敬请阅读末页的免责条款 招商期货研究所招商期货研究所招商期货研究所招商期货研究所 0755075507550755----82766967827669678276696782766967 zzzzrrrrlc@cmschina.com.cnlc@cmschina.com.cnlc@cmschina.com.cnlc@cmschina.com.cn 2010201020102010年年年年11112222月月月月22221111日日日日 产品经理 ：谢磊 投资决策小组： 黄耀民 ，詹志红 ，王惠家 ，侯书锋 ，李 鑫，王应玺，何卓乔 ，李志阳 ，王艳慧 ，罗俊江，樊文 ，温美苑，邱迪 ，杨霄 ，刘晓娜 ““““套利金套利金套利金套利金 ””””示范账户示范账户示范账户示范账户盘中盘中盘中盘中 操作操作操作操作 仅对公司高端客户提供仅对公司高端客户提供仅对公司高端客户提供仅对公司高端客户提供，，，，示范账户盘示范账户盘示范账户盘示范账户盘后持仓报告将不在网站上后持仓报告将不在网站上后持仓报告将不在网站上后持仓报告将不在网站上公布公布公布公布 （（（（仅对仅对仅对仅对高端高端高端高端客户电子邮箱发送客户电子邮箱发送客户电子邮箱发送客户电子邮箱发送）））），，，，投资者投资者投资者投资者如想实时获得如想实时获得如想实时获得如想实时获得““““套利金套利金套利金套利金 ””””产品的示范账户盘中操作及每日持仓报告产品的示范账户盘中操作及每日持仓报告产品的示范账户盘中操作及每日持仓报告产品的示范账户盘中操作及每日持仓报告，，，，请请请请致电致电致电致电 0755075507550755----82766967827669678276696782766967或发邮件至或发邮件至或发邮件至或发邮件至zrlc@cmschina.com.cnzrlc@cmschina.com.cnzrlc@cmschina.com.cnzrlc@cmschina.com.cn 本期本期本期本期 要点要点要点要点
示范账户最新权益合计示范账户最新权益合计示范账户最新权益合计示范账户最新权益合计：：：：1,1,1,1,666611114444，，，，773773773773 元元元元
累计收益率累计收益率累计收益率累计收益率：：：：66661111.48.48.48.48%%%%
““““套利金套利金套利金套利金 ””””示范示范示范示范 账户账户账户账户 收益率曲线及仓位图收益率曲线及仓位图收益率曲线及仓位图收益率曲线及仓位图
模拟操作示意模拟操作示意模拟操作示意模拟操作示意图图图图 “套利金 ”示范 账户 是以各品种套利策略研究为基础的示范操作，该示范操作并不保证实战中能取得较好效果，模拟交易中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。 套利交易虽然风险较低，但仍然有风险，资金管理和止损操作也是非常重要的。一般情况下 建议每次操作仓位 合计为20%（即做多仓位10%，做空仓位10%）； 如果是 建议 少量尝试性建仓，则仓位减半，即各5％。 敬请阅读末页的免责条款 Page 2 ““““套利金套利金套利金套利金 ””””示范账户收益率曲线及仓位图示范账户收益率曲线及仓位图示范账户收益率曲线及仓位图示范账户收益率曲线及仓位图 资料来源：招商期货研究所 ““““套利金套利金套利金套利金 ””””示范帐户持仓表示范帐户持仓表示范帐户持仓表示范帐户持仓表 起始权益 起始日期 最新权益合计 收益率 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 2009200920092009----5555----18181818 1,614,773 1,614,773 1,614,773 1,614,773 61.48%61.48%61.48%61.48% 截昨日手续费合计 截昨日平仓盈亏合计 截当日日手续费合计 截当日平仓盈亏合计 73320 631045 73512 633605 已平仓总次数 其中盈利次数 其中亏损次数 胜率 165 130 35 78.79% 历史平仓记录历史平仓记录历史平仓记录历史平仓记录 序号序号序号序号 合约合约合约合约 建仓日期建仓日期建仓日期建仓日期 买买买买1/1/1/1/卖卖卖卖----1111 建仓价建仓价建仓价建仓价位位位位 手手手手数数数数 仓仓仓仓位位位位 平仓价平仓价平仓价平仓价 平仓日期平仓日期平仓日期平仓日期 平仓盈亏平仓盈亏平仓盈亏平仓盈亏 手续手续手续手续费费费费 盈利盈利盈利盈利率率率率 2009年度合计 2009-5-18 2009-12-31 314210 32498 28.2% 2010年1至8月合计 2010-1-4 2010-8-31 15185 26630 -1.1% 136 棉花 1101 2010-5-19 1 17090 6 5% 17500 2010-9-1 12300 216 5.2% 强麦 1101 2010-8-11 -1 2446 26 5% 2468 2010-9-1 -5720 364 价差 /比值 6.987 7.091 6580 0.6% 137 棉花 1101 2010-5-7 1 16565 6 5% 17765 2010-9-2 36000 216 47.8% 早籼稻 1101 2010-8-9 -1 2188 24 5% 2132 2010-9-2 13440 336 价差 /比值 7.571 8.333 49440 4.9% 138 白糖 1101 2010-7-7 -1 4973 10 5% 5483 2010-9-2 -51000 240 139 棉花 1101 2010-6-3 1 16335 6 5% 17975 2010-9-3 49200 216 38.1% 强麦 1101 2010-8-11 -1 2446 26 5% 2468 2010-9-3 -5720 364 价差 /比值 6.678 7.283 43480 4.3% 140 橡胶 1103 2010-9-10 1 25410 4 5% 25780 2010-9-14 7400 120 1.7% 橡胶 1101 2010-9-10 -1 25230 4 5% 25500 2010-9-14 -5400 120 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%-1%4%9%14%19%24%29%34%39%44%49%54%59%64%69%2009-05-182009-06-022009-06-172009-07-022009-07-172009-08-012009-08-162009-08-312009-09-152009-09-302009-10-152009-10-302009-11-142009-11-292009-12-142009-12-292010-01-132010-01-282010-02-122010-02-272010-03-142010-03-292010-04-132010-04-282010-05-132010-05-282010-06-122010-06-272010-07-122010-07-272010-08-112010-08-262010-09-102010-09-252010-10-102010-10-252010-11-092010-11-242010-12-09收益率仓位仓位（右轴）收益率（左轴） 敬请阅读末页的免责条款 Page 3 价差 /比值 180 280 2000 0.2% 141 菜油 1101 2010-7-14 1 8272 24 10% 8574 2010-9-15 36240 384 21.9% 早籼稻 1101 2010-7-14 -1 2145 48 10% 2126 2010-9-15 9120 672 价差 /比值 3.856 4.033 45360 4.4% 142 白糖 1109 2010-8-24 1 5383 10 5% 5743 2010-9-17 36000 240 22.6% 白糖 1105 2010-9-2 -1 5562 10 5% 5670 2010-9-17 -10800 240 （实际 ）价差 /比值 88 73 25200 2.5% 143 白糖 1101 2010-9-17 1 5578 9 5% 5663 2010-9-20 7650 216 1.4% 白糖 1105 2010-9-17 -1 5653 9 5% 5717 2010-9-20 -5760 216 价差 /比值 -75 -54 1890 0.1% 144 螺纹钢 1105 2010-8-24 1 4426 11 5% 4520 2010-10-18 10340 298 4.3% 螺纹钢 1101 2010-8-24 -1 4269 11 5% 4320 2010-10-18 -5610 285 价差 /比值 157 200 4730 0.4% 145 豆油 1101 2010-9-16 1 8082 6 5% 9096 2010-10-22 60840 144 -2.3% 豆油 1105 2010-9-16 -1 8180 6 5% 9226 2010-10-22 -62760 144 价差 /比值 -98 -130 -1920 -0.2% 146 大豆 1105 2010-8-13 -1 4086 12 5% 4380 2010-10-25 -35280 240 147 螺纹钢 1105 2010-8-31 1 4490 11 5% 4473 2010-10-26 -1870 296 2.2% 螺纹钢 1101 2010-8-31 -1 4329 11 5% 4287 2010-10-26 4620 284 价差 /比值 161 186 2750 0.2% 148 锌1102 2010-10-22 1 20210 4 5% 21060 2010-10-26 17000 200 15.6% 铝1102 2010-10-22 -1 16550 4 5% 16810 2010-10-26 -5200 96 价差 /比值 3660 4250 11800 1.2% 149 棉花 1105 2010-10-15 1 24245 4 5% 28020 2010-11-1 75500 144 -8.4% 棉花 1101 2010-10-15 -1 24730 4 5% 28900 2010-11-1 -83400 144 价差 /比值 -485 -880 -7900 -0.8% 150 PTA11