称，这是美国境内第一条真正意义上的高铁，也可能是中国高铁第一次进入美国。 - 受此一消息刺激，当天铁路设备相关股票大幅上涨，中国南车、中国北车、晋亿实业、晋西车轴、天马股份、轴研科技、南方汇通、太原重工8只股票涨停。 - ◎主要观点： - 按照《中长期铁路网规划》，我国铁路建设在“十二五”期间投资额将保持在每年7000亿元左右，共计约3.5万亿元，相比“十一五”期间的2.2万亿元投资，增加了1万多亿元。其中，按照“十二五”将建成16448公里高铁、高铁平均每公里造价1.14亿元计算，高铁的总投资约为1.875万亿元。2011年新开工项目70个，其中高铁和城际铁路项目15个。 - 不仅如此，中国高铁还积极营销准备打开国际市场。自2011年开始，一条从中国出发，沿途经过老挝、泰国、马来西亚，最终到达新加坡的高铁线路开始建设。为了打开欧美市场，中国积极与欧美企业合作。2010年12月7日中国铁道部部长刘志军与法国阿尔斯通董事长柏珂龙签署长期合作协议，双方将联手开发用以满足中国国内及国际市场需求的先进铁路产品；同一天，美国通用电气(GE)公司宣布将与中国南车股份有限公司签订合作框架协议，双方将在美国建立合资公司，共同促进高速铁路及其他轨道交通技术在美国市场的推广。这一切标明中国已经在紧锣密鼓地准备进入欧美市场。 - 2011年6月，京沪高铁将全线通车，此次胡锦涛访美前中国铁建开始准备竞标美国第一条高铁，让人们不禁预期胡锦涛访美期间会签定美国的高铁协议。如我们在2010年12月9日发布的报告《铁路装备历史性的投资高峰创造历史性的投资机会》所说，我们继续看好晋亿实业、中国南车、中国北车。 机械设备：中美高层合力推进新能源发展 (研究员：陈亮) - ◎事件： - 1月18日下午,中美清洁能源协议签字仪式在华盛顿举行。双方共签署十三项协议，内容覆盖覆盖核电、风电、太阳能、水电、智能电网、碳捕获与封存等多个领域。 - ◎投资要点： - 协议覆盖范围极其广泛。目前主要的新能源应用领域均被覆盖在内，其中以核电、风电、太阳能、智能电网等四类为主要方面。 - 中美双方政府及企业代表签署了关于开展“太阳能十项全能竞赛”合作的谅解备忘录。该竞赛以BIPV设计做为竞赛评选方向，是全球目前最高水平的光伏实践科技交流。本协议意味着该竞赛将第一次落户于亚洲/中国，对于推进国内光伏研发生产水平和促进国内市场应用都有很大正面作用。做为本次中美光伏合作的另一表现，1月17日浙江恒基光伏电力科技公司已同加州北美半导体技术协会签署了共同研发高效晶体硅光伏电池及发电技术的相关协议。 - 国家电网公司与美国电力公司就先进输变电、智能电网等6个领域开展技术及设备方面合作的协议。中美同为能源需求大国和国土大国，在智能电网建设方面存在许多类似的问题和需求，因此具备互相借鉴和学习的基础。美国先进的电力设备制造技术能够让国内厂商的技术 敬请参阅报告结尾处免责申明 3/8 华宝晨会 水平再上一个台阶。 - 中国国电集团与美国UPC管理集团共同开发、建设和运营7个风电项目,总投资额超过100亿人民币的战略合作协议。 UPC集团是全球最大的可再生能源开发投资公司之一。截至2010年底，UPC在中国境内的风电装机容量达到150兆瓦，而中国国电的风电装机总量达8950兆瓦，亚洲第一。预计双方将共同开发、建设及运营7个规划装机总容量超过1075兆瓦的合作风电项目。 - 中核集团从西屋公司10台套AP1000核燃料制造设备的供应合同，总价值5000万美元。AP1000预计依然是国内核电建设的未来方向，而国内主要的整机设备制造商有东方电气、上海电气等。 - 建议关注海通集团、天龙光电、南玻A、特变电工、国电南瑞、国电电力、东方电气。 机械设备：天龙光电(300029)：2011正是爆发时 (研究员：陈亮) - ◎投资要点： - 单晶硅炉稳步增长。2010年出货量达800台，收入确认在700台左右，2010年销售的国内市场占有率为22%，国内排名第一。目前公司单晶硅炉为每月100台，在手订单已经可以覆盖上半年产能，预计2011年销售量可达到800台以上。公司单晶硅炉在设备运行稳定性、热场设计和服务响应方面具有很大优势，且性价比高，在国内同类产品中竞争能力很强。另一方面，公司通过投资炉体建设项目提高了零配件的自我供应能力，电控系统的自我供应也在未来预期之中。 - 多晶硅炉期待爆发。由于原材料和设备成本的原因，多晶硅电池已经成为晶硅光伏电池的主流产品。公司2010年多晶硅出货量在15台左右，预计2011年可达到100台以上。公司多晶硅炉质量和运行稳定型领先于国内同类产品，与海外厂商相较亦不逊色。目前实际产能已提升至每月20台左右，配合铸锭示范工厂进行强有力的市场推广，2011年该项业务业绩爆发可期。 - 硅片示范工厂本身可贡献较高的销售收入。预计2011年硅片需求依然旺盛，硅片示范工厂具有100M以上的产能