沪深300指数期货收盘点评：股指短期走势不明朗,投资者少操作为宜

报告摘要：  行情评述。受美国利空就业数据的影响，今日沪深300指数期货开盘低开后弱势震荡走低，全天四个合约跌幅都在1%以上。沪深300指数期货主力1101合约开盘3143点，收于3093，下跌53.4，跌幅为1.69%，成交量为20.7万手，环比增加0.6万手，持仓量为22644手，环比增加1712手。现货方面，沪深300指数收盘于3091.86，下跌49.42点，跌幅为1.57%。沪深300指数各板块全线下跌，沪深300能源、沪深300材料跌幅最大，跌幅分别为3.01%、3.43%；沪深300可选和沪深300消费跌幅较小，跌幅分别为0.65%、0.19%。  沪深300指数技术分析。沪深300指数今日大幅下挫，至收盘跌破5日和10日均线，勉强站在年线上。5日均线继续拐头，10日均线也开始拐头向下，均线走坏。MACD形成死叉，KDJ指标继续拐头向下，短期有继续调整的必要。沪深300指数跌破3100点的阻力位，重新回到震荡区间的底部。  结论及策略。从最近的走势来看，投资者情绪并没有明显的改观，容易受到其他市场的影响，经常给人的感觉是，外盘跌或商品跌，股指期货跟跌，而外盘涨或商品涨，股指期货并没有跟涨。沪深300个板块来看，全线下跌，并没有出现个板块的亮点，现货市场集体杀跌。我们认为短期（1——2天）的走势不明朗，一方面沪深300指数已经回到真理平台的底部区域，做空存在较大的风险；另一方面，股指连续走弱，反映了弱势市场或继续。也就是说，短期股指往上或往下都有可能。在投资策略上，建议投资者空仓观望为主，等待趋势的明朗。 分析师:曹自力、刘健 研究中心 股指小组 TEL： 010-88085525 Email： Caozili@hysec.com 相关图表 相关研究 11.15周度策略 ： 股指大幅下跌 有惊无险 11.08周度策略： 内外利好将助推股指持续上扬 10.25周度策略： 基本面向好 股指继续上扬概率较大 09.26四季度策略： 政策底将现 股指四季度呈“之”字型走势 股指短期走势不明朗 投资者少操作为宜 请务必阅读正文之后的免责条款部分 沪深300指数期货收盘点评 2011年1月14日 [table_page] 宏源股指收盘点评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共4页 一、行情评述 受美国利空就业数据的影响，今日沪深 300 指数期货开盘低开后弱势震荡走低，全天四个合约跌幅都在 1%以上。沪深300指数期货主力1101合约开盘3143点，收于3093，下跌53.4，跌幅为1.69%，成交量为20.7万手，环比增加0.6万手，持仓量为22644手，环比增加1712手。 现货方面，沪深300指数收盘于3091.86，下跌49.42点，跌幅为1.57%。沪深300指数各板块全线下跌，沪深300能源、沪深300材料跌幅最大，跌幅分别为3.01%、3.43%；沪深300可选和沪深300消费跌幅较小，跌幅分别为0.65%、0.19%。 表格 1：沪深 300指数期货各合约收盘情况 名称 最新价 涨跌 成交量 今开盘 最高价 最低价 持仓量 IF1101 3097.4 -53.4 207938 3143 3144.8 3089 22644 IF1102 3119 -55 8330 3169.4 3169.4 3111.4 4333 IF1103 3148.8 -55.4 6749 3193.6 3198 3143 7641 IF1106 3223.8 -56.2 495 3271.2 3272.4 3221 1858 资料来源：宏源期货研究中心 二、沪深300指数技术分析 沪深300指数今日大幅下挫，至收盘跌破5日和10日均线，勉强站在年线上。5日均线继续拐头，10日均线也开始拐头向下，均线走坏。MACD形成死叉，KDJ指标继续拐头向下，短期有继续调整的必要。沪深300指数跌破3100点的阻力位，重新回到震荡区间的底部。 图表1：沪深300指数技术分析 资料来源：宏源期货研究中心 [table_page] 宏源股指收盘点评 第3页 共4页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 三、结论及策略 从最近的走势来看，投资者情绪并没有明显的改观，容易受到其他市场的影响，经常给人的感觉是，外盘跌或商品跌，股指期货跟跌，而外盘涨或商品涨，股指期货并没有跟涨。沪深300个板块来看，全线下跌，并没有出现个板块的亮点，现货市场集体杀跌。我们认为短期（1——2天）的走势不明朗，一方面沪深300指数已经回到真理平台的底部区域，做空存在较大的风险；另一方面，股指连续走弱，反映了弱势市场或继续。也就是说，短期股指往上或往下都有可能。在投资策略上，建议投资者空仓观望为主，等待趋势的明朗。 分析师简介： 曹自力，中国人民大学金融学硕士，现任宏源期货研究中心股指期货分析师，擅长宏观分析，数量模型。 刘健，北京理工大学理学硕士，证券从业资格，现任宏源期货研究中心股指期货分析师，擅长资产定价和金融工程。 [table_page] 宏源股指收盘点评 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共4页 宏源期货研究中心团队 宏观策略小组 股指期货小组 能源化工小组 马春阳 010-88085521 machunyang@hysec.com 刘健 010-88085531 liujian1@hysec.com 汪洋 010-88085515 wangyang@hysec.com 吴守祥 010－88085522 wushouxiang@hysec.com 曹自力 010-88085525 caozili@hysec.com 詹建平 010－88085541 zhanjianping@hysec.com 有色金属小组 农产品小组 王一多 021－62321982 wangyiduo@hysec.com 张磊 010－88085546 zhanglei3@hysec.com 许骏 021－62321982 marshall－0553@hotmail.com 王勇 010－88085514 wangyong1@hysec.com 白净 010－880855 baijing@hysec.com 邴美丹 010－88085534 bingmeidan@hysec.com 翟博元 0991－6153111 zhaoboyuan@163.com 肖婷敏 010－88085520 xiaotingmin@hysec.com 免责条款： 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本公司所隶属机构及关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的期货头寸并进行交易，也可能争取为这些公司提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。