机构内参

09个 国金期货 机构内参 欢迎加入国金期货内部机构投资者 QQ 群：101805427 即时解答；互动交流；盘面分析；品种研究。 1.宏观基本面： 本周将要公布的数据： 中国证监会（证监函［2010］74号）已批准同意在中国金融期货交易所上市沪深300股指期货合约。为确保沪深300股指期货合约上市后的平稳运行，现将沪深300股指期货合约上市交易有关事项通知如下： 一、上市交易时间 沪深300股指期货合约自2010年4月16日起上市交易。 二、上市交易合约 沪深300股指期货首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约。 三、挂盘基准价 沪深300股指期货合约的挂盘基准价由中国金融期货交易所在合约上市交易前一工国金期货联系人 谢小勇：021-61939200 Email: xiexy@gjqh.com.cn Msn: mengrannk@hotmail.comQQ: 654378090 博客：http://mengfannk.blog.hexun.com/ 林云飞：021-61356373 Email: linyf@gjqh.com.cn Msn: yunfei_lin@hotmail.comQQ: 58362683 2010年03月29日 - 1 - - 2 - 作日公布。 四、交易保证金和涨跌停板幅度 沪深300股指期货合约交易保证金，5月、6月合约暂定为合约价值的15%，9月、12月合约暂定为合约价值的18%。 上市当日涨跌停板幅度，5月、6月合约为挂盘基准价的±10％，9月、12月合约为挂盘基准价的±20％。 从中国气象局人工影响天气中心获悉,云南、贵州、广西、四川和重庆等五省(区、市)通过空中地面同时开展人工增雨作业,作业影响区普降小到中雨,在一定程度上缓解了旱情。 与此同时,新华社昨天播发文章指出,近来灾区流传的一些不实传言,影响人心稳定,干扰抗旱工作。上述传言的形成,主要是少数人不做调查研究,随意猜测物价并四处传播信息的结果,但不能不说与当地政府有关部门发布相关信息不及时、不充分有关。 2. 金属： 铜： 上周五欧盟领导人最终达成协议，称若希腊要求的话，欧元区和轨迹货币基金组织(IMF)将共同向希腊提供财政支援，在一定程度上缓解了市场的担忧情绪，刺激欧元兑美元反弹，基本金属受益。今日早盘COMEX铜依然保持了上攻的势头。 上周铜价依然延续了高位窄幅震荡的格局，LME铜周五收于7515.0美元，较上周五小幅上涨70.0美元，沪铜收于60160元，较上周五小幅下跌70元。沪铜总持仓由上周五的3.6万手上升到3.7万手可见多空分歧的严重。在前期美元大幅上扬的背景下，铜价表现出了极强的抗跌性，而周末LME铜趁美元稍作调整之际站上7500美元，沪铜亦站上60000元大关，且率先完成了向1007合约的主动性移仓。 螺纹： 上周末,日本媒体报道该国各大钢铁公司已与世界矿业巨头巴西淡水河谷签订季度合同,确定铁矿石进口价格为每吨110美元,约为2009年的两倍。日本各大钢铁公司将从今年4月份开始按新的价格交易。这一消息很可能对中国铁矿石谈判产生不利影响。不过,淡水河谷未就此事在其官网上发布相关公告。 - 3 -另外,值得注意的是,在淡水河谷与日本达成季度定价协议后,力拓执行董事山姆·威尔士很快表态:现行的铁矿石长协价格谈判机制无法维持,力拓支持价格机制改革。 3. 能源化工： 天胶： 受期货市场上涨及现货供应趋紧推动，泰国USS3橡胶现货价格3月26日继续上涨，升创历史新高，报103.62-104.49泰铢/公斤。 泰国USS3橡胶现货价格周五(3月26日)升创历史新高，达每公斤103.62-104.49泰铢，25日报每公斤102.56-102.79泰铢，受期货市场涨势及现货供应趋紧推动，而此前高点是HatYai中心橡胶市场于2008年6月12日创下的103.61泰铢/公斤。 燃油： NYMEX 5月原油期货连续第3天下挫，并且本周为连续第3周收低，3周累计下跌1.50美元，跌幅为1.84%。 基本面利好因素： 1.欧盟领导人峰会周四达成协议，敲定与国际货币基金组织(IMF)共同援助希腊的计划。欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)表示，对欧盟签署希腊援助协议表示欢迎。市场对希腊债务危机忧虑情绪缓和，提升了投资者信心，其对风险资产偏好也随之上升，从而推动了原油需求。 2.美国3月密歇根大学消费者信心指数终值高于预期。 基本面利空因素： 1.近期欧美国家官员反复强调，全球经济复苏仍处于初期阶段，并且十分脆弱。与此同时，近日公布的经济数据喜忧参半，证实了这种说法。这种情况将在一定程度上抑制原油需求。 2.多位石油输出国组织(OPEC)成员国石油部官员表示，对当前油价水平感到满意。但根据研究机构公布的数据显示，OPEC成员国对产量配额目标的遵循度逐月下降，在当前原油供应仍然保持充足的状态下，OPEC产量增加使原油市场供大于求的局面加剧。 3.美国商务部(DOC)周五公布的数据显示，美国09年第四季度GDP终值年化季率上升5.6%，低于经济学家预期终值5.9%。投资者对全球经济复苏前景仍持怀疑态度，打压了 - 4 -原油需求。 4. 农产品： 豆类油脂： 美国农业部(USDA)周四(3月25日)公布的数据显示，截至3月18日当周，美国2009/10年度大豆净销售273,400吨，低于上周的747,600吨;2010/11年度大豆净销售46,500吨。美国统计局3月25日公布数据显示，美国2月大豆压榨量为1.5380亿蒲式耳，1月压榨量为1.6719亿蒲式耳。JP摩根公司表示，2010年美国农户可能提高大豆播种面积至7,900万英亩，比2009年的7,750万英亩增长2%。 南美方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周四公布的周度作物报告中称，过去几周阿根廷2009/10年度大豆收割进度前行，但落后于上一作物年度同期的收割进度。到目前为止已收获8.5%的大豆作物，较上一作物年度同期进度落后5.8%。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，近期阵雨天气令收割进度放缓。 国内方面，产区大豆现货收购价格基本稳定，总体交易仍显平淡。目前油厂大多依旧处于停机状态，由于目前国产大豆压榨利润仍处于亏损状态，普遍收购的意愿不强。还有一个多月东北地区的春播就将展开，部分农户惜售的心理有所松动。 3月26日，2010年6月美国大豆到港成本为3581元/吨；2010年6月南美大豆到港成本为3449元/吨. 糖： 郑糖后市可能延续震荡格局。进入3月中下旬后，云南省迎来阶段性收榨高峰期，据不完全统计，截止3月26日，云南省已有24家糖厂收榨。26日郑糖SR1101报收大阳线，目前市场仍无明确方向，25日盘后持仓看，主力多头前20名加仓明显，而空头则小幅加仓，显示后市多头的信心仍较大，原糖近期走势仍偏弱，均线系统空头排列对期价形成的压力仍存在，原糖何时企稳依旧不明朗，国内基本面继续聚焦干旱灾害的影响，后市震荡格局将可能延续。 5. 股指期货： 6.收盘概要： - 5 -