逢反弹减持多单,控制仓位即控制风险

北京中期期货经纪有限公司 BEIJING CIFCO FUTURES CO., LTD. 北京中期期货 • 您保值增值的平台 1 宏观股指周报 2010年11月12日 北京中期期货研究院 股指期货分析师： 曹红丽 期货从业资格证号：F0258678 Tel： 010-8588 1121 Email： caohongli@bjcifco.net 地址： 朝阳区东三环北路 38 号 院泰康金融大厦 22 层 邮编：100026 逢反弹减持多单 控制仓位即控制风险 摘要 11月12日，沪深300现指大幅下挫6.22%，量能增15.66%，资金表现为净卖出189.94亿元。大幅下挫对市场信心形成较大的杀伤力，技术指标走坏，今日或有反弹，逢反弹减持多单。 G20峰会抨击美国现行货币政策市场引发美元反弹，加息等传言引发市场高位跳水，但国内消息面并未落实，今日有反弹可能，周五大幅下挫打击市场信心，需谨慎观察，反弹可减持多单。控制仓位即是控制风险。 现指主力资金：11月12日，多头主力分歧明显，大单（单笔成交30万元以上）成交表现为净卖出180.19亿元，主力分歧加大，小单成交表现为净卖出9.84亿元，散户亦开始恐慌。 期指表现：11月12日，期指表现更为惨烈，远月合约几近跌停，总持仓直降7225手，期指贴水4个点，过分下跌后市场将有所修正。 11月15日走势预判：或有反弹。 操作建议：反弹减持多单 后市中期判研：支撑股市走强的基本因素并未改变，因此市场调整后仍会转为升势，但因快速下跌打击市场信心，指数仍有震荡下跌的可能性，中期仍看好股市上行，不易过分悲观。 北京中期期货 • 您保值增值的平台 2 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 技术指标走坏，今日反弹减仓 11月12日，沪深300现指大幅下挫6.22%，量能增15.66%，资金表现为净卖出189.94亿元。大幅下挫对市场信心形成较大的杀伤力，技术指标走坏，今日或有反弹，逢反弹减持多单。 图1：沪深300现指日k线图 统计自1997年以来市场大幅下跌后市表现数据来看，当日跌幅越大，次日反弹概率越高，但3日、5日后指数上涨概率则次第下降。周五沪指跌幅为5.16%，从历史统计数据来看，下周一反弹的概率较高。 表1：历次大跌后市场反弹概率表 统计周期1997年至今 样本数 次日上涨概率 3日内上涨概率 5日内上涨概率当日跌幅6%以上 19 84.21% 73.68% 57.89% 当日跌幅5~6% 18 66.67% 38.89% 44.44% 当日跌幅4~5% 36 63.89% 58.33% 50.00% 当日跌幅3~4% 55 58.18% 58.18% 47.27% 北京中期期货 • 您保值增值的平台 3 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 后市关注沪指2900点、沪深300指数3200点的支撑位 自4月19日市场快跌后，沪指走出一波头肩底形态，4月快速下跌和10月快速上行斜率皆较大，本次下跌背景为冲至下跌前指数运行区域后投资者心态谨慎，加之美元指数反弹，商品期货市场连续跌停，投资者恐慌心态很浓。上证指数自2900点以下快跌及快涨过程中，市场并无有力支撑位，因此沪指2900点支撑（沪深300指数3200点）相对关键，需谨慎关注。 图2：上证现指日k线图 期指持仓下降，主力合约表现为贴水 11月12日，期指表现更为惨烈，远月合约几近跌停，总持仓直降7225手，期指贴水4个点，过分下跌后市场将有所修正。 图3：期现指基差变化图 北京中期期货 • 您保值增值的平台 4 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 主力分歧加大，散户恐慌心态较浓 11月12日，多头主力分歧明显，大单（单笔成交30万元以上）成交表现为净卖出180.19亿元，主力分歧加大，小单成交表现为净卖出9.84亿元，散户亦开始恐慌。 图4：沪深300现指大小单资金流向 ‐5000500100015002000数据时间20100525201005312010060420100610201006212010062520100701201007072010071320100719201007232010072920100804201008102010081620100820201008262010090120100907201009132010092020100929201010122010101820101022201010282010110320101109小单累计净买入大单累计净买入亿元 北京中期期货 • 您保值增值的平台 5 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 北京中期期货经纪有限公司 总部地址： 北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层 邮编 ： 100026 总机 ： 010-64635566/85881188 全国客服热线（TEL）：400-880-2277 电话/传真（FAX）： 010-85881183/64630965 邮编（P.C）： 100026 网址（Website）： www.bjcifco.net 客服中心 交易服务中心 金融投资部 业务发展部 电话：010-64627717 电话：010-85881366 电话：010-85881201 电话：010-85881221 交易部 市场部 机构业务部 工业品部 电话：010-85881261 电话：010-64669650 电话：010-85881281 电话：010-85881271 金融事业部 期货研究院 电话：010-64636552 电话：010-85881117 金融街营业部 网址：www.jrjqh.com 上海营业部 地址： 北京市西城区金融街 地址： 上海市浦东新区浦电路 百盛写字楼 7 层 7019 室 500号期货大厦 2501 室 邮编： 100031 邮编 ： 200122 电话： 010-66058401 电话： 021-68402508 天津营业部 保定营业部 地址： 天津市和平区西康路 地址： 河北省保定市时代路 56 号 35 号康岳大厦 302 室 国贸大厦 10 层 1011-1012 室 邮编： 300051 邮编 ： 071000 电话： 022-23041508 电话： 0312-3012016 大连代表处 唐山营业部 地址： 大连市沙河口区会展路 18 号 地址： 唐山市高新区建设北路 152 号 大连商品交易所西区 312 室 东方大厦 C 座 801 室 邮编： 116023 邮编 ： 063000 电话： 0411-84807412 电话： 0315-3100238 3100328 青岛营业部 邯郸营业部 地址： 青岛市香港中路 61 号 地址： 河北省邯郸市丛台区人民路 98 号 阳光大厦 21 楼 EH 单元 招贤大厦1009室 邮编： 266071 邮编： 056002 电话： 0532-82020088 电话： 0310-3053688 2053676 西安营业部（筹） 地址： 西安市高新区高新路 42 号 金融大厦建行 12 层 邮编： 710000 电话： 029-88327621 北京中期期货 • 您保值增值的平台 6 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 免 责 声 明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。 本报告版权归北京中期期货经纪有限公司所有。未获得北京中期期货经纪有限公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复印。如引用、刊发，需注明出处为“北京中期期货经纪有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。