日报: 铜、铝、锌 李野 电话: 021-28901265 2010年6月7日 外盘市场报道 〔伦敦金属〕期铜触及 7-1/2 个月低位,因市场对全球经济复苏存疑 路透纽约/伦敦 6 月 4 日电---基本金属周五连续第四日下挫,铜触及 2009 年 10 月以来低位,此前美国公布令人失望的就业数据令市场对全球经济存疑. 锌跌入 10 个月低位,镍和锡均触及近四个月低点,铝回落至近八个月低位,铅挫至近一年低位. 美国劳工部周五公布,5 月非农就业人口增加 43.1 万人,路透预估为增加 51.3 万人.5 月失业率为9.7%(路透预估为 9.8%),4 月为 9.9%.5 月非农就业人口增幅为 2000 年 3 月以来最大. COMEX-7 月期铜 HGN0 下跌 12.70 美分,或 4.3%,收报每磅 2.8195 美元,为该次月合约 10 月 13 日以来最低收位. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 尾盘触及 10 月 19 日以来最低每吨 6,235 美元,最终收在 6,280美元. 受匈牙利恐将成为欧洲债务危机下一个牺牲品的担忧,欧元兑美元在逾四年内首次跌在 1.20 美元以下..欧元疲软令金属成本相对于欧洲投资者提高. 分析师称,市场仍担忧中国的需求,因该国本周公布的数据显示制造业增长放缓. "中国经济增长在经历了 2009 年第四季和 2010 年第一季的强劲增长後,现已放缓,"渣打银行在报告中称,"我们预计中国(经济增速)将在未来六个月内放缓,但幅度并不大." **基本面改善** 代表需求趋势的 LME 铜库存减少 1,300 吨至 473,000 吨,为 12 月末以来低位,低于 2 月中旬触及的六年半高位 555,075 吨. 三个月期铝 CMAL3 盘中触及去年 10 月中旬以来的最低 1,880 美元,最终收报每吨 1,881 美元,前一交易日报 1,955 美元.LME 铝库存减少 9,075 吨至 453 万吨. 三个月期锌 CMZN3 盘中触及 7 月末以来低位 1,646 美元,收报每吨 1,641 美元,前一交易日报 1,740 美元.LME 三个月期锡 CMSN3 收报每吨 16,005 美元,上一交易日报 17,650 美元. 三个月期镍 CMNI3 盘中触及近四个月低位 17,975 美元,最终报每吨 17,950 美元,上一日报 18,700 美元.三个月期铅 CMPB3 触及近一年低位 1,591 美元,最後收报 1,607 美元,上一日报 1,645 美元. LME 铅库存仍保持在 2002 年 10 月以来高位 191,925 吨. 仅供参考 期市有风险 入市需谨慎 第 2 页 共 4 页 金属现货 铜 等级 价格区间 均价 涨跌 升贴水 日期 平水铜 53250-53400 53325 -500 (升)200-(升)250 6月4日 升水铜 53350-53500 53425 -525 (升)280-(升)350 6月4日 湿法铜 53200-53300 53250 -450 (升)100-(升)180 6月4日 铝 名称 价格区间 均价 涨跌 升贴水 日期 SMM 14540-14570 14555 -70 (平)-(升)20 6月4日 长江 14530-14570 14550 -90 (贴)20-(升)20 6月4日 南储 14560-14720 14640 -30 - 6月4日 0#锌锭 Zn99.995 1#锌锭 Zn99.99 标准：GB/T 469-2005 0#锌锭 最新价格：14300-14400 均价：14350 涨跌：-500 更新日期：6月4日 1#锌锭 最新价格：14250-14350 均价：14300 涨跌：-500 更新日期：6月4日 金属新闻 〔中国期市〕沪铜尾随伦敦期铜跌势而下跌 1.7%,期锌跌停 路透新加坡 6 月 4 日电---上海期铜周五下挫 1.7%,尾随上日伦敦期铜的跌势;期锌则跌停,因中国需求成长将令人失望的疑虑挥之不去. 伦敦期铜在周四尾盘急跌,在公开叫价交易中从持稳到下跌 140 美元. "铜价触发位于 6,600 美元的停止单,因而挫跌.市场上技术性压力升高.我们认为可能还会下跌,目标位为 6,415 美元,4,700 美元也有可能,"一悉尼交易员表示. "中国方面释出的讯息颇为负面.全球也有太多问题,让铜价难以达到 7,000 美元." 0704GMT 时,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 上涨 47.75 美元至 6,572.75 美元.指标三个月上海期铜 SCFc3 收跌 1.7%,至 53,000 元人民币. 上海期铜本周收挫 5%,LME 期铜本周的跌幅可能超过 5%,为八周来第七周下跌. 上海期锌 SZNc3 盘中一度触及 5%的跌停板至 14,350 元人民币,为去年 8 月以来最弱.但收盘时小幅回升至 14,385 元,下跌 725 元,本周则下跌 10%,跌幅为 1 月底以来最大. [中国金属]LME 铅价回落激励中国增加铅进口，因套利窗口扩大 据香港 6 月 4 日消息，贸易商周五表示，过去一个月 LME 三个月期铅价格稳步回落可能不久将激起中国冶炼厂增加现货精炼铅的进口。 贸易商表示，过去一个月 LME 铅价回落 20%加大了进口套利窗口。交易商希望铅价从周五亚洲交易时段的每吨 1,636 美元附近再回落 100 美元，届时中国进口商的利润将达到每吨 1,500 元（220 美元）。周五，中国现货铅价格为每吨 14,525 元（2,127 美元）。 仅供参考 期市有风险 入市需谨慎 第 3 页 共 4 页 上海一位铅贸易商表示，“现在进口选择更加有利。”作为全球最大的铅进口国，去年 4 月份套利窗口开放时的进口量达到 36,357 吨。 今年 4 月份进口大幅挫跌至仅有 260 吨，因为套利窗口仍然关闭。 过去两周，中国铅冶炼厂已经增加了免税铅精矿的进口，压低现货加工费用至每吨 60-70 美元，3 月份为 110-130 美元。 精炼铅进口费用包括 3%的进口关税和 17%的增值税(VAT)。精炼铅进口没有关税，但有 13%的增值税。 不过一些铅贸易商警告称当前进口铅可能存在风险，因为当前市场下价格波动迅速。 河南省一大型铅冶炼厂销售经理表示，“进口需要约一周的时间运抵。谁会知道一周后的价格呢。” “除非利润升至每吨 1,500 元左右，进口商才会大量采购，”他说到。 他并称，鉴于消费高峰季节是在冬季，目前国内需求疲软同样限制现货进口。贸易商预期，仅在上海，位于仓库的精炼铅数量就达到 120,000 吨，是国内 4 月份产量的三分之一以上。 该库存水准并不包括存放在保税仓库的精炼铅。 [全球金属]铜需求预期疲软，黄金需求或增加--分析师 据利马 6 月 3 日消息，一行业分析师称，中国开始缩减铜储量的过程在最近已帮助打压了铜价格。 德意志银行的商品研究主管 MichaelLewis 称：“中国因素已拖累铜价大幅走低。那里潜在的需求疲软。” Lewis 周四在德意志银行的一投资会议行称，长期来看，最终的铜市供应问题将会导致价格走升。 至于贵金属，Lewis 称，黄金和白银价格具有“非常积极”的前景。 他称，亚洲央行的部分采购，加上许多国家的财政和经常帐不均衡，将提升黄金的看涨人气。 然而，他警告称，若黄金价格持续上涨，在明年或后年“这一商品将最终进入到泡沫区域。” [全球金属]2010 年下半年铜市基本面疲软--巴克莱 据纽约 6 月 3 日消息，巴克莱资本的商品研究部助理副总裁 NicholasSnowdon 周四称，至 2010 年铜市场的基本面一直在改善，但下半年将会疲软，导致第四季度平均铜价达到每吨 6,000 美元。 NicholasSnowdon 在纽约召开的 MetalBulletin 铜业会议上表示，该价位低于上半年的每吨 7,200 美元的平均价。 “尽管铜价格近期下滑，基本面总体上则处于强劲趋势，”他称，“需求以两位数的步伐增长，而矿山供应则表现不佳。今年上半年全球精炼铜市场预估短缺 432,000 吨。”不过供需基本面在下半年将疲软，他称。 “这是因为 OECD 国家的铜重新备货逐渐停止，财政和货币政策打压中国需求，”他称，“然而，2011年及以后依然看多。” [智利金属]Anglo 称其智利矿场生产未受工人示威影响 据圣地亚哥 6 月 3 日消息，全球矿商英美资源集团（AngloAmerican）周四表示，其位于智利北部的小型 MantosBlancos 铜矿运作未受临时工的示威活动影响，几天前全职工人签署了劳动协议。 英美资源发言人 MarceloEsquivel 称，一小群转包合同工人在矿场外的餐馆示威，但并未封锁道路或者中断该资源的运作，去年该矿生产了 90,153 吨铜。 该矿的将近 400 名全职员工在周二签署了一份新的三年期劳动合同，该合同包括为工人一次性加薪3%，大约 13,600 美元的奖金以及软贷款。 仅供参考 该协议的达成避免了在全球最大的铜生产国--智利供应中断的风险。MantosBlancos 是今年稍晚工人合同期满的至少四家矿场之一。 转包合同工领导人 LuisEcheverria 称，400 名工人举行了罢工，要求跟全职员工类似的加薪水平，并临时中断了部分该矿场的加工运作。 然而，一职员工会领导人称，这只是一次小型示威，该矿运作依然正常。MantosBlancos 铜矿生产英美资源在智利的总产量的 14%左右。 智利是全球最大的铜生产国。 另一转包合同工领导人威胁称，将增加示威活动，并在周五封锁通往矿场的道路，以向公司施压进入谈判。 临时工的工作范围从烹饪到矿物提取，到运输，通常的薪水低于全职工人。 5 月转包合同工示威中断了 Collahuasi 大型铜矿的运作，引燃了其他矿场临时工要求加薪而举行示威活动的忧虑。 重要声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。本报告版权归上海久恒期货经纪有限有限公司所有。未获得上海久恒期货经纪有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“上海久恒期货经纪有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 期市有风险 入市需谨慎 第 4 页 共 4 页