铜日评：沪铜日内强势调整,市场情绪趋于理性

2012012012010000年11111111月11119999日铜日评沪铜日内强势调整市场情绪趋于理性外盘伦敦金属交易所（LME）今日亚洲交易时段3月期铜价日内呈现“v”型反转走势，截至北京时间16:16，伦铜报8470美元较上一交易日上涨50美元/吨涨幅0.59%；伦铜连续三个交易日的反弹，中国股市表现及美元指数近期回调明显因素均成为今日伦铜上涨的重要因素；近期伦铜走势不仅仅技术图形上修复前期跌势的破坏，而且恢复了前期市场由于中国紧缩政策预期以及欧元区爱尔兰债务问题所带来的市场恐慌；我们认为近期伦铜或将在10月中下旬所形成平台处进行调整震荡，投资者可继续关注美元指数走势。库存数据方面，伦敦金属交易所铜库存11月18日日减525吨至36.06万吨。今日上海期货交易所期铜继续强劲反弹；主力合约1103开盘63960/吨，最高64330元/吨，最低62650元/吨，收报64220元/吨，上涨1310元/吨涨幅2.08%；合约1103早盘在隔夜外盘伦铜持续大幅反弹的刺激下连续两个交易日跳空高开，早盘受到股指震荡走弱因素带动沪铜回补早盘跳空缺口，午后在复市后成交量突然大幅放大带动下，沪铜至全天低点震荡走强，盘中股市的“V”型反战一定程度上给予市场多头信心，突破5日均线压制，基本报收于全天高点，但日前上方跳空缺口压制较为明显。沪铜主力合约基本转移至1103合约，成交量日增8.76万手至26.8万手，持仓量日增1.36万手至11.0万手。现货方面今日截至中午11:30分上海地区1号铜成交均价62975元/吨，较上一交易日上涨975元/吨，现货铜价呈现贴水状况（贴水300-贴水150）；据上海有色网11月19日报道平水铜价格62900-63000元/吨，升水铜价格62950-63150元/吨，铜价反弹，现货贴水因此扩大，市场货源尚可，现货价格跌至63000元/吨下方时下游消费表现积极，总体成交气氛不温不火。今日公布的周库存数据显示，上海期货交易所铜库存数据本周周增1.13万吨至12.67万吨，我们认为库存数据的大幅增加主要受到本周铜价逼临7万关口，存在现货企业纷纷进入期货市场进行卖出交库因素所致。国际消息面方面，我们需要留意美联储官员开始一致维护新量化宽松政策，前期内部两名质疑官员改变立场；我们认为这势必将加快美联储第二轮量化宽松政策推出速度，中期之内势必对铜价造成影响。盘面上观察，今日沪铜1103合约突破5日均线压制但跳空缺口处压力依旧，量能配合下的收阳长影线表明市场前期看跌情绪在得以释放后多头氛围正在酝酿，继续强势上冲依旧需要上证指数以及美元指数的完美配合，稳妥投资者近期震荡思维轻仓操作。关注64000一线能否形成支撑。国元海勤期货王健风险提示：期市有风险，入市须谨慎！免责申明：本报告中的信息均来源于公开可获取性资料，国元海勤期货力求客观公正，但不保证这些信息的准确及完整，也不保证这些信息未经任何更新，更不保证我们的建议或意见不会发生任何变更。报告中的信息和我们的意见乃至结论并不构成所述品种交易的出价或征价，投资者据此进行的投资行为与我公司和作者无关。