群益证券(香港)研究部晨讯

研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月22日 上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 2888.57 0.81 滬深300 3178.85 0.98 上證B 股 295.28 2.07 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 樂凱膠片 14.14 10.04 華微電子 11.85 10.03 天通股份 15.80 10.03 深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 12295.85 1.23 中小板指 7478.07 3.74 深證B 股 823.54 2.04 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 斯米克 14.69 10.04 超聲電子 18.11 10.02 福晶科技 14.93 10.02 香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 23,606 (32) (0.13) 紅籌指數 4,221 8 0.20 國企指數 13,171 2 0.02 創業板 828 6 0.70 亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 10,022 109.9 1.10 台 灣 8，283 22.7 0.27 韓 國 1,928 13.1 0.68 泰 國 1,005 4.1 0.40 美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 11,181 22.3 0.20 Nasdq 2,514 3.7 0.15 費城半導體 381 6.1 1.61 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港中國／香港中國／香港中國／香港 2 0 1 0年年年年1 1月月月月2 2日日日日 一一一一、、、、 今日交投重心今日交投重心今日交投重心今日交投重心
陸股焦點陸股焦點陸股焦點陸股焦點：：：： 招商銀行（600036）、蘇寧電器(002024)、中國平安（601318）、中國國旅(601888)、鞍鋼股份(000898)、八一鋼鐵（600581）、世茂股份(600823)、煙臺萬華(600309)、金晶科技(600586)、晨鳴B（200488）、魯泰B（200726）
港股焦點港股焦點港股焦點港股焦點：：：：神冠控股(829.HK) -逢低收集、暢豐車橋(1039.HK) 二二二二、、、、 盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略....................................................................................................................p.p.p.p.2222
滬深股市：不管加息與否, 股市資金寬鬆的局面不變,下周股市應有較好表現，建議投資者可買入優質公司
香港股市：中港政府同步防範海外熱錢投機房市，港股短期難免受政策因素困擾偏弱勢 三三三三、、、、 今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析....................................................................................p.p.p.p.8888
宏觀：央行年內第五次統一上調金融機構人民幣存款準備金50 個基點
市場: 香港加征最高15%特別印花稅打擊炒樓，同時要求銀行降低住宅按揭貸款比例
期貨: 期市保證金存量突破2000 億
中國聯通（600050）: 10 月份運營數據，3G 用戶單月淨增110.2 萬戶
深高速（600548/548HK）：公佈2010 年 10 月營運資料，各項收入指標向好，業績有望超預期，給予買入評級
中國平安（601318/2318HK）：總經理易人
大昌行（1828.HK）:進軍電動車業務
香港房地產: 港府3 大重招 嚴打短炒 額外印花稅最辣 樓市即時降溫
宏利金融(945.HK):目標2015 年淨收入至300 億，股東資金回報提升至13% 四四四四、、、、 市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊........................................................................................................................................p.p.p.p.12121212
股市日曆、AB 股價差表
主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H 股、台資股 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月22日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析 本 周 滬 深 股 市 延 續 了 上 周 的 調 整 態 勢 繼 續 向 下， 並 在 週 五 一度 觸 及 到2806 點 ， 之 後 雖 然 出 現 了 一 定 程 度 的 反 彈， 但 全 周 來 看仍 出 現 了 較 大 幅 度 的 下 跌。 本 週 五， 國 務 院 辦 公 廳 公 佈 了《 關 於 依 法 打 擊 和 防 控 資 本 市場 內 幕 交 易 意 見》 ，應 該 說 這 份 檔 案 可 能 就 是 近 兩 周 市 場 出 現 快速 回 落 的 主 要 因 素， 而 且 短 期 內 可 能 會 繼 續 給 市 場 帶 來 壓 力， 從本 周 快 速 萎 縮 的 成 交 量 就 可 以 看 出 交 易 雙方 的 心 態 開 始 變 得 謹慎 。 截 止 週 五 收 盤，上 證 綜 指 報 收 於2888.57 點，全 周 下 跌123.02點， 跌 幅4.12%； 深 證 成 指 報 收 於12295.85 點 ， 下 跌430.69 點 ，跌 幅3.38%； 滬 深300 指 數 報 收 於3178.85 點 ， 全 周 下 跌112.99點 ， 跌 幅3.43%。 兩 市 共 成 交14524.6 億 元， 較 上 周 大 幅 減 少 近4成 。 板 塊 方 面： 互 有 漲 跌， 上 漲 方 面， 電 子、 電 腦 板 塊 表 現 最 為突 出， 逆 勢 上 漲4.59%和 3.28%； 醫 藥、 通 信 也 有 不 錯 表 現， 漲 幅超 過1%； 下 跌 方 面， 石 油 石 化、 有 色 金 屬、 煤 炭 三 個 板 塊 大 跌 超過 9%，保 險 券 商、基 礎 化工、鋼 鐵 跌 幅 分 別 為5.2%、4.2%和 3.6%，表 現 不 佳。 權 重 股 方 面： 市 值 排 名 前100 大 的 權 重 股26 只 上 漲， 其 中 恒瑞 醫 藥、 南 玻A、 小 商 品 城 分 別 上 漲12.1%、 11.7%和 10.1%， 表 現突 出； 中 國 重 工、 中 國 北 車、 工 商 銀 行 上 漲7%， 也 有 不 錯 表 現；下 跌 方 面，西 部 礦 業 下 跌18.7%、國 陽 新 能 下 跌15.6%，跌 幅 居 前；江 西 銅 業、 潞 安 環 能、 兗 州 煤 業、 興 業 證 券、 光 大 銀 行、 金 鉬 股份 、 中 國 石 油 跌 幅 超 過1 成 。 B 股 方 面： 上 證B 指 報 收 於295.28 點 ， 下 跌1.15%， 成 交 量6.51 億 美 元，減 少26%；深 證B 指 報 收 於823.54 點，下 跌1.16%，成 交 量50.15 億 港 元， 減 少8%。 股 指 期 貨 方 面： 期 貨 指 數 報 收 於3247.0 點 ， 下 跌2.48%， 成交 量196.41 萬 手， 放 大72%； 合 計 持 倉 量32160 手 ， 較 前 一 週 末減 少8%。 投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略 國 務 院 辦 公 廳 公 佈 的《 關 於 依 法 打 擊 和 防 控 資 本 市 場 內 幕 交易 意 見》 ，從 短 期 來 看 可 能 會 導 致 市 場 產 生 動 盪， 因 為 部 分 違 規資 金 會 因 此 選 擇 離 開 市 場。 但 從 中 長 期 來 看， 該 措 施 可 以 為 市 場提 供 一 個 公 平 交 易 的 環 境， 吸 引 中 長 期 資 金 入 場， 從 這 個 角 度 而言 對 將 會 對 市 場 構 成 利 好。 由 於 市 場 預 期 本 週 末 可 能 加 息,因 此 本 周 股 市 的 弱 勢 表 現 也在 情 理 之 中，但 不 管 加 息 與 否, 股 市 資 金 寬 鬆 的 局 面 不 會 改 變,而且 股 市 已 先 反 應 完 利 空,因 此 下 周 股 市 應 該 有 較 好 的 表 現。建 議 投資 者 可 以 買 入 一 些 優 質 公 司。 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月22日 投 資 組 合投 資 組 合投 資 組 合投 資 組 合 技 術 面 分 析技 術 面 分 析技 術 面 分 析技 術 面 分 析 招 商 銀 行（ 600036） 估 值 接 近 底 部， 有 望 得 到 修 復 走 出 下 降 通 道， 技 術 面 轉 牛 燕 京 啤 酒（ 000729） 提 價 可 抵 消 成 本 上 升， 好 於 市 場 預 期 調整提供低吸良機 中 國 平 安（ 601318） 保 險 股 中 質 地 最 優 良 高 位 震 盪， 後 市 繼 續 看 漲 中 海 發 展 (600026) 國 內 沿 海 散 貨 運 價 大 幅 上 漲， 利 好 公 司 上 漲 過 程 中 中 國 北 車 (601299) 三 季 度 毛 利 率 回 升， 高 鐵 建 設 拉 動 業 績 新 高 後的技術調整，毋庸擔憂 上 海 醫 藥 (601607) 公 司 整 合 後 效 率 凸 顯， 醫 藥 工 商 協 同 慢 牛 行 情， 持 股 金 晶 科 技（ 600586） 純 鹼 價 格 上 漲 推 動 業 績 提 升 蓄 勢 整 理 呈 上 升 趨 勢 煙 臺 萬 華 (600309) MDI 大 漲， 股 價 有 爆 發 潛 力 上 升 趨 勢 中 特 變 電 工（ 600089） 特 高 壓