钢材期货早报：沪钢有望上攻4280缺口

291311 能过夜 ` 沪期报价 收盘价 涨跌 螺纹钢 1010 4040 -8 螺纹钢 1101 4251 -1 线材 1101 4208 -8 线材 1103 4285 -45 信息来源：文华财经 LME 方坯价格（单位：美元/吨） 报价 涨跌 现货 地中海买价 440 5 地中海卖价 465 29 远东买价 440 5 远东卖价 465 29 3 月 地中海买价 460 1 地中海卖价 468 8 远东买价 460 1 远东卖价 468 8 信息来源：LME 大宗电子盘 收盘价 涨跌 热轧卷 1010 4211 -2 热轧卷 1011 4244 0 信息来源：大宗钢铁 螺纹钢主力 RB1101 报收于 4215 元/吨，下跌 0.02%，全日成交 194.6万手，持仓增加 3.5 万手至 107.0 万手；线材主力 WR1010 报收于 4130元/吨，下跌 0.15%，全日成交 212 手，持仓减少 28 手至 2746 手。 目前稍稍回暖的钢价并不能驱散阴云。中钢协权威人士透露，77 家大中型钢厂 6 月份利润共计 62.5 亿元，比起 5 月份 77 家大中型钢厂的利润 100.44 亿元，缩水了近 4 成。1 至 6 月份 77 家大中型钢厂利润总和是 507.18 亿元，虽然与去年同期相比增长了 21.22 倍，但值得关注的是，目前钢铁行业利润开始出现大幅下滑，已进入今年内最艰难的时期。 在国际矿商对铁矿石形成绝对垄断的当口，鞍山钢铁集团公司（以下简称鞍钢）正利用优势卸载其身上的“铁矿石之重”。鞍钢旗下眼前山铁矿挂帮矿体已进入环评阶段，这也标志着鞍钢采矿方式开始由露天开采逐步转变为地下开采。 印度热卷生产厂家对国内市场需求是乐观的，因来自中国的低价热卷库存已有明显减少。另外，中国从 7 月 15 日取消热卷出口退税也使印度的进口压力减轻。目前，印度从中国进口的商品热卷库存估计 50-60万吨，下降较快，本月初库存约 100 万吨。预计到 8 月底库存水平将大幅下降。 昨日沪钢在高位进行整固，今日有望上攻前期 4280 处跳空缺口，从目前的盘面来看，涨势已经得到确认。基本面方面，昨日华东地区钢价变化不大，上海三级螺纹报价 3790 元/吨（日照），长沙、济南等地钢价出现一定回调。原料方面，铁矿石继续上涨 20 元/吨至 1070 元/吨，焦炭与废钢价格不变，坯料来看唐山地区仍然保持 3690 元/吨的价格水平。欧洲银行压力测试的较好结果成为了这波行情的始作俑者，但钢价上涨仍然具备其自身的推动因素，笔者认为铁路建设以及保障性住房需求均属于表面文章，最大的推手还是三季度铁矿石的谈判价格，近期港口铁矿石库存的快速上涨，与其理解为需求不畅，还不如理解为市场恐慌后市矿石大涨，进行积极囤货所致。在如此清晰的多头趋势中实在没有必要去逆市做空，毕竟现在支撑大幅下跌行情的理由尚不存在。操作上建议多头持有，RB1101 止盈上移至 4140 处。2010 年 7 月 27 日 钢材期货 早报 沪钢有望上攻 4280 缺口 制作:谢赵维 电话:021-68757985 13917452838 邮箱:xzw@gwf.com.cn 钢材期货早报 2010年7月27日 图1：螺纹钢指数合约走势图（2009.3.27-2010.7.26） 信息来源：文华财经、长城伟业期货研究所（上海） 表一：上海期货交易螺纹钢交割仓库期货仓单日报（2010.7.26） 地区 仓库 期货 增减 上海 五钢物流 12291 0 中农吴泾 0 0 铁闵钢铁 0 0 合 计 12291 0 江苏 中储无锡 0 0 惠龙港 12494 0 期晟万林 40273 4453 合 计 52767 4453 浙江 浙江康运 0 0 康运崇贤库 0 0 康运宁波库 0 0 物产物流 0 0 合计 0 0 天津 中储南仓 0 0 泰达保税仓 0 0 合 计 0 0 总 计 65058 4453 信息来源：上海期货交易所、长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年7月27日 现货报价 Φ20mmHRB400 螺纹钢：上海地区报价 3810 元/吨（-），北京地区报价 4190 元/吨（-10），广州地区报价 4440 元/吨（-）。Ф6.5mm 高线：上海地区报价 4000 元/吨（-），北京地区报价 4100 元/吨（-），广州地区报价 4170 元/吨（-）。 表1：全国主要城市螺纹钢现货价格（2010.7.26） 螺纹钢 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 HRB335 12MM 3750 4030 3930 4400 4320 4340 4420 4167 涨幅 - 70 - - -40 - - -2 产地 沪宝 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB335 20MM 3750 3950 3880 4120 4080 4070 4150 3993 涨幅 - 70 - -30 -20 - - -4 产地 海鑫 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB400 20MM 3810 4150 3980 4330 4190 4170 4320 4150 涨幅 - 50 20 -20 -10 - - - 产地 萍钢 承钢 沙钢 马钢 首钢 唐钢 威钢 - 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 表2：全国主要城市线材现货价格（2010.7.26） 线材 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 6.5普线 3940 4070 4020 - - - 4150 4012 涨跌 - 40 20 - - - - - 产地 邯钢 中天 日照 韶钢 首钢 邯钢 成钢 -- 6.5高线 4000 4090 4100 4160 4100 4080 4170 4078 涨跌 - 40 20 -10 - -20 - -2 产地 萍钢 永钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威刚 -- 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 图2：螺纹钢协议矿生产企业利润水平（2005.5.8-2010.7.26） 250030003500400045005000550060006500-800-600-400-20002004006008001000120014002005!-05!-082006!-05!-082007!-05!-082008!-05!-082009!-05!-082010!-05!-08华东地区现货矿炼钢利润华南地区现货矿炼钢利润华北地区现货矿炼钢利润西南地区现货矿炼钢利润上海三级螺纹钢价格信息来源：长城伟业期货研究所（上海） 图3：螺纹钢现货矿生产企业利润水平（2005.5.8-2010.7.26） 250030003500400045005000550060006500-1000-50005001000150020002005!-05!-082006!-05!-082007!-05!-082008!-05!-082009!-05!-082010!-05!-08华东地区协议矿炼钢利润华南地区协议矿炼钢利润华北地区协议矿炼钢利润西南地区协议矿炼钢利润上海三级螺纹钢价格 信息来源：长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年7月27日 钢市新闻 铁矿石短期恐难翻身：在持续了三个月的降价潮之后，钢铁市场近期终于缓了口气。从本周以来，国内钢材价格连续几天上涨，成交量也随之放大。受钢价价格反弹的提振，跌跌不休的铁矿石价格，也露出一丝企稳反弹的苗头。目前，日韩钢企已经与三大矿山达成铁矿石三季度价格协议，而宝钢高层称将于 7 月末 8 月初展开谈判。由于三大铁矿石巨头现在力推季度定价、指数定价，在宝钢即将启动与三巨头谈判前夕，铁矿石现货价格的反弹，无疑会增加三巨头的谈判筹码。有分析机构预测，铁矿石价格(到岸价)三季度可能重返 160 美元/吨的高位，这将进一步加深因钢价疲软而处于景气低谷的钢铁行业的困境。 中国钢铁业高价买矿低价卖铁： 自 15 日起，48 种钢材产品出口退税被取消，商品清单基本覆盖了所有热轧卷板，部分中厚板、冷轧卷和少量的型材。中钢协常务副秘书长戚向东 15 日指出，政策取向就是抑制低附加值钢材出口，下半年钢材出口水平将大幅回落。实际上，中国钢铁行业过去高价买矿，低价卖铁的模式颇令人诟病，而这种情况还在继续。巴西国家石油公司旗下航运部门巴西石油运输公司的总裁 21 日称，该部门将从中国购买 1.8 万吨钢铁，用于建造运输船舶。尽管巴西在开发其巨额海上石油储备的过程中，制定了较为严格的本土采购政策，但国