大同证券同赢鄂尔多斯投资晨报

第1页 投资晨报 2010 年 10 月 20 日 星期三 【内容摘要】 ■ 盘面分析 ■ 财经信息 1、存贷款基准利率今起上调 0.25 个百分点 2、地产开发贷风险链条紧绷，银监会加码严控 3、美拟制裁中国新能源产业，光伏面临双输风险 4、商品房限购城市数升为十四个 5、综述：道指收跌 1.5%，纳指收跌 1.8% ■ 特别提示 1、新股发行与上市 2、限售股上市 ■ 操作策略 编 辑：同赢东胜投顾中心 联系电话：0477-3878001 邮 件：dtzqtylc@dtsbc.com.cn 地 址：鄂尔多斯市天骄路鑫通大厦 A 座大同证券 邮 编：017000 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 3001.85 1.58% 深证成指 中小板指 12970.20 6442.54 2.54% 3.59% 沪深 300 3375.67 2.10% 香港恒生 23763.73 1.25% 【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10978.62 -1.48%纳斯达克 2436.94 -1.76%德国 DAX 6490.69 -0.40%英国富时 5703.89 -0.67%日经 225 9539.00 0.43%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 79.49 -3.59 COMEX 黄金 1331.60 -36.60昨日两市早盘震荡，尾盘强势拉起，成交大幅萎缩。板块方面，涨幅超过 5%的板块达 6 个，权重小幅调整，中小板和创业板重拾升势。行情虽有切换迹象，但进场资金并未止步，一改前期疯狂抢筹的风格，开始温和布局。预计指数难现大幅度调整，小幅震荡向上的概率较大。美元指数大幅下挫后，存在较强的反弹要求，短期内资源类个股或回归冷静。国家对战略性新兴产业给予政策和资金方面支持，未来几年内新兴产业题材将会贯穿整个股市的始终。仓位上应适当配置新兴产业中的龙头个股。 央行宣布加息，意在房市泡沫和通货膨胀，虽对股市资金面有所影响，但短期不大。短线股指或向下调整，操作上注意控制仓位，暂时轻仓观望。 第2页 ※盘面分析 昨日两市早盘震荡，尾盘强势拉起，成交大幅萎缩。板块方面，涨幅超过 5%的板块达 6个，权重小幅调整，中小板和创业板重拾升势。行情虽有切换迹象，但进场资金并未止步，一改前期疯狂抢筹的风格，开始温和布局。预计指数难现大幅度调整，小幅震荡向上的概率较大。美元指数大幅下挫后，存在较强的反弹要求，短期内资源类个股或回归冷静。国家对战略性新兴产业给予政策和资金方面支持，未来几年内新兴产业题材将会贯穿整个股市的始终。仓位上应适当配置新兴产业中的龙头个股。 ※财经信息 1、存贷款基准利率今起上调 0.25 个百分点 时隔 34 个月，央行再次加息。中国人民银行昨天宣布，自 10 月 20 日起上调金融机构人民币存贷款基准利率 0.25 个百分点，这也是金融危机之后，中国首次加息。根据此次加息方案，金融机构一年期存款基准利率上调 0.25 个百分点，由现行的 2.25%提高到 2.50%；一年期贷款基准利率上调 0.25 个百分点，由现行的 5.31%提高到 5.56%。 点评：大成基金指出，此次可以视作是货币政策调整的开始，也预示着管理层对于宏观经济有信心，在经济向好的背景下，股市仍有上升空间。但突然加息可能对市场造成短期冲击，因此 A 股有可能走出先抑后扬的格局。 2、地产开发贷风险链条紧绷，银监会加码严控 银监会下发《关于提示房地产企业规避调控政策有关风险的通知》。《通知》认为：“一些房地产企业采取各种形式规避监管、套取银行贷款，影响了房地产调控政策执行效果。”《通知》列出了四种房地产企业规避监管的表现形式，同时要求“切实做好房地产信贷管理、严控房地产开发贷款风险”。 点评：政策将对房地产企业的资金链有一定影响，相对于不断加码的住房按揭调控政策，开发贷的调控稍显稳健，但开发贷的风险却一直高悬。 3、美拟制裁中国新能源产业，光伏面临双输风险 10 月 15 日，美国贸易代表(USTR)办公室公告称，应美国钢铁工人联合会(下称“USW”)的申请，美方将按照《美国贸易法》第 301 条款，对中国政府所制定的一系列新能源政策和措施展开调查。 第3页 点评：光伏相关产业的上市公司或将受到冲击。 4、商品房限购城市数升为十四个 10 月 19 日，大连限购令的出台使我国采取限购措施的城市数量升至 14 个。在此之前，已有北京、上海、天津、深圳等 13 个大城市出台了限购令。这是在9月29日“国五条”提出限购之后，各地随后纷纷出台的楼市调控地方性细则。 点评：商品房限购措施的不断扩大，将对上市房企二级市场表现不利。( 5、综述：道指收跌 1.5%，纳指收跌 1.8% 美东时间10月19 日16:00(北京时间10月20日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌 165.07点，收于 10,978.62 点，跌幅 1.48%；纳斯达克综合指数下跌 43.71 点，收于 2,436.95 点，跌幅 1.76%；标准普尔 500 指数下跌 18.81 点，收于 1,165.90 点，跌幅 1.59%。 点评：目前 A 股已出现明显的回调需求，美股收低将对 A 股带来冲击。 ※操作策略 1、昨日沪深两市小幅低开后展开震荡调整走势，午盘在银行、有色、钢铁等权重板块拉升下展开上攻行情，3000 点整数关口失而复得。创业板、中小盘个股表现较为抢眼，概念板块全线飘红，不过各大板块并未出现资金大举流进的现象，市场资金表现出一定的谨慎避险的心态。 2、消息面来看：1.中国人民银行 19 日晚间宣布，自 2010 年 10 月 20 日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。2. 尚福林:做好“十二五”规划涉及资本市场发展工作.3.创业板专家咨询委员会即将成立.4.纽约股市大幅回落,国际油价大幅走低。 3、昨日晚间央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率 0.25 个百分点，一定程度上超出了市场此前的预期。本次加息是央行时隔 3 年后首度加息，显示央行在权衡了经济增长和通胀预期两者利弊之后，短期内更关注当前的通胀压力，这也一定程度上预示了 9 月份 CPI数据将继续走高的可能较大。从结果上来看，加息一方面预示央行前期的宽松货币政策有收紧趋向，资产价格过快上涨带来的通货预期已被政府充分关注；另一方面，人民币处于升值周期之中，加息或引发海外热钱的加速流入，所以其最终效果还待关注。 4、本轮行情的一条重要因素是在全球资金面充裕背景下，美元指数逐步走低所引发的资产价格估值修复行情，整体而言全球经济虽没有二次触底之忧，但整体增速放缓，这从我国 第4页 出口数据近期下滑也可以得到体现。缺乏大的经济增长背景，那么资产价格的上涨就主要关乎流动性即通胀。 5、近期刚闭幕的十七届五中全会为今后五年我国经济发展定下了基调：淡化 GDP 等经济增长目标，强调经济发展方式转变，关注民生。受此发展路径指引，我国的金融货币政策也可能随之发生一些细节性的调整，调结构、保增长、防通胀三者之间的均衡关系也会受此影响发生阶段性的调整。 6、加息短期利好金融板块，利空房地产、航空等高负债类行业，但总体而言较难改变股指中期向上运行趋势，利空影响需要时间换空间来化解，预计后期市场将展开高位宽幅震荡。 ※特别提示 1、新股发行与上市： 新股发行： 601098 中南传媒，发行价格:10.66 元/股，申购上限:310000 股； 002492 恒基达鑫，发行价格:16 元/股，申购上限:20000 股； 002494 华斯股份，发行价格:22 元/股，申购上限:22000 股； 002493 荣盛石化，发行价格:53.8 元/股，申购上限:44000 股； 002495 佳隆股份，发行价格:32 元/股，申购上限:20000 股。 2、有限售条件股份上市： 000012 南玻Ａ 29325 万股 002106 莱宝高科 33.367 万股 002451 摩恩电气 732 万股 002452 长高集团 500 万股 002453 天马精化 600 万股 002454 松芝股份 1200 万股 600498 烽火通信 3180 万股 600800 ST 磁卡 616.875 万股 第5页 免责声明： 1. 此报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 2. 此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。 3. 本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券。 4. 大同证券可发出其他与本报告所载内容不一致及有不同结论的报告。 版权声明： 本报告版权为大同证券经纪有限责任公司所有，未经大同证券经纪有限责任公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。