铜铝锌：美元疲软,助推基金属收高

www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 品种日报——有色金属（CU/AL/ZN） 2010年9月27日 【投资策略】 国内铜铝锌各合约将全线高开，盘中震荡上探上档压力位。沪铜61000-62200；沪铝15800-16000；沪锌18300-18700。多单继续持有。 【今日关注】 美元走势 铜铝锌 美元疲软，助推基金属收高 „ 上周五lme铜铝锌期货价格小幅低开，早盘受美元疲软单边跳水回落的影响，基金属价格低开高走表现强劲。欧洲时段，美国 8 月耐久财订单下降和新屋销售持平打压美元,美联储若进一步实施量化宽松计划，美元将将继续回落。受此影响，lme基金属再度冲高，铜价一度逼近 8000 美元/吨整数关口，随后小幅回落。 „ 库存方面，lme铜库存小幅增加100吨至380225吨，但整体趋势仍为下跌,库存在整个夏季呈反周期下跌。自 2 月份以来,铜库存已减少约三分之一,当时铜库存为555075 吨,是 2003 年 10 月以来最高水平；铝库存继续流出，上周五减少4825吨，至4369.550吨；锌库存减少675吨至618625吨。 投资策略 一德研究院 ：yfb@ydqh.com.cn ：（8622）58298788王伟伟 ：wangweiwei@ydqh.com ：（022）58298748-809市场分析 „ 基本面上，美国商务部上周五公布的数据显示，美国8月耐用品订单下滑1.3%，预估为下降1.0%。其中美国8月耐用品订单和8月扣除国防耐用品订单降幅创下2009年8月来最大降幅。另外美国8月新屋销售较上月持平，年率为28.8万户，低于此前市场预估的29万户。受美国耐用品订单下降和弱于预期的预售房屋销售数据的影响，欧元兑美元触及4月份以来的最高水平，同时也强化了市场对美联储或很快采取量化宽松货币政策以刺激经济的预期，这可能导致美元的全线走低。 „ 技术层面上，lme铜上探8000美元/吨遇阻小幅回落，整数关口出面临调整的需求。不过持仓量和成交量的增加有利于后市上涨行情的延续；lme锌走势弱于铜，在突破2200压力位后有望继续上探；目前铝价依然处于外强内弱的格局当中。 „ 整体来看，由于中秋假期期间，外盘铜铝锌价格大幅走高，国内期货价将有望跳空高开，上探上档压力位。多单可继续持有。 一德研究□研究发现价值 沪铜主力合约日 K 线图表分析 资料来源：一德研究院数据中心 【点评】 外盘走强影响，沪铜将跳空高开，后市有望考验前期高点。 沪铝主力合约日 K 线图表分析 【点评】 沪铝窄幅震荡整理，伺机上探。 资料来源：一德研究院数据中心 沪锌主力合约日 K 线图表分析 【点评】 外盘走强提供支撑，沪锌上涨行情有望延续。 图表分析 资料来源：一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 LME铜总库存与lme3个月铜价 沪铜和伦铜走势图 203040506009-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期库存(万吨)550060006500700075008000美元/吨LME3个月铜价LME铜总库存 3200042000520006200009-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期元/吨40005000600070008000美元/吨LME3个月铜价阴极铜期货收盘价资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 LME铝总库存与lme3个月铝价 沪铝和伦铝走势图 42044046048009-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期库存(万吨)14001650190021502400美元/吨LME3个月铝价LME铝总库存13000140001500016000170001800009-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期元/吨1600185021002350美元/吨LME3个月铝价上海铝价资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 LME锌总库存与lme3个月锌价 沪锌和伦锌走势图 3545556509-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期库存(万吨)140016501900215024002650美元/吨LME3个月锌价LME锌总库存 12000140001600018000200002200009-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-09日期元/吨1300160019002200250028003100美元/吨LME3个月锌价锌期货收盘价行业数据 资料来源：一德研究院数据中心 资料来源：一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 合约代码：CU1012 日期：20100921 单位：手 排名 会员简称 成交量 增减量 排名 会员简称持买仓量 增减量排名会员简称 持卖仓量 增减量1 广发期货 6387 503 1 新湖期货 4552 -195 1 金瑞期货 4745 -149 2 浙江永安 4888 879 2 迈科期货 4160 834 2 中粮期货 4212 -240 3 华西期货 3756 514 3 金瑞期货 3961 -245 3 中国国际 3587 -134 4 中证期货 3653 -3818 4 中粮期货 3410 67 4 江苏弘业 2569 -385 5 迈科期货 3623 -325 5 广发期货 2750 27 5 安信期货 2350 2 6 中国国际 3152 -626 6 上海中期 2619 23 6 浙江永安 2214 38 7 南华期货 3142 -292 7 南华期货 2551 -172 7 经易期货 2010 106 8 浙江中大 3131 737 8 上海东亚 2362 12 8 云晨期货 1834 -1979 9 海通期货 3118 443 9 浙江永安 1922 -148 9 五矿实达 1769 71 10 江苏弘业 2995 -4378 10 中信新际 1811 -100 10 宁波杉立 1563 -503 11 长城伟业 2427 141 11 金川集团 1790 0 11 长城伟业 1484 -115 12 银河期货 2208 -219 12 方正期货 1408 -61 12 北方铜业 1400 0 13 东吴期货 2193 437 13 国泰君安 1400 51 13 广发期货 1351 612 14 金瑞期货 2150 264 14 上海通联 1236 -7 14 金川集团 1346 -40 15 国泰君安 2106 370 15 长城伟业 1205 -138 15 中钢期货 1290 -72 16 万达期货 2095 -781 16 东海期货 1194 -296 16 南华期货 1284 -316 17 云晨期货 2040 -79 17 海通期货 1169 -723 17 江苏东华 1256 -311 18 鲁证期货 2010 -146 18 中国国际 999 -210 18 大冶有色 1200 0 19 光大期货 1822 1374 19 浙江中大 953 -57 19 鲁能金穗 1173 -76 20 新湖期货 1768 622 20 国联期货 952 -61 20 鲁证期货 1049 -15 合计 58664 -4380 42404 -1399 持仓排名 39686 -3506 资料来源：上海期货交易所，一德研究院数据中心 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 合约代码：AL1012 日期：20100921 单位：手 排名 会员简称 成交量 增减量 排名 会员简称持买仓量 增减量排名会员简称 持卖仓量 增减量1 长城伟业 4037 1153 1 中证期货 7067 -14 1 中粮期货 10580 -351 2 银河期货 1737 1209 2 长城伟业 5919 -493 2 上海中期 4534 114 3 上海东方 1729 -699 3 广发期货 3034 65 3 中钢期货 4414 -21 4 金瑞期货 1645 1369 4 南华期货 2798 -94 4 银河期货 4165 -1417 5 成都倍特 1225 -1806 5 金瑞期货 2578 1193 5 中信新际 3558 96 6 中信建投 1019 29 6 中信建投 2491 -111 6 万达期货 3420 0 7 渤海期货 887 383 7 中国国际 2023 -92 7 迈科期货 3401 -9 8 鲁能金穗 811 -1037 8 金川集团 2000 0 8 上海五矿 2326 135 9 江苏弘业 781 -517 9 珠江期货 1947 -64 9 中国国际 2106 -81 10 申万期货 754 -1162 10 中粮期货 1408 -2 10 晟鑫期货 1776 -1 11 中证期货 707 -801 11 上海中期 1000 -128 11 五矿实达 1650 175 12 神华期货 667 -148 12 浙江中大 988 -210 12 一德期货 1167 110 13 中国国际 607 -595 13 广晟期货 932 -8 13 渤海期货 1080 -690 14 浙江中大 576 -67 14 海通期货 919 -101 14 江苏东华 977 -245 15 中粮期货 571 -279 15 新湖期货 888 61 15 上海浙石 880 0 16 江苏东华 546 100 16 江苏东华 866 143 16 青铜峡 760 0 17 集