敬请阅读末页的免责条款 2010年04月19日 星期一 股指期货早班车 招商期货研究所 股指期货 股指期货及现货行情 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 日增仓 IF1005 3450.0 3488.0 3413.2 3415.6 0.49% 48988 2702 2702 IF1006 3470.0 3517.6 3440.0 3441.6 1.25% 4908 404 404 IF1009 3600.0 3647.8 3505.4 3512.0 3.32% 1730 182 182 IF1012 3618.8 3669.0 3551.2 3557.0 4.65% 2831 302 302 沪深300 3388.29 3388.29 3348.78 3356.33 -1.13% -- -- -- 上证综指 3159.67 3164.97 3121.37 3130.30 -1.10% -- -- -- 注：价格：点数；合约乘数：300元；涨跌：%；成交/持仓量：手。 招商评论 市场环境 上周五公布的美国4月密歇根大学消费者信心指数远差于市场预期，加之美国证券交易委员会（SEC）指控高盛集团进行欺诈交易，欧美主要股指普跌，道琼斯指数重挫1.13%。 国内方面，A股市场弱势震荡，热点散乱。人民银行连续八周净回笼资金，冻结银行流动性达9200亿元，过度宽松的货币供应环境正在发生改变；国务院出台严厉措施调控楼市，市场人气受到短期打压，金融和地产板块领跌，沪深300指数跌幅略超上证指数。受此影响，股指期货各合约上市首日高开后回落，首日成交量大于此前的市场预期，显示资金参与热情较高。预计短期市场仍将以震荡盘整为主，市场需要时间进一步消化中央的系列调控举措，后市同时应关注“高盛事件”后续可能给国内股市带来的利空影响。 资金跟踪 资金监控系统显示，上周五短线资金流出A股市场，中线资金继续保持流入状态。 模型信号 趋势星：上周五无交易信号。 翌日赢：上周五无交易信号。 操作建议 建议日内短空操作。受外盘疲软及中央调控政策的影响，预计国内现货市场今日将处于弱势，投资者盘中可择机卖空股指期货。但A股市场整体仍处于震荡态势，并未出现趋势性下跌行情，因而不宜过度杀跌，亦不建议投资者持投机仓过夜。现货面应关注上证指数在3100点、沪深300指数在3300点一线的支撑力度。 套利机会 期现套利分析：如IF1005合约与沪深300指数价差日内再度扩大至80点以上，可考虑重新实施上周五推荐策略（卖出1手1005合约，买入1181手深100ETF、1408手50ETF和804手红利ETF）。 跨期套利分析：目前IF1009与IF1006合约价差偏大，如两者价差日内进一步扩大至100点以上，可盘中寻找买1006、卖1009的跨期套利机会。 期货研究 敬请阅读末页的免责条款 招商期货股指期货研究小组 黄耀民、王惠家、侯书锋、李志阳、王应玺、李鑫、罗俊江、樊文、刘晓娜 ☆招商期货研究产品信息☆ 招商期货“智睿理财”将复杂的研究成果以简洁易懂的形式表现出来，并以最直接、快捷、有效的方式在盘中即时传递给投资者，直接应用于实战。目前已推出“套利金”、“短线盈”、“程序宝”、“期现通”、“趋势星、“翌日赢”等系列产品。 非招商期货客户如想获取该项产品，请致电0755-82766967或发邮件至zrlc@cmschina.com.cn 免责说明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告仅向特定客户传送，版权归招商期货所有。未经我公司书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。