群益证券(香港)研究部晨讯

研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月1日 上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 2978.84 -0.46% 滬深300 3379.98 -0.52% 上證B股 290.99 0.35% A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 淩雲股份 17.89 10.02 沱牌曲酒 18.44 10.02 榮華實業 16.69 10.02 深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 13367.24 -0.58% 中小板指 7363.39 1.64% 深證B股 844.01 1.01% A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 津濱發展 6.89 10.06 萬向錢潮 16.47 10.02 中鋼天源 28.77 10.02 香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 23,096 (115) (0.49) 紅籌指數 4,205 6 0.15 國企指數 13,169 (158) (1.19) 創業板 824 1 0.16 亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 9,366 163.6 1.75 台 灣 8,354 67.0 0.80 韓 國 1,908 24.9 1.31 泰 國 987 2.8 0.28 美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 11,114 4.5 0.04 Nasdq 2,507 0.0 0.00 費城半導體 370 2.3 0.62 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港中國／香港中國／香港中國／香港 2 0 1 0年年年年1 1月月月月1日日日日 一一一一、、、、 今日交投重心今日交投重心今日交投重心今日交投重心
陸股焦點陸股焦點陸股焦點陸股焦點：：：： 招商銀行（600036）、蘇寧電器(002024)、中國平安（601318）、中國國旅(601888)、鞍鋼股份(000898)、八一鋼鐵（600581）、世茂股份(600823)、煙臺萬華(600309)、金晶科技(600586)、晨鳴B（200488）、魯泰B（200726）
港股焦點港股焦點港股焦點港股焦點：：：：莎莎國際(178.HK)-繼續持有、耀萊集團(658.HK) -繼續持有 二二二二、、、、 盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略....................................................................................................................p.p.p.p.5555
滬深股市：短期的震盪不會改變中期向上趨勢，建議投資者持股待漲。
香港股市：投資市場焦點下週美聯儲會議息會 量化寬鬆政策將影響港股資金流向 三三三三、、、、 今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析................................................................................p.p.p.p.11111111
市場: 上市公司前三季業績保持高增長
市場: 10 月份滬深股指漲幅創15 個月來新高
市場: 首批創業板限售股今解禁
基金：基金迎來史上最密集發行潮，一天8 只上櫃，一周23 只齊發
QFII：QFII 集體買入低估值藍籌，瑞士銀行成功捕獲中信證券
券商: 投行業務豐收不抵經紀業務歉收, 13 家上市券商前三季淨利同比降24%
房地產：11 月起房貸7 折優惠利率全面取消，專家認為收緊房地產貸款有利減少銀行風險
鋼鐵：前三季77 戶大中鋼企利潤640 億，新年度國際鐵礦石價格談判已啟動
長安汽車（00625/200625）：前三季度實現淨利潤17.19 億元，YoY+108%； A 股持有、B 股買入的投資建議
申能股份(600642)：公司前三季度實現營收144.56 億元(YOY+33.01%),實現淨利潤11.55 億元(YOY-17.5%),EPS0.40 元，符合預期，給予“買入”建議
浙江醫藥(600216)：2010 年 1-3Q 實現淨利潤8.68 億元（YOY+18.53%），每股收益1.928 元。給予”買入”投資建議
世茂股份（600823）：前三季度淨利潤增長254%，尚處於業績爆發性增長前期，給予買入的投資建議 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月1日
中國太保(2601.HK)：2010 前三季度實現淨利潤49.6 億元，同比下降0.4%，EPS 為 0.57 元，低於預期。因此維持買入投資評級
興業銀行（601166）: 2010 年前三季度實現淨利潤136 億元，YoY 增長42%；其中三季度實現淨利潤48.3 億元，YoY 增長44.3%，業績超出預期，維持買入投資評級
建設銀行（601939.SH/939.HK）: 2010 年前三季度實現淨利潤1105 億元，YoY 增長28%，EPS 為 0.47 元；其中三季度實現淨利潤398 億元，超出預期，主要是撥備力度低於預期，維持買入投資評級
民生銀行（600016/1988.HK））: 2010 年前三季度實現淨利潤130 億元，同比增長27.5%，EPS 為 0.49 元，符合於預期，給予買入投資評級
浙江龍盛（600352）: 2010 年 1-9 月份實現淨利潤6 億元，EPS 為 0.433元，基本符合預期，給予買入的投資建議
中國神華（601088/1088.HK）: 2010 年 1-9 月份實現淨利潤283.55 億元，同比增長14.7％，EPS 為 1.426 元，符合預期，給予買入投資建議
四川成渝（601107/107.HK）: 公佈2010 年三季報,淨利潤9.17 億元，YoY 增長40%，符合我們的預期，估值相對較低，給予買入評級
蘇寧電器（002024）: 2010 年 1-3Q 淨利潤同比增長44%，給予買入的投資建議
中信證券（600030）: 2010 年前三季度實現淨利潤40.23 億元，同比下降 36%，EPS 為 0.40 元，符合預期。短期漲幅較大，給予逢低買入的建議
金晶科技（600586）: 純鹼價格超預期上漲，4 季度業績有望大幅提升，買入的投資建議
雅戈爾（600177）: 2010 年 1-3Q 淨利潤同比下降52%，給予持有的投資建議
開灤股份（600997）: 2010 年 1-9 月份實現淨利潤6.4 億元，同比增長3.38％，EPS 為 0.52 元，略好於預期，給予持有的投資建議
華魯恒升（600426）: 2010 年 1-9 月份實現淨利潤1.46 億元，EPS 為0.294 元，略低於預期，給予持有的投資建議
恒瑞醫藥（600276）: 2010 年 1-3Q 實現營收28.14 億元（YOY+27.25%）,實現淨利潤5.63 億元（YOY+19.13%），每股收益0.752 元，符合預期,,給予”持有”建議
中聯重科（000157）: 前三季度實現淨利潤31.26 億元，YoY+76%；預計 2010、11 年 EPS 分別為0.831 元和0.978 元。2010、11 年 P/E 分別為 18 倍和15 倍，給予持有的投資建議
中國中鐵（601390/0390.HK）: 前三季度實現淨利潤54.26 億元，YoY+10%；，給予持有的投資建議
許繼電氣（000400）: 司前三季度實現營收19.82 億元(YOY+9.4%),淨利潤89.05 百萬元(YOY+8.0%),EPS0.24 元，業績低於預期，給予“持 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月1日 有”建議
河北鋼鐵（000709）: 前三季度實現淨利10.3 億元，YoY 增長2.07 倍，繼續給予中性評級
振華重工（600320/900947）: 前三季度淨虧損25.32 億元，YoY-145%，符合預期；預計2010 年虧損而11 年能實現盈虧平衡。2010、11 年 P/分別為2.1 倍和1.3 倍，給予中性的投資建議
用友軟件（600588）: 季報點評：非經常性損益影響，淨利潤衰退90%，中性建議
錦江股份（600754/900934）: 發佈2010 年三季報，淨利潤3.5 億元，YoY 增長40%，基本符合預期，故給予中性的投資建議
光明乳業（600597）: 2010 年 1-3Q 淨利潤同比增長14%，給予中性的投資建議
中國房地產： 全國首置減優惠 變相加息1 厘
銀行今起執行 專家料資金加速湧股市
天然乳品（462.HK）: 14 個月末期虧損 2.03 億元，不派息
TCL 多媒體（1070.HK）: 首 9 個月虧損達9.91 億港元 或再有集資需要 四四四四、、、、 個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要........................................................................................................................p.p.p.p.28282828
雲南白藥(000538)：業績符合預期，估值壓力仍待釋放
上海萊士(002252)：長期增長看投漿，短期估值待釋放
廣州藥業(600332)：行銷改革促增長，未來業績可期
寧滬高速 (600377)：三季報點評：單季淨利增二成，估值優勢+高息率，維持買入建議
武鋼股份(600005)：汽車板能否快速突圍是盈利能否持續增長的關鍵，維持中性評級
重慶鋼鐵(1053/601005)：短期業績下滑,但公司區位優勢明顯，中長期將受益成渝大開發
伊利股份(600887)：費用率降低有利緩解成本壓力
貴州茅臺(600519)：未來出廠價提高，產能逐漸釋放，有望提升業績
青島海爾(600690)：白電市場穩定增長，盈利能力持續提升
海信電器(600060)：庫存去化理想，4Q 仍有望實現較快增長
北京城建(600266)：前三季度淨利潤大幅成長，安全邊際較高
萊寶高科(002106)：觸控產品進入APPLE 供應鏈，新增產能釋放推升業績大幅成長 五五五五、、、、 專題專題專題專題點評摘要點評摘要點評摘