股指期货统计及策略日报：冲高回落,强阻力区确认

股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2010年10月28日 星期四 冲高回落，强阻力区确认! 摘要  中国人民银行网站26日发布的今年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，2010年前三季度，全部金融机构本外币各项贷款新增6.54万亿元，其中人民币各项贷款新增6.30万亿元。引人关注的房地产贷款增速出现回落。  短期内建议关注亚运概念、锂电池、多元金融、汽车与汽车零部件、材料、高铁概念、银行、能源。  日内交易，开盘点上方15点开仓卖出，止损设在开盘点上方20点 。（11点前策略） 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 211..11.. 今日宏观事件及评论 ............................................................................... 211..22.. 债券市场综述 .......................................................... 错误！未定义书签。22.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 522..11.. A股盘口及热点简述 ................................................................................ 522..22.. 沪深300指数技术视角 .......................................................................... 822..33.. 自然法则与股指期货 ............................................................................... 822..44.. 融券股票排名分析 .................................................................................. 922..55.. 融资融券信息分析 ................................................... 错误！未定义书签。22..66.. 异动潜力板块 ....................................................................................... 1233.. 板块动量、量能共振、强势累计权重 ......................................................... 1533..11.. 领涨和滞涨板块动量 ............................................................................. 1533..22.. 板块换手率统计分析 ................................................ 错误！未定义书签。33..33.. 沪深300强势股整体权重分析 .............................................................. 1744.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 1944..11.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................... 1944..22.. 全部A股强势股沿流通市值序号坐标分布概率 ...................................... 2044..33.. 强趋势股票沿换手率递减序号坐标分布概率 ........................................ 2244..44.. 强者恒强的统计印证 ............................................................................. 2344..55.. 高权重股票与成交活跃股票的互反分布概率 ........................................ 2444..66.. 高量比股票沿10日涨幅递减序号坐标分布概率 ................................... 2555.. 投资策略 ..................................................................................................... 2655..11.. 现货市场板块策略 ................................................................................ 2655..22.. 股指期货投资策略 ................................................................................ 26南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 曹雪林：010-63150526 顾 崴：0755-82577542 丁玉洁：0755-82577423 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2997.05 -1.46% 深证成指 13452.17 -2.02% 沪深300 3403.87 -1.79% 恒生指数 23164.58 -1.85% 日经225 9387.03 +0.10% 道琼斯工业 11126.28 -0.39% 标普500 1182.45 -0.27% 金融时报100 5646.02 -1.07% 德国DAX 6568.00 -0.69% CAC40 3815.77 -0.96% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2010年10月28日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  央行：前三季度个人房贷增速下滑 中国人民银行网站26日发布的今年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，2010年前三季度，全部金融机构本外币各项贷款新增6.54万亿元，其中人民币各项贷款新增6.30万亿元。引人关注的房地产贷款增速出现回落。 报告提到，前三季度，主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增1.72万亿元，9月末余额同比增长32.9%，比上年末低5.2个百分点。其中，地产开发贷款新增1602亿元，9月末余额同比增长36.0%，比上年末低68.2个百分点；房产开发贷款新增3990亿元，9月末余额同比增长21.5%，比上年末高5.7个百分点；个人购房贷款新增1.16万亿元，9月末余额同比增长37.5%，比上年末低5.5个百分点。 央行指出，前三季度贷款还呈现中长期贷款增速回落，票据融资减少；第二产业中长期贷款增速缓降，第一特别是第三产业中长期贷款增速回落较快；基础设施行业中长期贷款增速回落较快；个人消费贷款增速前升后降；中小企业贷款增速继续高于大型企业贷款；农村、农业贷款增速高于同期各项贷款，农户贷款增速低于同期住户贷款；外汇贷款增速连续6个月回落等几大特点。 评论： 个人房贷增速下滑的主要原因在于中央政府严格的房地产调控政策，在中央调控政策不放松的情况下，预计第四季度的增速会下滑地更厉害。虽然增速下滑，但是个人房贷同比仍然大幅增加，其中一个原因可能是房价提高了，所以在房地产销量下滑的情况下，个人房地产贷款仍然增加。  四部门调整大型环保等重大技术装备进口税收政策 财政部、发改委、工业和信息化部、海关总署、国家税务总局和国家能源局日前联合下发通知，调整大型环保及资源综合利用设备等重大技术装备进口税收政策。通知规定：自2010年6月1日起，对符合规定条件的大型环保设备等免征关税和进口环节增值税。 按照《关于调整重大技术装备进口税收政策的通知》规定，经研究决定，对大型环保和资源综合利用设备、应急柴油发电机组、机场行李自动分拣系统、重型模锻液压机及其关键零部件、原材料进口税收政策予以调整。 自2010年6月1日起，对符合规定条件的国内企业为生产国家支持发展的大型环保和资源综合利用设备、应急柴油发电机组、机场行李自动分拣系统、重型模锻液压机而确有必要进口部分关键零部件、原材料，免征关税和进口环节增值税。自2011年1月1日起，对财关税〔2009〕55号文件附件《重大技术装 3 2010年10月28日 南华期货 股指期货统计及策略日报 备进口税收政策暂行规定》第三条所列项目和企业进口本通知附件所列自用设备以及按照合同随上述设备进口的技术及配套件、备件，一律征收进口税收。 评论： 国家通过税收手段来控制大型环保装备的进口，显示了国家对环境保护的重视，可以预见，以牺牲生存环境为代价的经济发展方式将会有所改变。  上周食用农产品和生产资料价格续涨 商务部周二公布的数据显示，上周（10月18日至24日）商务部重点监测的食用农产品市场价格比前一周（下同）小幅上涨，生产资料市场价格涨幅缩小。 食用农产品中，蔬菜价格小幅上涨。气温下降，露天蔬菜生产进入尾声，市场供应减少，18种蔬菜平均批发价格上涨1.4%。其中，圆白菜、茄子、黄瓜价格涨幅居前，分别上涨9.4%、9.3%和7.7%，而生菜、青椒和蒜头价格降幅较大。食用油价格小幅走高，水产品价格止跌回升，粮食、肉类价格稳中有涨。鸡蛋因供应充足和需求下降，零售价格继续回落，本周跌0.1%。 主要生产资料中，化工产品、橡胶、农资、有色金属、能源、建材、轻工原料价格上涨，矿产品、钢材价格下降。化工产品价格涨幅较大，达到2.9%。其中纯苯、苯酐、甲醇分别上涨5.7%、4.9%和4.7%。橡胶因受泰国及我国海南地区连续降雨，影响割胶，本周价格上涨2.1%。有色金属、能源、建材价格也有不同程度上涨。不过钢材价格因下游企业采购意愿较低，钢材市场成交量下降，小幅走低。 评论： 上周公布的9月份CPI再创新高3.6%，其中涨幅最大的就是食品与居住。回顾我国通胀的历史，历次通胀均伴随着农产品价格的上升，伴随着粮食价格的大幅上涨，二者总是相伴而来，如在1994 年中国高通货膨胀启动因素中，首当其冲就是农产品价格。而从央行19日加息的举动看，目前监管层对于通胀的关注度明显提高，除去当前对房地产泡沫挤压的措施外，对于农产品价格监测也显得尤为重要。  央行发行400亿一年期票据利率提高 央行于周二以价格招标方式发行了2010年第九十二期央行票据，发行量为400亿元，期限为1年，中标价为97.76元；参考收益率上升为2.2913%，结束了连续十九次操作持平。央行同日未进行正回购操作。 Wind资讯统计显示，本周（10月24日-10月30日）将有350亿元央票和400亿正回购到期。 北京宏观经济研究中心 曹雪林 4 2010年10月28日 南华