长城伟业期货钢材期货早报

能过夜 ` 沪期报价 收盘价 涨跌 螺纹钢 1005 5320 -44 螺纹钢 1010 4733 -48 线材 1005 4141 -46 线材 1006 4224 -49 信息来源：文华财经 LME 方坯价格（单位：美元/吨） 报价 涨跌 现货 地中海买价 480 10 地中海卖价 485 10 远东买价 490 15 远东卖价 500 15 3 月 地中海买价 490 -15 地中海卖价 500 -15 远东买价 500 -15 远东卖价 505 15 信息来源：LME 大宗电子盘 收盘价 涨跌 螺纹钢 1005 4020 -15 螺纹钢 1006 4100 0 热轧卷 1005 4289 -15 热轧卷 1006 4372 14 信息来源：大宗钢铁 螺纹钢主力 1010 报收于 4733 元/吨，下跌 1.00%，全日成交 210.63万手，持仓减少 6.48 万手至 108.34 万手；线材主力 1005 报收于 4141元/吨，下跌 1.10%，全日成交 1284 手，持仓减少 314 手至 1.04 万手。 2010 年 2 月末美国金属服务中心的钢材库存达到 648 万短吨，环比增长 3.5%，比 09 年同期下降 22%，库存量连续三个月环比增长。2010年 2 月份美国服务中心的发货量为 266 万短吨，比 09 年同期增长 10.4%，环比增长 3.1%。按照供应天数计算，2010 年 2 月末的钢材库存为 2.4个月供应量，09 年 2 月末为 3.4 个月供应量，2010 年 1 月末为 2.4 个月供应量。2010年美国服务中心的累计发货量为524万短吨，同比增长5％。 综合各外媒信息，日本钢厂很可能接受三大矿山之一淡水河谷公司要求的季度价格。如果像焦煤一样日本钢厂接受铁矿石季度价格，将是传统矿价年度谈判的一个重大变化。分日本钢厂因需要时间劝说汽车等主要钢用户亦按季度确定价格，他们可能不得不尽快接受矿石季度价格。但这并不意味着放弃，日本钢厂仍努力争取 2 季度后重新达成年度价格协议。面临淡水河谷要求实施现货定价，寻求涨价 90%以上，各大钢厂的生产成本必将增加，但问题是增加的成本如何转嫁给下游用户。日本钢厂可能发现，按目前的情况看，丰田等日本汽车厂家很难接受季度钢供应协议。一直以来，日本钢厂与国内主要用户执行的是年度供货价格。 昨日 RB1010 继续高位回落，笔者认为这种走势非常合理，着眼 4100元/吨左右的现货价格，期货价格明显已经反映了绝大部分的上涨预期，但对于价格运行的趋势，笔者坚定地认为向上的主旋律在二季度不会改变，理由很简单，二季度的社会库存将逐渐减少，而在这种情况下，成本一旦上移，钢厂只能通过提价来转嫁成本的上移。从宏观角度来说，2009 年如果是靠资金推动的资产价格大幅上涨，那么 2010 年笔者认为将是实体消费拉动需求增长的一年，基于这个判断，纵观全球的炼钢原料格局，高垄断的现状决定了定价权仍然集中在上游供给矿商，那么一旦需求启动后，钢价就会在成本的不断推动下，逐渐上涨，2007 年到 2008年的景象或许在 2010 年又将看到。操作上建议 RB1010 多头持有，介于推荐入场点位较低，止损上移至 4635 元/吨。 2010 年 3 月 19 日 钢材期货 早报 钢价高位整理，趋势仍然向上 制作:谢赵维 电话:021-68400696-226 13917452838 邮箱:xzw@gwf.com.cn 钢材期货早报 2010年3月19日 图1：螺纹钢指数合约走势图（2009.3.27-2010.3.18） 信息来源：文华财经、长城伟业期货研究所（上海） 表一：上海期货交易螺纹钢交割仓库期货仓单日报（2010.3.18） 地区 仓库 期货 增减 上海 五钢物流 20372 0 中农吴泾 15750 0 铁闵钢铁 0 0 合 计 36122 0 江苏 中储无锡 601 0 惠龙港 47175 -2968 期晟万林 73782 5050 合 计 121558 2082 浙江 浙江康运 0 0 康运崇贤库 3553 0 康运宁波库 0 0 物产物流 3603 0 合计 7156 0 天津 中储南仓 887 0 泰达保税仓 0 0 合 计 887 0 总 计 165723 2082 信息来源：上海期货交易所、长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年3月19日 现货报价 Φ20mmHRB400 螺纹钢：上海地区报价 4020 元/吨，北京地区报价 4300 元/吨，广州地区报价 4340 元/吨。Ф6.5mm 高线：上海地区报价 4130 元/吨，北京地区报价 4200 元/吨，广州地区报价 4280 元/吨。 表1：全国主要城市螺纹钢现货价格（2010.3.18） 螺纹钢 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 HRB335 12MM 3980 4170 4300 4370 4400 4400 4580 4296 涨幅 - 30 - - - null - 2 产地 沪宝 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB335 20MM 3910 4080 4250 4210 4200 4200 4330 4136 涨幅 - 30 - - -30 null - - 产地 海鑫 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB400 20MM 4020 4150 4190 4340 4300 4300 4470 4271 涨幅 - - - 20 -20 null - - 产地 萍钢 承钢 沙钢 马钢 首钢 唐钢 威钢 - 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 表2：全国主要城市线材现货价格（2010.3.18） 线材 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 6.5普线 3990 4180 4170 - - - 4200 4112 涨跌 - 20 - - - - - - 产地 邯钢 中天 日照 韶钢 首钢 邯钢 成钢 -- 6.5高线 4130 4210 4250 4280 4200 4170 4230 4177 涨跌 - 30 - - -30 - - 1 产地 萍钢 永钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 - 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年3月19日 钢市新闻 俄巨头要与澳竞争中国铁矿石市场： 俄罗斯梅切尔矿山冶金公司(Mechel)日前在北京设立了代表处。他们表示，要加强与中国的合作并寻找新商机。梅切尔方面表示，代表处的设立在巩固现有的客户，发展在华商机，掌握更多市场信息等方面为公司提供更广泛的服务。梅切尔矿山冶金公司(Mechel)是俄罗斯最有实力的公司之一。公司涉及的经营范围包括：采矿、钢铁、铁合金和电力。 钢价飘红 上游囤货下游观望：本周国内钢材市场出现价格上涨，河北钢铁、鞍钢、武钢等钢铁巨头带头上调钢价，部分主要品种价格上涨幅度超过百元。各地钢厂纷纷跟风，经销商开始囤货。据了解，目前河北钢铁集团高线材出厂价格每吨上调 290 元，螺纹钢出厂价格每吨上调 300 元；武钢的热轧、冷轧、镀锌、镀锡等系列产品每吨上调 300元左右。在主导钢厂的涨价带领下，中小钢厂也纷纷出台调价信息。针对此轮钢材涨价，兰格钢铁信息研究中心专家马力分析，从目前钢材高库存、销售并不火爆等情况看，本次钢材涨价并非需求支撑。这样的涨幅，相当于仓库里的钢铁身价已上涨数百万元，钢老板们收购热情高涨，甚至出现了“惜售”的现象。 进口铁矿石价创新高：铁矿石“提价风”仍愈演愈烈，随着谈判进入白热化，现货价率先创下新高。中钢协在网站上发布声明，声援欧洲钢铁工业联盟，强烈反对铁矿石生产商欲提价 80%~90%的打算。而国家商务部也公开表示，支持钢铁协会会同国内大钢厂对外谈判，包括国际贸易政策、必要的贸易手段的支持，广东一家大型钢铁企业权威人士向记者坦言，三大矿业巨头因为与中国多家二线钢厂建立了直接联系，对大钢厂的谈判底气更足，腰杆更硬。从青岛港、北仑港等国内重要的铁矿石中转港了解到，目前大量进口铁矿石运至青岛港等地。随着国际铁矿石现货价上涨，各地转运铁矿石航运运价也随之节节攀升。 日本钢厂可能实行季度定价：日本媒体报道称，日本钢铁厂已同意在 4-6 月当季以每吨 200 美元的价格，向力拓和加拿大最大的矿业公司 TeckResources 购买高等级炼焦煤。此举增大了钢材可能转变为季度定价的可能。新日本制铁、JFEHoldings 旗下的 JFE钢铁公司、住友金属工业和其