大同证券同赢深圳投资晨报

投资晨报 2010 年 11 月 11 日 星期四 【内容摘要】 第1页 ■ 盘面分析 1、股指小幅下跌，成交持平； 围市； 周四两市早盘受外2、沪深 300 指数下跌 0.70%； 3、两市成交额合计 4500 亿元，比上交易日持平。 ■财经信息 1、央行：存款准备金率上调 0.5%至 18% 2、发改委：表示有充足资源控制物价上涨 3、G20 会议今日召开，美国量化宽松货币政策成热点 4、今日公布 10 月经济数据，CPI 预期超过 4% ■ 操作策略 综合判断，近期由于流动性过剩以及热钱问题严重，央行为 实现宏观经济稳定，连续进行加息和调整准备金率，但通胀问题 很难在短时间内被控制，商品及大宗商品涨价仍会持续，沪深两市 编辑：同赢深圳投顾中心 联系电话：0755-26418691 邮件：sunyw@dtsbc.com.cn 地址：深圳南山南油大道海晖 大厦 邮编：518054 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 3115.36 -0.63%深证成指 13705.68 -0.06%中小板指 7375.12 0.62% 沪深 300 3499.11 -0.7% 香港恒生 23096.32 -0.48%【国际市场昨日行情】 指数名称收盘 涨跌 道琼斯 11118.49 0.06% 纳斯达克2507.41 0.40% 标准普尔1183.26 1.12% 日经指数9202.46 -1.75%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 87.81 1.40% COMEX 黄金 1398.20 0.17% 预计会在震荡调整后保持现有趋势继续向上，谨慎投资者可适当 减仓至5到6成。 ■ 公告提示 第2页 ※盘面分析 股指小幅下跌，成交量持平。11月10日，沪深300指数下跌0.7%，中小企业指数上涨0.62%，创业板指数跌2.32%。钢铁、供水供气、纺织机械、地产等行业位居涨幅前列，煤炭、环保、船舶制造等行业位居跌幅前列。两市上涨股票827家，下跌股票1238家。两市成交额合计4500亿元，比上交易日持平。 ※财经信息 1、★央行：存款准备金率上调 0.5%至 18% 点评： 11 月 9 日，中国人民银行副行长马德伦在出席国际金融论坛 2010 年北京全球年会时表示，央行不会放任通胀的出现。 为了加快经济复苏的步伐，美联储在本月 3 日宣布了新一轮量化宽松货币政策的方案，表示将在 2011年第二季度前购买 6000 亿美元的国债提振经济，并将延续把资产负债表中到期的债券本金进行再投资、购买国债的现行政策。 这些政策的最终意图是通过扩大美国央行自身的资产负债表，进一步增加货币供给。而美国大量释放的货币洪流，会以各种形式辗转进入投资和盈利前景更佳的新兴市场，可能会引发通货膨胀和资产泡沫。 2、★发改委：表示有充足资源控制物价上涨 点评： 国家发展和改革委员会价格司副司长周望军 10 日说，虽然蔬菜等大部分生活必需品价格最近上涨较快，但是，国家重要物资储备充分，防止通货膨胀有充足的物质基础和手段保障。他建议采取一系列措施防范通货膨胀，其中包括向在校家庭贫困生等城乡低收入群体提供一定的补贴。 他在接受中国政府网访谈时说，2008 年国际金融危机爆发后，世界各国为了促进经济的发展，都相继出台了宽松的货币政策。宽裕的流动性对物价的上涨造成压力。“我们能做的事情，就是把物价的涨幅控制在城市居民、普通消费者能承受的范围之内。” 在谈到应对手段时，周望军说，首先就是发展生产，重点是发展农业生产。只要粮食、生猪等农产品和基本的消费品供应能够保障，应对通货膨胀就有了坚实的基础。其次，国家将保障供应。现在的物资供应很充分，通过物资调配、进出口等手段调节，保证市场供应“没有任何问题”。 第3页 3、★G20 会议今日召开，美国量化宽松货币政策成热点 点评： G20 包括发达国家和全球主要的新兴经济体，其 GDP 占全球总量的 90%，贸易量占 80%。这二十国也成为全球应对金融危机的主要力量。但今年以来，由于贸易问题带来的汇率争议也引发 G20 内部激辩：先是美国多次施压人民币升值，引发中方激烈反应。而后美国又突然宣布购买 6000 亿美元长期国债，这一开动印钞机贬值美元的举动更招致广泛批评，也引发全球货币战的担忧。 此次峰会，汇率问题也成为各方争辩的焦点。为了商讨此次峰会将公布的《首尔宣言》，9 日、10 日两天，G20 各国代表就一些关键性问题展开了激烈辩论，包括汇率、经济失衡以及美联储的量化宽松措施等，但会议并未能达成实质性共识。“讨论如此激烈，会议房间变得很热、缺氧，我们不得不让门敞开着。”首尔峰会发言人金允庆 10 日说。 4、★今日公布 10 月经济数据，CPI 预期超过 4% 点评： 就在数据公布的前一天(10 日)，发展改革委价格司副司长周望军表示，全年 CPI 涨幅可能超 3%，仍然符合年初预期价格调控目标。他表示，现在来看全年 CPI 涨幅要比 3%要高一点，但也高不了多少，这样仍然符合年初预期价格调控目标，我们说是达到 3%左右，可能就多一点点。“怎么判断当前的价格形势，应该说 10 月、11 月、12 月价格仍然会高运行，10 月和 11 月会高一些，12 月份随着翘尾因素的消失，涨幅可能会低一些，全年只会比 3%多一点点而已。”周望军说。 而综合其他各方的预测，10 月份 CPI 同比增速将达到 4.0%的两年新高，远高于 9 月份的 3.6%。鉴于央行此前在 9 月份 CPI 公布前两日宣布加息措施，因此市场担心 10 月份加速增长的通胀压力将刺激央行再度加息。 与此同时，央行近日在公开市场发行了 320 亿元一年期央票，中标收益率调高 5.24 个基点至 2.3437%。鉴于一年期央票利率是银行利率调整的风向标，因此此举进一步加剧市场忧虑。 ※操作策略 天量之后是天价。 周二沪深股市小幅下跌，而成交再创天量。市场热点方面，钢铁、地产、有色金属以及航天军工、智能电网等板块表现活跃，而煤炭、稀土、三网融合、物联网、锂电等则下跌幅度较大，特别是遭受减持压力的创业板跌幅最大。盘中，金融、地产板块曾发力上攻，对稳定股指起到了十分重要 第4页 的作用。但最终由于抛压踊跃，大盘无功而返。触发大量抛盘的原因可能是深交所关于创业板的“限购令”。 量能方面，两市成交金额与前一交易日持平，达到4500亿元的水平，显示多空双方分歧非常巨大。 我们认为，本轮行情的发生，是在充裕的流动性条件下，通胀预期的强化以及房地产限购政策下资金转战股市的挤压效应所导致，资金推动是主因，因此，后续行情的深入发展仍然要看资金因素。目前两市成交金额已经达到5000亿元以上，后续资金能否跟上值得怀疑。大盘是否“盛极而衰”，对此我们需要保持警觉。 综合判断，近期由于流动性过剩以及热钱问题严重，央行为实现宏观经济稳定，连续进行加息和调整准备金率，但通胀问题很难在短时间内被控制，商品及大宗商品涨价仍会持续，沪深两市预计会在震荡调整后保持现有趋势继续向上，谨慎投资者可适当减仓至5到6成。 ※公告提示 沪市 *ST 罗顿、中恒集团、中新药业、豫光金铅、ST 长信停牌一小时。 永泰能源、上海贝岭、福日电子、安琪酵母、宏达股份、安源股份、赛马实业、宝钛股份、新华锦、上海物贸、物贸 B 股、新城 B 股停牌一天。 工行转债、南京银行、工商银行停牌起始日 2010 年 11 月 16 日，停牌终止日 2010 年 11 月 23 日。 深市 *ST 阿继、立思辰停牌一小时。 沈阳机床、东阿阿胶、荣安地产、建投能源、ST 重实、美利纸业、吉电股份、南方建材、兰州黄河、苏泊尔、沃尔核材、辰州矿业、路翔股份、合肥城建、神开股份、潮宏基停牌一天。 北斗星通特停。 远望谷、洪涛股份取消特停。 发行融资 600196 复星医药 经公司 2010 年第二次临时股东大会批准，同意公司在全国银行间债券市场注册发行总金额不超过 26 亿元的中期票据。11 月 8 日，公司在中国银行间债券市场发行了 2010 年度第一期中期票据，募集资金已于 11 月 10 日全额到账。 600358 国旅联合 公司 2009 年第一次临时股东大会上审议通过了《关于公司 2009 年度非公开发行 第5页 股票方案的议案》，授权公司董事会办理非公开发行股票的有关事宜，有效期为一年。在此期间，公司非公开发行股票事宜未取得实质性进展，根据中国证监会有关规定，此次非公开发行股票方案自动失效。 600428 中远航运 11 月 10 日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会 2010 年第 205 次会议审核了中远航运 A 股配股申请。根据审核结果，公司 A 股配股申请获得有条件通过。 601398 工商银行 本次 A 股配股以本次 A 股发行股权登记日 11 月 15 日收市后公司 A 股股本总数250962348064 股为基数，按每 10 股配 0.45 股的比例向全体 A 股股东配售，共计可配股票总数量为11293305662 股；配股价格为 2.99 元/股；配股缴款时间为 11 月 16 日起至 22 日。定于 11 月 12 日就公司2010 年度 A 股配股举行网上路演。 601988 中国银行 公司本次 A 股配股网上认购缴款工作已于 11 月 9 日结束。现将发行结果公告：截至认购缴款结束日 A 股有效认购数量为 17705975596 股，认购金额为41786102406.56 元，占本次 A 股可配股份总数 17781891074 股的 99.57%，超过了本次 A 股可配股份总数的 70%，本次 A 股配股发行成功。 000547 闽福发 A 董事会通过关于延长公司非公开发行股票决议有效期的议案等；定于 11 月 26 日召开公司 2010 年第一次临时股东大会。根据会议审核结果，公司本次非公开发行 A 股股票的申请获得审核有条件通过。 000861 海印股份 董事会通过关于北海高岭科技有限公司收购广东海印集团股份有限公司持有的KALAMAZON MINERALS CORPORATION 35%股权的议案；关于公司发行短期融资券的议案；关于为子公司茂名环星炭黑有限公司提供担保的议案等；定于 11 月 29 日召开 2010 年第六次临时股东大会。 000881 大连国际 11 月 5 日，公司发行 2010 年度第一期短期融资券，简称：10 大国际 CP01，代码：1081376，本次发行总额为 3 亿元，发行价格为 100 元，票面利率为 3.78%，期限 1 年。 002031 巨轮股份 董事会通过《关于发行 3.5 亿元可转换公司债券方案有效期限延长一年》的议案等；定于 11 月 26 日召开 2010 年度第二次临时股东大会。关于《2009 年度报告》部分内容的更正。 002132 恒星科技 董事会通过关于审议公司非公开发行股票方案的议案等；定于 11 月 26 日召开 2010年第五次临时股东大会。 002161 远望谷 董事会通过关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案等；定于 11 月 30 日召开 2010 年第一次临时股东大会。 第6页 免责声明： 1.此报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 2.此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。 3.本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券。 4.大同证券可发出其他与本报告所载内容不一致及有不同结论的报告。 版权声明： 本报告版权为大同证券经纪有限责任公司所有，未经大同证券经纪有限责任公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。