群益证券研究部晨讯

研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月1日 上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 3051.94 -0.28 滬深300 3281.67 -0.32 上證B 股 254.06 0.02 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 四川成渝 9.30 10.06 航太長峰 11.61 10.05 四川路橋 9.97 10.04 深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 12436.66 -0.46 中小板指 5907.48 0.11 深證B 股 602.82 0.55 A 股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 萊茵生物 33.50 10.02 世紀光華 20.22 10.01 順發恒業 10.02 9.99 香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 20,422 (112) (0.54) 紅籌指數 4,034 (17) (0.43) 國企指數 11,602 (107) (0.91) 創業板 725 1 0.20 亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 10，102 24.1 0.24 台 灣 4，427 9.1 0.12 韓 國 1，588 7.1 0.45 泰 國 717 4.3 0.60 美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 10，321 4.2 0.04 Nasdq 2，234 4.0 0.18 費城半導體 338 0.5 0.14 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港中國／香港中國／香港中國／香港 2 0 1 0年年年年3月月月月1日日日日 一一一一、、、、 今日交投重心今日交投重心今日交投重心今日交投重心
陸股焦點陸股焦點陸股焦點陸股焦點：：：： 東阿阿膠 （000423）、 南京銀行 （601009）、 招商地產 （000024）、魯泰 A（000726）、華魯恒升（600426）、 白雲機場（600004）、 黃山B（900942）
港股焦點港股焦點港股焦點港股焦點：：：：東方航 空(670.HK)、中國石化(386.HK) 二二二二、、、、 盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略盤勢分析與投資策略....................................................................................................................p.p.p.p.3333
滬深股市：“兩會 ”即將召開 股指應有表現
香港股市：交易區間上移技術走勢向好 大型企業業績將成上升推動力 三三三三、、、、 今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析今日新聞摘要及重要事件評析....................................................................................p.p.p.p.7777
市場：中小板和創業板公司2009 年業績明朗，中小板公司淨利潤增幅27.25% 創業板公司增長47.5%
發改委：防止信貸違規大規模流入股市樓市
創業板指數：推出條件已初步具備，周明：創業板指數最快上半年推出
銀行業：商業銀行資本充足率或上調至11.5%，銀行核心資本不低於資本總量的75％
鋼鐵：1 月鋼材庫存繼續攀升 產能過剩成心病
福田汽車（600166.SH）：09 年實現淨利潤10.37 億元，同比增長199.90%，EPS1.132 元。預計2010 年 EPS1.396 元，P/E14.3 倍，買入投資建議
九陽股份（002242.SZ）：業績快報09 年實現淨利5.74 億元，YOY+6.69%，低於預期
重慶百貨（600729.SH）: 09 年實現淨利潤1.57 億元，同比下降3.63%，略低於預期8%
蘇寧電器（002024.SZ）：09 年實現淨利潤28.82 億元，同比增長32.79%，基本複合預期
美邦服飾（002269.SZ）：美邦服飾費用大幅增加，09 年淨利潤僅同比增長2.63%
中國鐵建（601186.SH/1186.HK）：中國鐵建籌劃定向增發
招商地產（000024.SH）：聯手萬科17 億競得上海一地塊
中兵光電（600435.SH）：變更募集資金用途,收購增資萬象通信
中興通訊（000063.SH/763.HK）：高管70 余萬激勵股票解鎖 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月1日 四四四四、、、、 個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要個股訪談速報精要........................................................................................................................p.p.p.p.12121212
特變電工：（600089.SH）: 09年報點評—— 業績穩步增長，2010年在手訂單充足，太陽能業務有望實現盈利
上海機場：（600009.SH）: 年報業績符合預期，世博會臨近將繼續推動股價上漲 五五五五、、、、 市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊市場交易資訊........................................................................................................................................p.1p.1p.1p.14444
2009 年年報公佈一覽表
股市日曆、AB 股價差表
主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H 股、台資股 六六六六、、、、 今日出刊目錄今日出刊目錄今日出刊目錄今日出刊目錄
訪談速報訪談速報訪談速報訪談速報：：：：特變電工（600089.SH） 上海機場（600009.SH） 研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年3月1日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析盤 勢 分 析 本 周 春 節 長 假 後 的 第 一 個 交 易 周， 兩 市 先 抑 後 揚。 從 消 息 面來 ， 長 假 期 間 一 系 列 政 策 出 臺， 可 謂 好 壞 參 半， 例 如 上 調 存 款 準備 金 率0.5 個 百 分 點 爲 利 空； 股 指 期 貨 啓 動 開 戶、 融 資 融 券 確 定標 的 股 等 爲 利 多。 從 全 周 交 易 情 況 看， 週 一 週 二 股 指 震 蕩 回 落，尤 其 在 週 二， 受 到 中 國 平 安 將 有8.6 億 股 限 售 股 會 在 未 來5 年 減持 完 畢 消 息 拖 累，指 數 一 度 大 跌 超 過2%，最 低 探 至2983 點。但 由於 各 類 題 材 持 續 活 躍， 尤 其 以 區 域 概 念 股 爲 主， 市 場 人 氣 得 到 逐步 提 升， 股 指 也 震 蕩 回 升， 其 中 週 三 週 四 的 單 日 漲 幅 均 超 過1%。 截 止 週 五 收 盤，上 證 綜 指 報 收 於3051.94 點，全 周 上 漲33.81點，漲 幅 為1.12%；深 證 成 指 報 收 於12436.66 點，上 漲131.87 點，漲 幅1.07%。兩 市 共 成 交9360.5 億 元，較 前 一 周 大 幅 放 大 近6 成 ，日 均 成 交 量1872.1 億 元， 基 本 回 到 了 春 節 前 一 周 的 水 準。 板 塊 方 面： 絕 大 多 數 出 現 上 漲， 且 漲 幅 也 較 大， 例 如 資 訊 設備、農 業、汽 車、醫 藥、家 電 等，漲 幅 均 在5.5%以 上；但 是 採 掘、金 融 則 逆 勢 下 跌， 且 跌 幅 均 超 過 了1%。 權 重 股 方 面： 前 50 大 權 重 股 漲 跌 各 半， ST 東 航 大 漲12.75%領 漲； 中 興 通 訊、 廣 發 證 券 漲 幅 超 過8%緊 隨 其 後； 中 國 國 航、 浦發 銀 行、 上 海 汽 車 分 別 上 漲7.78%、 4.69%和 3.72%漲 幅 居 前。 下跌 方 面， 中 國 平 安 受 利 空 消 息 影 響， 大 跌1 成 ， 五 糧 液、 中 國 太保 、 中 國 人 壽 分 別 下 跌5.01%、 4.47%、 3.95%， 表 現 不 佳。 B 股 方 面： 滬 市B 收 於254.04 點 ， 上 漲1.49%， 成 交2.28 億美 元， 減 少4%； 深 市B 收 於602.82 點 ， 上 漲2.00%， 成 交16.11億 港 元， 放 大54%。 基 金 方 面：上 證 基 金 指 數 報 收 於4566.07 點，全 周 下 跌0.01%，成 交 額73.11 億 元，放 大46%；深 證 基 金 指 數 收 於4742.62 點，上漲 0.20%， 成 交 額11.18 億 元， 放 大31%。 投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略投 資 策 略 整 個2 月 適 逢 春 節， 市 場 交 投 清 淡， 總 體 都 是 圍 繞3000 點 做小 幅 波 動。3 月，“ 兩 會” 將 要 召 開，我 們 認 爲 會 後 一些 敏 感 的 政策 將 會 明 朗， 例 如 對 於 貨 幣 政 策、 財 政 政 策 的 方 向， 房 地 産 調 控的 力 度， 結 構 調 整 的 目 標 等， 這 樣 可 能 會 緩 解 市 場 對 於 未 來 的 擔憂 ， 從 而 觸 發 一 輪 反 彈。 此 外， 股 指 期 貨 也 將 推 出， 權 重 股 也 有望 獲 得 一 定 的 資 金 配 置， 從 而 帶 動 大 盤 有 所 表 現。 但 是， 從 中 期 來 看， 尤 其 是2010 年 上 半 年， 我 們 依 然 認 爲 宏觀 調 控、 政 策 緊 縮 將 是 主 基 調， 在 這 樣 的 背 景 下 市 場 很 難 産 生 趨勢 性 向 上 機 會，應 仍 以 震 蕩 調 整 爲 主。而 且 我