国都证券研究所晨报
研究报告 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 [table_main] 晨会报告 [table_reportdate] 晨会报告 2010年07月01日 晨会报告 国都证券研究所晨会报告 [table_news] 【财经新闻】 【行业动态与公司要闻】 上海经适房公积金贷款方案出台 最高可贷60万 商务部出台网络购物发展指导意见 要建多渠道投融资体制 中石油与华润签战略合作协议 或改变燃气格局 《家电下乡流通网点管理实施细则》出台 中国建筑(601668)--进军建筑装饰行业 太原刚玉(000795)--2.25亿出让地产子公司 北京银行(601169)--入驻中荷人寿董事会 湖北宜化(000422)--2.98亿转让鹿台山煤业 中国建筑(601668)--整合旗下建筑装饰资源 【行业及公司研究】 新股研究-中原内配(002448)--亚洲最大的气缸套生产企业 交通运输:国都证券 【其他金融市场点评】 基金策略-灵活配臵传统基金，积极发掘创新价值 【国都策略视点】 周四晨报 【港股与美股】 【重点公司公告摘要】 云南白药(000538)--业绩预告公告 【研究所核心股票池指数】 【点金实战组合】 【沪深股市当日重大事项交易提示】 【新股发行】 【在发基金】 【限售股解禁】 昨日市场 [table_yesmarket] 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2427.05 -4.27 沪深300 2592.02 -4.59 深圳成指 9508.91 -5.03 中小板综指 5286.49 -5.23 恒生 20248.90 -2.31 国企 11536.20 -2.70 恒生AH溢价 97.76 -1.13 标普500 1041.24 -3.10 NASDAQ 2135.18 -3.85 MSCI新兴市场 924.81 -2.84 [table_aindustry] 昨日A股行业 排名 行业名称 成交量 (百万) 涨跌% 1 公用事业 477.46 -3.47 2 食品饮料 236.10 -3.56 3 金融服务 1124.60 -3.74 4 黑色金属 419.45 -4.13 5 交运设备 531.95 -4.19 [table_Global] 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 75.94 -2.95 纽约期金 1242.40 0.31 伦敦期铜 6494.00 -5.46 伦敦期铝 1950.00 -3.94 波罗的海干散货 2447.00 -1.41 [table_latestreport] 近期研究报告 1.《国都证券-行业研究-行业专题-电子元器件:2010年下半年电子元器件行业投资策略》 --行业专题(姜瑛) 2.《国都证券-行业研究-行业专题-金融服务:保险行业-承保业务稳健增长PK投资短周期波动》 --行业专题(邓婷) 3.《国都证券-行业研究-行业专题-金融服务:银行业-估值已反映风险溢价 但业绩驱动力缺乏亮点》 --行业专题(邓婷) [table_research] 研究员： 邹文军 电 话： 010-84183240 Email： zouwenjun@guodu.com 执业证书编号： S0940209040125 联系人： 刘斐 电 话： 010-84183135 Email： liufei@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 研究报告 第 2 页 研究创造价值 [table_content] 【财经新闻】 【行业动态与公司要闻】 上海经适房公积金贷款方案出台 最高可贷60万 昨天，上海市公积金管理中心发布了《上海市住房公积金个人购买经济适用住房贷款实施细则（试行）》，以加大对购买经适房家庭融资支持的力度。根据规定，每户家庭住房公积金经适房贷款首付款比例不低于房屋总价款的20%，最高贷款额度为60万元。值得一提的是，为了弥补可能出现的还款能力不足的问题，上海此次规定可将经适房共同产权人和经本人同意的产权人之外的经适房共同申请人作为共同借款人。同时，借款人申请住房公积金经适房贷款年限最长不超过30年（若二手房贷款年限最长不超过15年，5年内竣工的次新房除外），并不长于借款人法定退休时间后的5年。使用住房公积金经适房贷款的担保费还有7折优惠。借款人自贷款放款之日起满1年可提前归还部分公积金个贷本息，归还贷款的金额应超过6个月的贷款本金和利息还款额；而申请提前结清归还全部贷款的，不受时间限制，不必支付违约金，还可凭贷款银行出具的提前结清贷款本息的证明向担保机构申请退还部分担保费，并且免收办理退保手续费。 商务部出台网络购物发展指导意见，要建多渠道投融资体制 记者29日获悉，商务部近日出台《关于促进网络购物健康发展的指导意见》，提出要加强对网络购物的政策支持，不断建立健全适应网络购物发展需要的多元化、多渠道投融资体制。此外，《意见》还提出，要有效利用财政资金引导信誉好、运营规范的网络购物企业加快发展，鼓励各地研究制定配套政策措施，加大网络基础设施建设和科技创新投入力度。鼓励企业和金融机构开展面向网络购物群体的信用销售和消费信贷业务。通过拓宽网络购物领域，规范交易行为，推进网络购物发展。商务部提出，力争到“十二五”期末网络购物交易额达到我国社会消费品零售总额的5%，部分电子商务发展起步较早的地区达到10%左右。 中石油与华润签战略合作协议 或改变燃气格局 中石油集团昨日宣布，公司与华润（集团）有限公司正式签署战略合作协议。双方将在城市燃气、成品油营销、天然气发电、工程建设和海外投资等业务领域广泛开展战略合作。这意味着在国内燃气生产、分销领域影响最大的两家公司正式牵手，此举或改变国内燃气市场格局。“中石油和华润集团签署战略合作协议，标志着两大公司的合作进入了一个新阶段。”中石油集团总经理蒋洁敏指出，此举对双方充分发挥各自优势，实现国企强强联合、互利共赢和科学发展，具有十分重要的意义。 《家电下乡流通网点管理实施细则》出台 为进一步加强对家电下乡流通网点的监督检查，促进家电下乡工作有序推进，日前，商务部、财政部、发改委等七部委联合印发《家电下乡流通网点管理实施细则》。《细则》指出，商务、财政、税务、工商质检等主管部门，应依据法律法规及家电下乡管理的有关规定，在各自职责范围内，查处违规行为；中标流通企业要切实履行中标承诺，规范家电下乡产品销售及服务保障，制定备案销售网点违规处罚措施，对发现的违规行为应责令其改正，违规情节严重的，应向县级及以上商务、财政等部门报告；家电下乡销售网点要严格按照家电下乡管理规定操作，设立家电下乡产品专区，及时、准确宣传中标产品型号、价格及申领补贴流程等政策，按规定时间在家电下乡信息管理系统中录入产品的销售及补贴备案信息。 太原刚玉(000795)：2.25亿出让地产子公司 太原刚玉（000795）6月28日签署股权转让协议，将持有太原刚玉房地产开发有限公司100%股权分别转让给山西中正房地产开发有限公司、自然人邢建民，转让对价为2.25亿元。截至2009年12月31日，刚玉房地产经审计的资产总额为2.01亿元，负债总额为15.2万元，净资产为2亿元，因尚未正式开发房地产项目，暂未实现销售收入。根据刚玉房地产净资产值2亿元作价参考依据，双方商定全部股权转让对价为2.25亿元。太原刚玉董事会认为，转让刚玉房地产股权，将会减小合并会计报表范围，有利于盘活存量资产，加快产业调整步伐。太原刚玉董事会还审议通过受让浙江英洛华磁业有限公司股权及转让太原刚玉国际贸易有限公司股权的相关议案。 晨会报告 研究报告 第 3 页 研究创造价值 北京银行(601169)：入驻中荷人寿董事会 北京银行接管首创安泰事宜取得新进展。据保监会近日公告显示，北京银行4名高管获任中荷人寿（原首创安泰）董事一职，占据董事席位的半壁江山。据知情人士透露，中荷人寿经营班子也将进行调整，但目前调整仍未落定。在5月21日北京银行与首创集团全面战略合作协议签署仪式上，北京首创集团董事长冯春勤曾表示，北京银行将在一两个月内全面接管经营首创安泰保险公司。 湖北宜化(000422)：2.98亿转让鹿台山煤业 湖北宜化持股51%的子公司太原非凡高新技术发展有限公司与山西煤炭进出口集团有限公司签定资产转让协议书，非凡高新拟以2.98亿元价格出售其所持有的山西沁水鹿台山煤业有限公司的存货、固定资产、在建工程、采矿权等资产。公告显示，此次转让的采矿权系鹿台山煤业的主要资产，该项采矿证于2006年12月28日由山西省国土资源厅颁发，期限自2006年12月至2011年12月，期满换证。矿区面积4.7平方公里。开采方式为地下开采，生产规模年产30万吨煤炭。截至目前，该项煤矿仍处于基建期。公告显示，此次转让资产的账面价值为2.64亿元， 转让价格为2.98亿元，非凡高新此次转让收益为3363.74万元。湖北宜化表示，控股子公司非凡高新此次出售鹿台山煤业资产，是基于山西省政府为推进该省煤矿企业兼并重组整合，提高煤炭产业集中度和产业水平的相关文件精神所作出的决定。 中国建筑(601668)：整合旗下建筑装饰资源 据悉，新成立的中建装饰集团中，中国建筑整合了旗下大部分优势装饰业务资源，年营业收入达到50亿元以上，在行业中排名第一。中国建筑表示，成立中建装饰集团不仅能够支撑中国建筑的主营业务，更补充了中国建筑的产业链条，使其实现了完善的一条龙服务，公司利益增长空间将会进一步扩大。同时，中建装饰集团将立足高端市场，逐步承担起统筹全系统装饰业务发展的任务，成为中国建筑新的利润增长点。"中建装饰"也正成为国内首屈一指的装饰品牌。据中国建筑装饰协会统计，2009年，以金螳螂为代表的建筑装饰企业实现市场容量1.85万亿元，预计到2015年，我国建筑装饰市场规模将超过4万亿元，其中公建装饰接近2.4万亿元。 【行业及公司研究】 新股研究-中原内配(002448)：亚洲最大的气缸套生产企业 【 刘芬】 询价结论： 根据我们的盈利预测，公司2010-2012年业绩按发行后股本计算为1、1.21、1.51元/股。我们给予公司2010年每股收益20-25倍PE为询价依据，建议网下询价区间为20-25元。 主要依据： 亚洲最大的气缸套
