大同证券同赢晋矿投资晨报

投资晨报 2010 年 6 月 2 日 星期三 16°C～28°C 多云转雷阵雨 【内容摘要】 编 辑：同赢晋矿投顾中心 联系电话：0356-3662341 邮 件：jckwj@dtsbc.com.cn 地 址：晋城市北石店（晋煤集团丰翠大厦二层） 邮 编：048006 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 2568.28 -0.92% 深证成指 10098.45 -1.04% 中小板指 5233.72 -1.49% 沪深 300 2744.16 -1.05% 香港恒生 19765.19 -0.01% 【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10024.02-1.11%纳斯达克 2222.33 -1.54%标准普尔 1070.71 -1.72%日经指数 9617.08 -0.98%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 72.33 -0.344%COMEX 黄金 1227.70 0.065% ■盘面分析 1、股指惯性下探报收十字星 成交量萎缩一成； 2、有色、黄金板块逆势拉升 成为护盘主力； 3、创业板指数首日跌幅达 2.7% 小盘题材概念股加速补跌； 4、多空双方分歧较大 仍将维持震荡整固态势。 ■财经信息 1、中国 5 月份 PMI 为 53.9% 较上月回落 1.8%； 2、1 年期央票利率升 8 个基点 破 17 周持稳态势； 3、李稻葵：中国住房问题比金融危机前美国更严重； 4、A 股开户数回升近一成 持仓账户数再创新高； 5、私人购新能源汽车补贴试点启动 最高补贴 6 万； 6、世博“以水为媒”展创新 中国水资源革命呼之欲出； 7、国际政局趋紧美股周二大幅收低。 ■操作策略 股指下探空间有限，逢低吸纳新能源、循环低碳经济相关个股。 ■可转债发行及申购策略 今日可转债申购：四川美丰可转债、中国银行可转债。 ■新股申购及操作策略 今日新股申购: 皮宝制药、万里扬、长江润发、兴森科技。 ■股票池 暂无股票调入、调出。 ■公告提示 第1页 第2页 ※盘面分析 周二是 6 月份第 1 个交易日，受周一午后地产调控利空影响，以及外围股市低迷表现，两市股指惯性低开，在多重均线压力之下弱势震荡，午间因 1 年期央票利率超市场预期上调，以及 PMI 指数回落，市场恐慌情绪加重，股指加速下挫，并将前期跳空缺口再次完全回补。尾市在有色、黄金带动下才有所反弹，跌幅收窄。两市日 K 线报收于小阴十字星，总成交额 1525 亿元，较周一减少 8％。 板块上，燃气股由于涨价信息刺激多数处于涨幅榜前列，青海、深圳等区域板块跌幅居前。前期表现抗跌的农林牧渔、物联网、西部开发题材股和三网融合概念股出现补跌。有色、黄金板块受欧债危机及国内利好政策影响逆势上涨,但存在资源税等利空隐忧,市场追涨意愿不强。 ※财经信息 ★中国物流与采购网：2010 年 5 月，中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数（PMI）为 53.9%，比上月回落 1.8 个百分点。从 11 个分项指数来看，同上月相比，只有产成品库存指数上升，升幅为 3.6 个百分点；其余各指数均不同程度回落。其中，购进价格指数回落幅度最大，达到 13.7 个百分点；新订单指数、积压订单指数、采购量指数、进口指数回落也较为明显，幅度达到 2 个百分点以上；其余指数回落不大，幅度多在 1 个百分点以内。 点评：各分项指标除了产成品库存指数上升外其余均不同程度回落，虽然这与季节性因素有关，但是还表明先行经济指标开始显露出下滑的趋势，制造业活动趋缓。从各分项指标来看，新订单指数、积压订单指数、采购量指数、进口指数的回落，这些均能反映实体经济的活跃度的发展态势减速。先行经济指标的回落目前还只是表明经济在由前期的局部过热正在向健康运行转变，现在谈经济是否面临下滑风险或者二次探底还为时过早，具体情况还需要未来多个月份的数据进行检验。该消息对宏观市场中性偏空。 ★6 月 1 日消息，刚结束的央行公开市场操作显示，150 亿元 1 年期央票利率意外上行 8 个基点，至2.0096%，一举打破连续 17 周的持稳态势。 点评：当前短期票据一二级市场利差较大，而且短期资金面出现紧张的局面，因此公开市场回笼资金的功能被弱化，这就需要提高短期票据利率，或者加大 3 年期央票发行力度。该消息为宏观以及市场中性偏空。 ★经济观察网：据外媒报道，央行货币政策委员会委员李稻葵近日表示，中国住房市场的问题比金融危机前的美国更为严重。因为中国的问题结合了潜在的泡沫与社会不满的风险。英国《金融时报》援引李稻葵的话表示，中国住房市场的问题实际上比西方金融危机之前美国、英国住房市场的问题要根本得多， 第3页 也大得多。他说，这不只是一个泡沫问题。而近期政府出台的旨在冷却房地产市场的措施，需要成为长期努力的一部分，以求控制住高企楼价。 点评：尽管短期内或将进入一个政策观察期，但是中长期的角度来看，房地产调控还会持续很长一段时间。该消息为房地产行业中性偏空。 ★据中登公司最新披露的数据显示，2010 年 5 月 24 日-5 月 28 日当周，新增 A 股开户数为 30.44 万户，较前一周增长 7.32%；新增 B 股开户数为 685 户，环比增长 8.39%。截至 5 月 28 日，沪深两市共有 A股账户 1.436 亿户，B 股账户 247.65 万户；有效账户 1.252 亿户。持仓账户数跟随开户数回升，再创历史新高。截止上周末，A 股持仓账户数为 5382.99 万户，较前一周增长 28.48 万户。A 股账户的持仓比例升至 37.48%。此前，尽管 A 股市场持续下跌，但持仓账户仍连续五周创出历史新高，并于上上周结束新高之旅。此外，受 A 股重拾升势刺激，市场活跃度从近三个半月来的低点回升。上周参与交易的 A 股账户数为 1345.92 万户，较前一周急增 164.03 万户。 点评：持仓 A 股账户数与市场走势联系紧密，对后市有着很大的预示作用，在此建议投资者多加关注。该消息为市场利空。 ★据财政部消息，近日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》(以下简称《通知》)，确定在上海、长春、深圳、杭州、合肥等 5 个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。《通知》的主要内容有中央财政对试点城市私人购买、登记注册和使用的插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车给予一次性补贴。补贴标准根据动力电池组能量确定，对满足支持条件的新能源汽车，按 3000 元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴 5万元，纯电动乘用车每辆最高补贴 6 万元。补贴资金将拨付给汽车生产企业。 点评：大力发展新兴产业是我国产业结构调整，转变经济发展方式的既定方针，而促进新兴产业发展的最好方式恰是政策性资金补贴。通知的出台对促进节能减排，转换经济增长方式，鼓励新能源汽车市场的培育发展将起到直接的促进作用，特别是对试点当地具有新能源汽车生产能力的企业来说具有直接的利好刺激作用，另外可重点关注的是新能源电池以及充电器生产厂商的投资机会。汽车行业建议关注上海汽车、一汽轿车，新能源电池建议关注科力远，充电站建设建议关注奥特迅等，该消息相关行业利好。 ★上海证券报：从一开始，上海世博会就希望向外界展现人类在水务领域的创新成果，而以水的清洁化处理及水资源保护为代表的水务实践正是本届世博会的一大亮点：世博阳光谷设计的一大功能是实现雨水收集利用：雨水能顺着玻璃幕墙流入积水沟汇向蓄水池。这些水将满足“阳光谷”两侧下沉式花园的灌溉，并可用作厕所冲洗；直饮水项目采用“超滤膜+活性炭吸附+紫外线消毒”三项技术，出水口的直饮水卫生标 第4页 准，优于欧盟标准。 点评：中国的水务市场正进入高速发展期，目前不少地区的污水处理率依然较低，世博会提供了许多国际先进科学合理环保地利用水资源的案例和方式，在节能环保要求、环境产业政策的推进完善下，水务正在成为中国最炙手可热的新兴产业之一，该消息为行业利好。 ★黎巴嫩向以色列战机开火的消息使投资者担心中东政治局势可能骤然趋紧，令周二美国股市大幅下跌，美元与国债价格攀升。道琼斯工业平均指数下跌 112.61 点，收于 10,024.02 点，跌幅 1.11%；纳斯达克综合指数下跌 34.71 点，收于 2,222.33 点，跌幅 1.54%；标准普尔 500 指数下跌 18.70 点，收于 1,070.71点，跌幅 1.72%。纽约商业交易所黄金 8 月合约上涨 11.9美元，涨幅为 1%，收于 1226.9 美元/盎司。纽约商业交易所 7 月轻质低硫原油合约跌 1.39 美元，跌幅为 1.9%，收于 72.58 美元/桶。 点评：昨日，早间美国公布了利好的 ISM 制造业活动指数与 4 月营建开支等经济数据之后，美国股市一度全面回升。临近收盘时有报道称黎巴嫩向以色列战机开火，导致美股抛盘压力骤然增大，主要股指迅速下跌。其实，黎巴嫩向以色列战机开火的消息导致美股下跌只是借口，真正的原因还是市场对全球经济的担忧。中国制造业增长减速、欧洲央行预计欧元区银行将面临巨额划销等利空消息打击了市场信心。本消息对市场有负面影响。 ※操作策略 从盘面上分析，创业板指数（399006）推出首日跌幅达 2.7%，远远超过沪深主板指数 1%的跌幅，其大幅波动无疑对市场带来较大冲击，表现在盘面上，就是小盘股、题材股纷纷大幅下跌，由于上一周的反弹中题材股涨幅较大，在回调中也反映迅速，跌幅较深。上涨的板块主要是黄金、有色和保险，其中权重股中国平安、中国石油、中国银行表现相对稳定减缓了指数的跌幅。 从技术面来看，日 K 线收于十字星，多空双方分歧较大，KDJ 指标向下发散，显示股指仍有惯性下探空间，总体将维持震荡整固态势。但需注意目前股指下跌主因并非是技术性的回调，而是政策面的调控压力。 消息面上，欧股大跌近 2.6%，温家宝总理提出提防世界经济二次探底，以及 1 年期央票利率意外上调，房产税细则传闻都加重市场忧虑情绪。新能源汽车补贴政策，循环经济、再制造产业等新兴产业振兴规划出台，有助于增强弱势市场人气。 第5页 操作策略，股指仍有惯性下探要求，主因更多集中在前期利空的重复打压，其下跌空间有限，短期股指预期仍将以震荡筑底为主。建议投资者保持轻仓，对新能源、低碳循环经济相关行业个股，待股指回调可再次逢低吸纳，波段操作。 ※新股申购策略 ★本期网上发行情况： 本期网上发行分别为：皮宝制药、万里扬、长江润发、兴森科技将在深圳中小板上市。 日期 股票名称及代码 发行数量 （万股） 网上发行 （万股） 申购上限 （万股） 申购价（元） 行业 20100602 皮宝制药002433 2500 2000 2 29.82 医药业 20100602 万里扬002434 4250 3400 3.4 30 汽车零部件制造业 20100602 长江润发002435 3300 2640 2.6 15.5 电梯零部件制造业 20100602 兴森科技002436 2793 2234 2.2 36.5 印制电路板子制造业 皮宝制药（002433）预计 2009～2011 年的每股收益分别为：0.54元、0.71 元、1.02 元。 万里扬 （002434）预计 2009～2011年的每股收益分别为：0.81 元、1.01 元、1.26 元。 长江润发（002435）预计2009～2011年的每股收益分别为： 0.33元、0.42 元、0.53元。 兴森科技（002436）预计2009～2011年的每股收益分别为： 0.70元、0.80元、0.96元。 ★申购策略 从今日申购的 4 支新股行业分布来看，除皮宝制药以外基本