大同证券同赢晋城投资晨报

投资晨报 2010 年 5 月 28 日 星期五 编 辑：同赢晋城投顾中心 联系电话：13333567337 邮 件：yangyong@dtsbc.com.cn 地 址：晋城市凤台西街 531 号 邮 编：048000 【国内市场昨日行情】 指数名称收盘 涨跌 上证综指2655.92 1.15%深证成指10543.30 1.75%中小板指5442.06 1.82%沪深 3002859.98 1.64%香港恒生19431.00 1.23%【国际市场昨日行情】 指数名称收盘 涨跌 道琼斯 10258.99 2.85%纳斯达克2277.68 3.73%标准普尔1103.06 3.29%日经指数9639.70 1.23%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 74.78 4.57% COMEX 黄金 1212.8 0.21% 【内容摘要】 ■ 盘面分析 1、受利空影响，沪深两市大盘低开后，在有色、煤炭板块的带动下逐步震荡上行。 2、金融地产、钢铁等其他权重板块小涨企稳，新能源电池、智能电网、电子信息等热点延续强势。 ■ 财经信息 1、国务院:清理地方融资债务 五措施打击农产品炒作2、央行：4 月市场流动性总体充足 货币市场利率下降3、证监会:完善有利于市场稳定的机制 ■ 操作策略 我们预计多空拉锯仍会持续，当前反弹尚未完结，建议投资者保持仓位，暂不宜加仓。 ■ 今日新股上市及操作策略 常发股份、海康威视、爱施德 ■ 股票池 无 ■ 公告提示 第1页 第2页 ※盘面分析 受利空影响，沪深两市大盘低开后，在有色、煤炭板块的带动下逐步震荡上行，金融地产、钢铁等其他权重板块也小涨企稳，新能源电池、智能电网、电子信息等热点延续强势，市场呈现普涨格局，量能较上一日放大。 昨日市场延续反弹之势，个股上涨比例超过九成，盘面上，与新能源汽车相关的新能源电池、智能电网等持续强势，权重板块方面的煤炭、银行等也处于低位震荡，“头寸决定头脑”，目前做空动力不足，但预期修复及政策执行产生效果均需要较长时间，成交量持续低迷则反映了多方的谨慎观望之态。 ※财经信息 ★ 国务院:清理地方融资债务 五措施打击农产品炒作 国务院总理温家宝 26 日主持召开国务院常务会议，部署加强地方政府融资平台公司管理和严厉打击囤积居奇、哄抬农产品价格等违法行为。 会议指出，多年来，地方政府及其部门和机构等设立的融资平台公司，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。但同时也出现了规模增长过快、运作不够规范等问题。为有效防范财政金融风险，保持经济持续健康发展和社会稳定，必须加强对融资平台公司的管理。一要抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务。按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题。二要分类清理规范地方政府已设立的融资平台公司，划清职能，规范运作。三要加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的放贷管理。四要坚决制止地方政府违规担保承诺行为。会议要求各地区、各部门加强组织领导和指导监督，抓紧制定实施方案，认真抓好落实。对清理规范后仍然违反规定的要依法依规严肃处理。 会议指出，我国农业已连续六年丰收，粮棉油肉糖等重要农产品生产稳步增长，库存充裕，市场供求总体平衡。去年入冬以来，我国自然灾害频发，部分农产品生产受到一定影响。近一个时期，少数不法经营者利用个别农产品产地集中、季节性强、总量减少、易保存等特点，捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格，导致局部市场供求失衡，价格异常波动，严重扰乱了市场秩序，损害了农产品生产者、消费者和其他经营者的合法权益。必须立即采取切实有力的措施，依法严厉打击违法违规行为，维护正常的农产品生产流通和价格秩序。一要全力保障农产品市场健康有序运行。稳定农产品种植面积，优化和完善种植结构，抓好农产品生产供应和产销衔接、信息发布，确保市场价格基本稳定。加强对农产品市场运行和可疑资金来源、流向、用途等情况的监测预警，发现违法违规问题迅速查处。主要农产品价格异常波动时，依 第3页 法采取临时干预措施。二要严厉打击炒作农产品等违法违规行为。切实加强对农产品收购、流通等环节市场交易和价格行为的监管，近期组织开展专项检查，依法查处一批扰乱市场秩序的典型案件。三要整顿规范农产品电子交易市场。对交易价格严重偏离现货市场、没有现货资源依托、交易规模过小、投机性严重，以及存在市场主办方入市操纵价格、挪用保证金等行为的，坚决予以取缔。四要充分发挥社会监督作用。向社会公布举报渠道，鼓励群众举报炒作农产品价格等违法违规行为。新闻媒体要全面客观准确报道农产品市场情况，严禁虚假报道和恶意炒作。五要落实"米袋子"省长负责制和"菜篮子"市长负责制，加强领导，保障群众生活。 点评： 政府对通胀的治理手段正在逐步的加强，如果国储真实充实，应该不致产生大的影响；地方融资平台的清理、规范有利经济的健康运行。 ★ 央行：4 月市场流动性总体充足 货币市场利率下降 2010 年前四个月，金融市场总体运行平稳。4 月份，银行间市场债券发行量增加；市场流动性总体充足，银行间市场同业拆借和债券回购量较上月有所增加，货币市场利率下降；现券交易量略减，银行间债券指数和交易所国债指数微幅上行，国债收益率曲线呈平坦化趋势。4 月份，股票市场指数下跌，成交量有所增加。 一、债券发行情况 2010 年前四个月，银行间债券市场累计发行债券 11613.1 亿元，同比增加 26.3%。4 月份，银行间债券市场发行债券 3958.85 亿元，较上月增加 4.47%。截至 4 月底，债券市场债券托管量为 14.1 万亿元(注2)，其中银行间债券市场债券托管量为 13.6 万亿元，占债券市场债券托管量的 96.9%。 前四个月，银行间债券市场发行的债券以短期和中期债券为主。从期限结构变化趋势看，4 月份，5年期至 10 年期债券发行比重较上月明显上升。 二、拆借交易情况 前四个月，同业拆借市场总体运行平稳，同业拆借市场成交量约为 7.4 万亿元，同比增加 67.2%。4月份同业拆借累计成交 2.2 万亿元，较 3 月份增加 12.2%；交易品种仍以 1 天为主，1 天品种成交量占本月全部拆借成交量的 91.41%。 4 月份，同业拆借利率较 3 月份有所下降，同业拆借加权平均利率为 1.34%，较 3 月份下降 6 个基点；7 天品种加权平均利率为 1.65%，较 3 月份下降 1 个基点。 第4页 三、回购交易情况 前四个月，回购市场交易活跃，债券质押式回购成交 22.7 万亿元，同比增加 6.84%。4 月份，债券质押式回购成交 6.41 万亿元，较 3 月份增加 5.4%。交易品种仍以 1 天为主，1 天品种成交量占本月全部质押式回购成交量的 86%。 4 月份，银行间债券市场回购加权平均利率较 3 月份有所下降，债券质押式回购加权平均利率为 1.36%，较 3 月份下降 4 个基点；债券质押式回购 1 天品种加权平均利率为 1.31%，较 3 月份下降 4 个基点。 四、现券交易情况 前四个月，银行间债券市场现券交易累计成交 15.5 万亿元，同比增加 9.46%。4 月份，银行间债券市场现券交易累计成交 4.7 万亿元，较 3 月份减少 2%。4 月份，交易所国债现券交易累计成交 146.14 亿元，较 3 月份减少 34.5%。 4 月份，银行间债券指数和交易所国债指数微幅上行。其中，银行间债券指数由月初的 132.83 点上升至月末的 133.79 点，升幅 0.72%；交易所国债指数由月初的 124.32 点上升至月末的 124.67 点，升幅 0.28%。4 月份，银行间市场国债收益率曲线呈平坦化趋势，短端略有上行，而中长端稳中略有下行。 五、股票交易情况 4 月份，股票市场指数有较大幅度下跌，上证指数月初为 3147.42 点，月末收于 2870.61 点，下跌 276.8点。4 月份，股票市场交易量有所增加，沪市日均交易量为 1389.65 亿元，较上月增加 276.32 亿元。(完) 点评： 央行以稳定币值，促进经济发展为首要目标，相比往年，目前的流动性较宽松，市场运行较平稳。 ★ 证监会:完善有利于市场稳定的机制 证监会副主席刘新华２７日在２０１０中国金融高峰会上表示，当前推进资本市场改革发展面临着新的情况和问题，坚定不移地服务加快经济发展方式的转变，坚定不移地推进市场改革创新，坚定不移地加强和改进市场监管，不断提高市场整体运行质量和效率，要求证监会重点做好以下几方面的工作： 第一，以发挥功能为主线加大对经济发展方式转变的支持力度，完善上市公司市场化并购重组的制度安排，通过并购重组促进产业结构调整，积极扩大公司债券市场规模，丰富交易所市场债券品种，不断提升交易所债券市场的吸引力，强化期货市场功能的发挥，有效满足相关企业日益增加的避险需要。 第二，以市场化为导向，进一步培育市场化创新机制，强化信息披露监管和市场主体风险管理，大力加强市场法制基础建设，逐步构建市场诚信体系，健全市场约束和价格约束，完善有利于市场稳定运行的 第5页 体制机制。 第三，以扩大覆盖面为重点，积极稳步地推进多层次市场体系建设，稳步发展主板和中小板市场，落实好创业板的定位，培育和支持战略性新兴产业发展，探索建立符合国情的场外市场发展路径，积极研究不同层次市场间的短板机制，逐步形成有序的市场体系。 第四，以加强监管为抓手及时防范和有效化解市场风险，加强常规监管，依法严惩违法违纪行为，进一步深化对股指期货融资融券监管等新业务的认识，逐步把握新的内在规律和特点，强化对股票市场、期货市场的监测和跨市场的监管力度，维护市场的平稳运行。 点评： 推进多层次市场化改革，坚持市场为主，坚持“三公”准则，则监管工作更有效率。 ※操作策略 我们预计多空拉锯仍会持续，当前反弹尚未完结，建议投资者保持仓位，暂不宜加仓。 ※ 今日新股上市及操作策略 1、 今日上市新股：常发股份、海康威视、爱施德将在深圳中小板上市。 2、 操作策略： 常发股份（002413），发行价：18.00 元，发行量：3700 万股，属零部件制造业，我们预计公司 2009～2011 年每股收益分别为：0.44 元、0.60 元、0.75 元，建议低于 18 元买入，18～19 元增持，19～21 元观望，21～23 元减持，23 元以上卖出。 海康威视（002415），发行价：68.00 元、发行量：5000 万股，属安防业，我们预计公司 2009～2011 年每股收益分别为：1.41 元、1.69 元、2.03 元，建议低于 68 元买入，68～72 元增持，72～75 元观望，75～78 元减持，78 元以上卖出。 爱施德（002416），发行价：45.00 元、发行量：5000 万股，属移动通讯业，我们预计公司 2009～2011 年每股收益分别为：0.97 元、1.32 元、1.70 元，建议低于 45 元买入，45～52 元增持，52～59 元观望，59～65 元减持，65 元以上卖出。 ※股票池 稳健型股票池（选股理由：基本面较好，形态较好） 推荐人 股票代码 简称 调入日期调出日期理由 投资建议 区间涨幅 同赢晋600583 海油工程 20100520 该股目前价位持有 1.50% 第6页 城投顾中心 已回至 1664 点低位；公司经营稳健，背靠大股东的强大需求，未来业绩看好 激进型股票池（选股理由：技术形态较好，可做反弹或短期介入） 推荐人 股票代码 简称 调入日期调出日期理由 投资建议 区间涨幅 同赢晋城投顾中心 600329 中新药业 20100520 公司目前正处于战略转型期，随着营销改革的进一步推