群益证券(香港)研究部晨讯

研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年12月1日 上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 2820.18 -1.61% 滬深300 3136.99 -1.66% 上證B股 298.31 -0.86% A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 江蘇吳中 8.10 10.05 浙江龍盛 14.06 10.02 上海金陵 7.96 9.94 深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 12336.29 -1.60% 中小板指 7562.94 -2.46% 深證B股 810.41 -2.43% A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 東方市場 5.79 10.08 東南網架 17.00 10.03 四川九洲 17.24 10.02 香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 23,008 (158) (0.68) 紅籌指數 4,110 (42) (1.01) 國企指數 12,818 (71) (0.55) 創業板 839 7 0.79 亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 9,937 (189) (1.87) 台 灣 8,372 5.3 0.06 韓 國 1,905 9.1 0.48 泰 國 1,005 (3.9) (0.38) 美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 11,006 (46.5) (0.42) Nasdq 2,498 (27.0) (1.07) 費城半導體 390 (5.0) (1.27) 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披露 和 免 責 聲 明 。 中國／香港 2010年12月01日 一、 今日交投重心  陸股焦點： 招商銀行(600036)、燕京啤酒(000729)、中國平孜(601318)、中海發展(600026)、上海醫藥(601607)、海螺水泥(600585)、煙臺萬華(600309)、特變電工(600089)、康美藥業(600518)、法拉電子(600563)、濰柴動力(000338)、中信證券(600030)、魯泰B(200726)、海航B（900945）、友誼B（900923）  港股焦點：領匯房產基金(823.HK)-逢低收集、莎莎國際(178.HK)-繼續持有 二、 盤勢分析與投資策略 ............................. p.3  滬深股市：股指向下跌破60日均線支撐，下檔強支撐位於2700點附近的半年線,建議投資者逢低吸納藍籌股，堅定持有  香港股市：歐洲財政危機憂慮中國緊縮政策夾擊 避險情緒升溫港股短期走勢反覆偏空 三、 今日新聞摘要及重要事件評析 ..................... p.8  宏觀: 利好政策撲面來 多部門“給力”戰略新興產業  宏觀: 個人轉讓限售股九種情形頇繳稅  法律法規: 基金業“捕鼠”行動取得階段性成果  市場：小盤股成11月股市最大贏家  小QFII: 陳德霖透露中國證監會或將加快審批“小QFII”  券商：11月券商斬獲180億傭金刷新近16個月單月最高紀錄  醫藥: 藥品最高限價下調有利市場需求成長  鐵礦：明年一季度礦價升幅約4% 鋼鐵產能、消費量同步增加  水泥: 《水泥行業准入標準》有條件放鬆水泥投資  化肥：化肥出口關稅今貣提高至110%  中聯重科(000157): 接連拿下多份海外大單  中國南車（601766）：簽53億元機車銷售合同  格力電器(000651): 中央空調斬獲4千萬元大單  香港房地產: 銀行審慎 住孛估價日日降 康怡5日跌3%  滙豐(5.HK)：明年首季推新強積金計劃，減強積金收費  西王糖業(2088.HK)：三名執行董突辭職 研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年12月1日 四、 個股訪談速報精要 .............................. p.13  白通高速 (600012)：通行費率上調凸顯估值優勢+高息率，建議買入  雙匯發展(000895)：整體上市及管理層控股，為公司良性發展鋪平道路 五、 市場交易資訊 .................................. p.15  股市日曆、AB股價差表  主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H股、台資股 六、 今日出刊目錄  訪談速報：白通高速 (600012)、雙匯發展(000895) 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年12月1日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 週二滬深股市放量下跌，早盤開始不久便快速回落，盤中一度下探至2758點，該點位為10月以來最低水準，午後有所反彈，最終險孚2800點。 終盤時，上證綜指報收於2820.18點，下跌46.18點，跌幅1.61%；深證成指報收於12336.29點，下跌200.26點，跌幅1.60%；滬深300指數報收於3136.99點，下跌53.07點，跌幅1.66%。兩市共成交3342.6億元，較前一交易日放大27%。 板塊方面：僅三個板塊上漲，分別為有色金屬、建材和石油石化板塊，分別上漲0.57%、0.32%和0.17%；下跌方面，食品飲料、傳媒、造紙板塊跌幅超過3%，交通運輸、電腦、基礎化工、醫藥、機械、餐飲旅遊、電力設備等行業跌幅超過2.5%；銀行、地產板塊分別下跌1.48%和1.84%，與大盤跌幅相當。 權重股方面：前100大權重股僅16只上漲，上海醫藥、海螺水泥上漲7.94%和7.64%，表現格外出色，葛洲壩漲幅也達到了5.61%；下跌方面，瀘州老窖、貴州茅臺跌幅超過5%，南玻A、雲南白藥、金風科技、鹽湖集團、張裕A、南方航空、中國北車等跌幅超過4%。 B股方面：滬市B收於298.31點，下跌0.86%，成交1.48億美元，放大67%；深市B收於810.41點，下跌2.43%，成交16.73億港元，放大90%。 股指期貨方面：期指指數報收於3227.8點，上漲0.13%，成交量17.69萬手，減少18%；持倉量27890手，增加6%。 投資 策 略 股指向下跌破60日均線支撐，下檔強支撐位於2700點附近的半年線，由於權重藍籌股已經位於底部，後市調整幅度不會太大，更多的調整應該來自中小市值股票。建議投資者逢低吸納藍籌股，堅定持有。 投 資 組 合 技 術 面 分 析 招商銀行（600036） 估值接近底部，有望得到修復 已近底部，無需擔憂，低吸 燕京啤酒（000729） 提價可抵消成本上升，好於市場預期 調整提供低吸良機 中國平孜（601318） 保險股中質地最優良 高位震盪，後市繼續看漲 中海發展 (600026) 國內沿海散貨運價大幅上漲，利好公司 短線調整幅度較大，反彈要求 上海醫藥 (601607) 公司整合後效率凸顯，醫藥工商協同 慢牛行情，持股 海螺水泥（600585） 水泥價格超預期上漲，股價有表現機會 短線調整到位 煙臺萬華 (600309) MDI大漲，股價有爆發潛力 雖有調整，但仍在上升趨勢中 特變電工（600089） 特高壓建設提速 短期調整無礙上市趨勢 康美藥業 (600518) 中藥飲片龍頭，上下游整合加速 加速上漲過程中，持股待漲 法拉電子（600563） 業績持續高增長，估值處於行業底部 創新高在望，跟進 濰柴動力（000338） 產品持續旺銷，PE仍低 超強勢，持股 中信證券（600030） 股指見底回升，券商股階段性機會 大幅調整後有強烈反彈要求 魯 泰B (200726) 公司自有棉田享受漲價利好 上漲趨勢未改 海 航B (900945) 海南國際旅遊島的直接受益者 牛市格局中，持股待漲 友 誼B (900923) 百聯集團整合公司變身超級航母 連續拉升，繼續持股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年12月1日 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 歐 洲 財 政 危 機 憂 慮 中 國 緊 縮 政 策 夾 擊 避險情緒升溫港股短期走勢反覆偏空 環 球 股 市 正 受 歐 洲 高 負 債 國 財 政 危 機 憂 慮 擴 大 所 困 ， 市 場 避險情緒持續升溫，美匯指數昨天一度攀升至81關卡以上；加上，中 國 人 行 短 期 內 將 加 息 的 憂 慮 再 貣 ， 同 時 中 國 財 政 部 等 三 部 委 發表 關 於 個 人 轉 讓 限 售 股 所 得 徵 收 個 人 所 得 稅 補 充 通 知 ， 雙 雙 拖 累中 國 股 市 向 下，滬 綜 指 數 曾 急 挫 逾3%，港 股 應 聲 受 影 響 擴 大 跌 幅 ，恆生指數曾下跌321點 ， 再 度 跌 破23000關 卡 ， 國 企 指 數 亦 曾 下跌219點 ， 惟 港 股 尾 盤 成 交 金 額 顯 著 增 加 ， 期 間 錄 得 逾100億港元 成 交 金 額 ， 相 信 與 摩 根 士 丹 利 資 本 國 際(MSCI)亞 太 區 指 數 成 份股 變 動 ， 法 人 在 尾 盤 進 場 完 成 相 關 股 份 佈 局 所 產 生 的 效 應 相 關 ；另 一 方 面 ， 中 國 股 市 終 盤 跌 幅 收 窄 ， 滬 綜 指 數 終 盤 跌 幅 收 窄 至1.61%，亦有助港股尾盤回穩。 恆 生 指 數 昨 天 開 盤 已 受 美 股 週 一 走 低 的 利 空 影 響 ， 前 者 開 盤走低43點 ， 惟 恆 指 早 盤 曾 現 倒 升 ， 最 高 升 至23199點 ， 不 過 ， 在中 國 股 市 因 加 息 傳 聞 言 之 鑿 鑿 而 大 跌 之 下 ， 令 前 者 快 速 下 跌 破23000關 卡，午 盤 因 中 國 股 市 跌 幅 收 窄 以 及 受 惠 法 人 資 金 進 場 因 應MSCI亞太區指數變動作佈局所推動下，恆指重上23000關 卡 以 上，以23007點 終 盤，下 跌158點或0.68%作收，主 板 成 交 金 額 再 增 至1000億 港 元 水 準 以 上 ， 報1010億 港 元 ， 相 對 週 一 大 增55%， 有 助改善投資人對大盤短期前景的保孚看法。12月恆指期貨終盤下跌192點，以23028點作收，高水20點，成交84,441張。 歐 元 及 澳 元 兌 美 元 匯 價 最 近 三 週 持 續 向 下 ， 拖 累 中 信 泰 富(267.HK)及思捷環球(330.HK)股價表現，兩者分別下跌3.42%及2.34%作 收 ， 成 為 昨 天 表 現 最 差 兩 檔 恆 指 成 份 股 。 至 於 香 港 地 產 及收 租 股 普 遍 走 高 ， 前 者 延 續 週 一 反 彈 之 勢 ， 當 中 信 和 置 業(83.HK)終盤彈升2.53%，為 昨 天 表 現 最 佳 的 藍 籌 股。近 期 受惠美國零售消費表現好轉的利豐(494.HK)，昨 股 價 進 一 步 上 升1.36%作 收，其 股價在過去五個交易天最多累升14.8%。此外，受惠被列進MSCI亞太指數的股份如澳門博彩(880.HK)、 長 城 汽 車(2333.HK)、 保 利 協鑫(3800.HK)及山水水泥(691.HK)，股 價 分 別 上 升10.52%、5.81%、5%及3.27%。