金元期货股指期货投资策略研究
























































 
 



 












 !"
#$%


&'
  

()$%


*+,


 


-,./
 


0$12


 !"
!"
 

!"
 

!"


!"














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`_ `_ `_ ` abababab >>>>c dc dc dc de f ge f ge f ge f ghhhhddddi ji ji ji j ! k! k! k! k >>>>l l l l ,m ",m ",m ",m " T>T>T>T>n on on on o :;:;:;:; p -p -p -p -q rq rq rq rs ts ts ts t u vu vu vu v u Ju Ju Ju J e f ge f ge f ge f gw tw tw tw t x yx yx yx y z z z z  { |{ |{ |{ | } ~} ~} ~} ~ >>>>e fe fe fe fgggg Ä Ä Ä Ä ÅÅÅÅ ÇÇÇÇIÉ  Ñ  IÉ  Ñ  IÉ  Ñ  IÉ  Ñ     $   $   $   $                          Ö ÜÖ ÜÖ ÜÖ Ü  d d d dá à áá à áá à áá à á) *) *) *) * â â â â               ääääà à à à ã åã åã åã å ! "! "! "! " # $# $# $# $ ' (' (' (' ( % &% &% &% &  ) *) *) *) * + ,+ ,+ ,+ ,-.-.-.-./ 0/ 0/ 0/ 011112 32 32 32 3 ' (' (' (' ( 4 +4 +4 +4 + 5 65 65 65 6 ÇÇÇÇ"   $"   $"   $"   $ " " " "  [ <[ <[ <[ < ç é èç é èç é èç é è * * * *  FFFFê ëê ëê ëê ë      e f ge f ge f ge f ghdhdhdhdí :í :í :í :ì îì îì îì î ï Fï Fï Fï F} ~} ~} ~} ~ ñ ó  ñ ó  ñ ó  ñ ó  é èé èé èé è
ò
ò
ò
ò  ô ô ô ô          öööö^ õ^ õ^ õ^ õTTTT ú ùú ùú ùú ù f ûf ûf ûf û ü iü iü iü i ††††õõõõ°°°°ó ñ  ó ñ  ó ñ  ó ñ  é èé èé èé è ¢ £¢ £¢ £¢ £  + + + + ñ ó  ñ ó  ñ ó  ñ ó   d d d dá à àá à àá à àá à à ^ õ^ õ^ õ^ õà à  à à  à à  à à  §§§§" ê" ê" ê" ê 1•1•1•1• ù ¶ °ù ¶ °ù ¶ °ù ¶ °ááááâ â â â ñ ó  ñ ó  ñ ó  ñ ó  é èé èé èé è  d d d dá áá áá áá á^ õ^ õ^ õ^ õääääß ß ß ß §§§§IIII® ©® ©® ©® © 




    


™ ́™ ́™ ́™ ́    é è  ô > ̈ ≠é è  ô > ̈ ≠é è  ô > ̈ ≠é è  ô > ̈ ≠ 
     !"#$%&'()* +,-.,/01234567+,-781 9:;<=>9?7@ABC()7@-DE1<F?GAHI4567,JKLM,MKLMNOPQRSTIUVWXYZ[\]^_:;IY`abcde! fg*hijDklmnUVoN9I4WXYZ[pq:;IY`ebrstuv+,-w8x-oy7@znU{UVyYZ[\]+,-|n$%d}~rsÄÅ7@
Æ Ø ∞ ±Æ Ø ∞ ±Æ Ø ∞ ±Æ Ø ∞ ± 
  
 
!"#$%










&
!"'(&%










#

!'&(&'%










)

!#(#%
* 











+ &


!"#$%










+ #

!)&(&'%










+)

!,(,%










&+)

!"(, %
-.( + #( +)( #+)( +( #+()+ /01 (#,2("()(( 345(4+65(4789:;<=6>?)+= @ A;BCD=EFG(HIJKLMNO PQ;





≤≤≤≤
R:ST>UV
& WT
(& XYZ[
\]^- R:ST_`abc defghi(R:jklm_`no/08pqrstruvwxy:_`z{a|F(}~cÄ 8pqxy:Å_`;5.ÇÉÑÖÜá R:àâlä8ã)å ç/é(èPêëR:í:Pì(R:STîïyñóòôöõú(& äXYÅ


sÅZ[(ùûü&å 8st†°¢£§s•(¶ß®©™ ́ ̈=≠:8ST•ÆläØ∞ä±;
áááá≤≤≤≤
R:≤ _`≥¥
μ∂∑∏π∫ªºΩæ'ø
R:+¿¡¬√bªº ƒ≈∆«(»l... ;ÀÃÕŒœ–(μ∂∑∏π∫—Q“”‘ STªº’÷◊ÿ~(ŸªºîΩæ'ø;
≤≤≤≤
⁄¤‹›fifl‡lπj~ ̈T·‚„‰' Â& ÊÀÃ(Á ̈›äfiËfl‡ŸÈäŸÈÍ⁄¤‹c 8ÎpìÏ(]ÌT•ÓÔÒ(cÚ›fifl‡ ¿¡Ó◊mª 1Â(lÛbÙÚ ,2'#Â;ıœ–(cÚˆlπj~ ̈T· ̃ ̄¡ ̆ ‚„‰' Â;
"r4åÚ ̇ ̊ ̧ ̋ ̨-
Á
Ÿ
̈ í √by { ́  ̧ ̋|∆“ ßç ßç(K ̈‘í !"#$%&) åÚù' ̊( ̧ ̋ ̨-y:Ÿ;}~-. ̄)*'+, - ̧ ̆(
Ç„$ .9;
årã/™& (0: ́120·í:)(Ú0·'Ú0·34Ωæs5í:) 6/5 (g•ÆEF7¿8¡‡*# +ø(19òó ́ :/7¿8);
û å ≥û å ≥û å ≥û å ≥ ¥¥¥¥:;:;:;:; μ ∂μ ∂μ ∂μ ∂ aaaa∑ <∑ <∑ <∑ < ∏ -∏ -∏ -∏ -H 3H 3H 3H 3 IIII::::π Kπ Kπ Kπ K:;:;:;:; L ML ML ML M N AN AN AN A >>>>OPOPOPOP∫ 3∫ 3∫ 3∫ 3 >>>>f ûf ûf ûf û ªªªªe {e {e {e { t ºt ºt ºt º Ω æΩ æΩ æΩ æ ø ûø ûø ûø û ¿ ¿ ¿ ¿  ¡ ¬¡ ¬¡ ¬¡ ¬ õ√õ√õ√õ√ K:;K:;K:;K:; f û <f û <f û <f û < L ML ML ML M ∑ <∑ <∑ <∑ < ƒ ≈ƒ ≈ƒ ≈ƒ ≈ ÇÇÇÇ