大同证券同赢大同投资晨报

第1页 投资晨报 2010年9月16日 星期四 【内容摘要】 ■盘面分析 在前日冲高无果后，周三A股市场震荡下行，主要股指跌幅超过1%。市场热点大幅缩水，前期热门题材股纷纷遭遇短线资金的疯狂打压，创业板指数暴跌，尾盘两市再现跳水，技术形态有所恶化，沪指5日、10日和20日均线接连失守，两市成交同比相当。 ■财经信息 1、综述：道指收高0.4% 纳指上涨0.5%； 2、武钢首钢紧随宝钢提价 钢价上涨仍未获强力支撑； 3、深交所点名核查 佛山照明称不确定内幕交易。 ■操作策略 受加息传闻影响市场出现下跌，但目前指数仍在震荡区间之中，中线我们仍然维持做多策略，操作上轻大盘重个股。 ■研究报告 三一重工（600031）技术管理综合实力引领增长 ■板块资金流向 ■公告提示 编 辑：同赢大同投顾中心 联系电话：0352-2082186 邮 件：baixy@dtsbc.com.cn 地 址：大同市幸福里1号 邮 编：037006 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 2652.50 -1.34% 深证成指 11412.10 -2.17% 中小板指 6365.45 -1.70% 沪深300 2913.19 -1.75% 香港恒生 21725.64 0.14% 【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10572.73 0.44% 纳斯达克 2301.32 0.50% 标准普尔 1125.07 0.35% 日经指数 9516.56 2.34% 【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX原油 75.75 -0.36% COMEX黄金 1267.50 -0.06% 第2页 ※盘面分析 在前日冲高无果后，周三A股市场震荡下行，主要股指跌幅超过1%。市场热点大幅缩水，前期热门题材股纷纷遭遇短线资金的疯狂打压，创业板指数暴跌，尾盘两市再现跳水，技术形态有所恶化，沪指5日、10日和20日均线接连失守，两市成交同比相当。 截至收盘，上证综指收市报2652.50点，下跌1.34%；深证成指收市报11412.1点，下跌2.17%。沪市成交为1395亿；深市成交为1229亿，两市合计成交2624亿。 板块方面：金融、地产、有色等权重股集体走弱，对大盘构成了较大拖累，特别是午后传出“中国银行监管层考虑提高监管要求，对国内商业银行各层次资本充足率提出明确要求”的消息使得银行股跳水，最终促成大盘的大幅下挫。 此外市场传言将要加息，这意味着8月CPI公布后对于加息的担心在继续蔓延。市场已经连续疲弱多日，加息传言很容易导致市场恐慌性下跌。 ※财经信 1、综述：道指收高0.4% 纳指上涨0.5% 美东时间9月15日16:00(北京时间9月16日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨46.24点，收于10,572.73点，涨幅0.44%；纳斯达克综合指数上涨11.55点，收于2,301.32点， 第3页 涨幅0.50%；标准普尔500指数上涨3.97点，收于1,125.07点，涨幅0.35%。 点评：美国股市收高或将对调整中的A股有企稳作用。 2、三季度业绩预告：社保重仓股小胜险资 半年报的余尘还未散去，三季度业绩预告即粉墨登场，个股间业绩比拼仿佛一刻也没有停止过。其中，受宠于机构的个股总是更加备受关注，尤其是重仓资金来自当被市场称为“投资风向标”的社保和险资。 点评：社保和险资共同重仓的这27家上市公司预期前三季度均实现盈利，可谓大满贯！也再次证明了社保和险资“投资风向标”的功底。 3、三季度业绩渐明晰 60亿资金热追三行业预喜股 近10日个交易日以来上证指数累计涨幅为1.13%，沪深两市成交额为28510亿元，资金呈现净流出的状态，而化工、有色金属、电子元器件等三大行业的资金净流入均超过15亿元，这些资金主要流入三季度业绩预喜股，这些业绩预喜股吸金约61.63亿元。 点评：市场人士表示，挖掘三季度业绩超预期的品种主要有两条主线：其一，从行业景气度角度着手挖掘；其二，关注产品价格突然上涨的品种。 4、武钢首钢紧随宝钢提价 钢价上涨仍未获强力支撑 节能减排风暴的威力在钢材价格的走势上得到了显著的体现。继行业风向标宝钢股份于9月14日出台10月份板材价格政策之后，昨日，包括武钢、首钢在内的其他大型钢企亦陆续出台10月份的价格政策。而从最新的价格政策看，这些主流钢企此次提价幅度基本相近，在100元-400元/吨之间。 点评：业内分析人士认为，若减排风暴能持续到四季度之后，钢价才能得到支撑，再加上四季度的矿价降13%，那么钢企盈利将有较明显的好转。 5、深交所点名核查 佛山照明称不确定内幕交易 佛山照明今日披露了深交所关注函核查结果，虽然交易对手方的人员方清、霍广存在买卖公司股票行为，但公司无法确定其是否获知内幕消息，也不能确定其是否存在内幕交易。公司股票将于9月16日复牌交易。 点评：佛山照明回复深交所称，公司未发现存在涉嫌内幕交易或泄露信息等情形。 6、首批创业板公司离职高管持股市值仅2.6亿 金亚科技、网宿科技、华测检测、立思辰、探路者、南风股份6家公司存在持股高管离 第4页 职情况，涉及市值约2.6亿元，这和首批创业板333亿元的解禁市值相比要小得多。 点评：有市场人士指出，高管辞职后，其持有的股份限售期仅为半年，因此高管纷纷辞职或为未来减持准备。 ※操作策略 受加息传闻影响市场出现下跌，但目前指数仍在震荡区间之中，中线我们仍然维持做多策略，操作上轻大盘重个股，关注人民币升值概念个股。 ※研究报告 三一重工（600031）技术管理综合实力引领增长 推荐券商：国都证券 评级：强烈推荐 核心观点 混凝土机械仍是增长动力 随着我国固定资产投资仍然保持在高位运行，给工程机械的生产企业带来旺盛的产品需求。公司作为混凝土机械龙头，三季度销量淡季不淡，7 月单月的混凝土泵的产量达到了601 台，创历史新高。随着保障性住房需求增长，混凝土机械有望保持旺盛需求。挖掘机行业7 月整体环比下降二成，但出口实现大幅度增长，三一挖机销量逆市上涨，预计全年有望达到80 亿销售收入。公司目前不断扩大挖掘机产能，今年产能将达到10000 台。随着国家对进口二手挖掘机市场的规范，对挖掘机的需求有望保持稳定增长。7 月份起重机行业销量较上几个月出现了明显下滑，跌破4000 台关口，环比降幅超过两成。 三一汽车7 月销量保持稳定。公司汽车起重机近三年销量均实现了100%以上的增长，已成长为中国三大汽车起重机厂商之一。预计今年实现30 亿的销售收入。公司履带起重机受益于核电的发展，也将保持稳定增长。 产品结构改善带来毛利上升 公司注重研发，建有博士后流动站，在北京、上海均建有研究院，年研发费用占总销售收入5%以上。公司的人才激励政策在工程机械行业首屈一指，研发投入带来产品技术含量升级，公司的泵车保持着行业最长的泵车臂记录。同时，实现了关键零部 件，泵车臂等的自主生产，降低了生产成本。公司产品定位高端，以产品的可靠性，技术性能吸引客户。挖机比民族品牌价格高2 万元左右，比韩系的产品价格高6%。公司进入挖掘机、 第5页 起重机市场均拥有自主研发的技术。同时公司良好的存货管理，实现产品零库存，加大的资金的运作能力，增强公司盈利能力。 海外业务步伐加快 公司首期投资2 亿美元在巴西建设工程机械生产基地。这是继在美国、印度、德国投资建厂后，在国际市场上的进一步拓展。巴西提出了六万亿（换算为人民币）投资计划，将有大规模的基础设施建设，对工程机械需求旺盛。三一重工巴西生产基地预计明年上半年投产，主要生产挖掘机、履带吊、汽车起重机。这些产品除了在巴西内销，也将出口到南美市场。公司争取在年底发行H 股，拟募集100亿港币，主要用于国际服务网络，海外公司的并购.及四大产业园建设，加大走出去的步伐。 盈利预测与评级。我们预计2010—2012 年的EPS 分别为1.7 元、2.2元和2.67 元，对应9 月10 日收盘价PE 在16 倍、12 倍和10 倍；给予“强烈推荐-A”评级。 ※板块资金流向 1、行业资金流向 2、资金流入前20名个股 第6页 ※公告提示 停牌 深市： 新希望、航天电器、中超电缆、圣莱达停牌一小时。 丰原药业、许继电气、茂化实华、沈阳化工、天伦臵业、长城信息、华润锦华、中银绒业、宗申动力、新海宜、北斗星通、民和股份、浙富股份、兆驰股份停牌一天。 豫金刚石特停。 *ST中华A、*ST中华B、佛山照明、粤照明B取消特停。 沪市： 第7页 华阳科技、乐山电力、川投能源、ST新太停牌一小时。 宇通客车、凤凰光学、天坛生物、华业地产、外运发展、*ST新材、恒顺醋业、成发科技、金晶科技、益佰制药、ST长信、武汉健民、广汽长丰、中国重工停牌一天 转增上市日 (002334) 英威腾：2010年中期转增，10转增9转增上市日 送股上市日 (000671) 阳光城：2010年中期送股，10送6送股上市日 红利发放日 (000671) 阳光城：2010年中期分红，10派0.7(含税)，税后10派0.03红利发放日 (002334) 英威腾：2010年中期分红，10派3(含税)，税后10派2.7红利发放日 登记日 (600246) 万通地产：2010年中期分红，10派0.85(含税)，税后10派0.765登记日 增持减持 600327 大厦股份 9月15日，公司收到江苏无锡商业大厦集团有限公司有关函，截至9月15日，无锡商业大厦集团在2010年9月通过大宗交易系统、竞价交易系统累计减持本公司股份22,228,52