凯基证券每日投资日志

香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 222000111000年年年年年年年年年年年年222月月月月月月月月月月月月111222日日日日日日日日日日日日 ............ 大大大大大大大大大大大大市市市市市市市市市市市市主主主主主主主主主主主主要要要要要要要要要要要要指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 2月月月月11日日日日2月月月月10日日日日2月月月月9日日日日大市成交(百萬元) 52,93659,61661,652上升股份 802734514下跌股份 228259503恒生指數 20,29019,92219,790變動 -368+131+239恒指成交(百萬元) 18,18420,80022,154恒生國企指數 11,582 11,345 11,200 變動 +236+145+211國企成交(百萬元) 12,70713,77013,216 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 10天平均線 20,092 50天平均線 21,306 250天平均線 18,936 14天RSI 44.4第二阻力位 20,781 第一阻力位 20,484 第一支持位 20,092 第二支持位 19,423 國國國國國國國國國國國國企企企企企企企企企企企企指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數走走走走走走走走走走走走勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖 Daily Q.HSI2/9/2009 - 2/12/2010 (GMT)Pr ic eHKD.1214,00016,00018,000VolumeHKD.12345BMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanFebQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009Q1 10 資料來源：路透社 10天平均線 11,437 50天平均線 12,393 250天平均線 11,035 14天RSI 44.2 第二阻力位 12,500 第一阻力位 12,000 第一支援位 11,000 第二支援位 10,500 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖 Daily Q.HSCE2/6/2009 - 2/12/2010 (GMT)Pr ic eHKD.128,00010,000VolumeHKD.12345B10BMa rAprMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanFebQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009Q1 10 資料來源：路透社Daily Q.HSI1/23/2009 - 2/2/2010 (GMT)Pr ic eHKD.1214,00016,00018,000VolumeHKD.12345BFebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanFe bQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009Q1 10 預期恆指今天將預期恆指今天將預期恆指今天將預期恆指今天將於於於於20,000-20,400點上落點上落點上落點上落 美股週三窄幅上落，市場憧憬希臘債務問題可獲解決，外圍股市造好，加上國內1月份CPI低於預期，帶動恆指週四高開，全日升368點，收報20,290點，國指上升236點至11,582點。大市成交金額減少至529億元。東亞(0023.HK)公布09年全年業績，集團全年盈利升65.1倍至25.65億元，符合市場預期，股價升3.0%。中芯(0981.HK)公布，09年第4季虧損4.82億美元，不過，毛利率於第4季回升至10.6%，加上被納入MSCI中國指數，股價升6.3%。TCL多媒體(1070.HK) 1月電視機總銷量按年升62%至180.7萬台，刺激股價大升14.2%。長城汽車(2333.HK)公布1月份銷售數據，單月銷量達2.5萬輛，較去年同期急升1.5倍，帶動股價大升7.2%。 雖然歐州支持希臘的計劃缺乏細節，不過，由於美國剛公佈的每週申領失業救濟人數顯著減少，為美股帶來支持。再加上分析員調高3M公司的投資評級，道指和納指分別上升106點(至10,144點)和30點(至2,177點)。商品價格持續回升。其中，國際能源協會調高2010年需求預測，油價週四上升至每桶75美元水平。由於港股昨天已率先反彈，因此，大部份本地藍籌股於昨晚美國ADR市場表現持平。此外，再加上大部份投資者在農曆新年長假前或持觀望態度，我們預期港股今天將於現水平窄幅上落。 技術分析技術分析技術分析技術分析 恆指週四裂口高開於10天平均綫(20,092點)之上，並以陽燭填補早前裂口。但是藍籌股成交金額減少至182億元，反映買盤動力仍然不足。初步阻力上移至20天平均綫(20,484點)，假如衝破此阻力水平，將可挑戰2月高位20,781點。另一方面，10天平均綫已變為初步支持，而近月低位19,423點將成為主要支持。 ! 東亞銀行(0023.HK)去年純利急升 65.1倍至 25.65億港元，符合市場預期。末期息每股 0.48元，全年派息比率 55.88%。 ! 推動盈利增長主要是集團08年為投資證券作出大額撥備，令交易虧損高達12.92億元，但09年則錄得交易溢利9.41億元。另外，金融工具公平價值變動由08年虧損16.12億元，大幅減至09年虧損2.67億元。 東亞銀行東亞銀行東亞銀行東亞銀行(0023.HK): 09年全年業績年全年業績年全年業績年全年業績 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 12 February 2010 2 國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨 2月月月月11日日日日 2月月月月10日日日日2月月月月9日日日日2月 11,538 11,37611,205成交（張） 37,058 43,523 43,575 未平倉合約（張）90,545 96,84798,4213月 11,541 11,35411,200成交（張） 1,031 1,707 1,518 未平倉合約（張）8,000 7,7937,268 10101010大成交股份大成交股份大成交股份大成交股份 股份股份股份股份 股號股號股號股號 變動變動變動變動($) 股價股價股價股價 成交成交成交成交((((港元港元港元港元百萬百萬百萬百萬)))) 滙豐控股 0005+1.30081.35 1,505中國建設 0939+0.0805.99 1,318中國移動 0941+1.35076.30 1,310中國人壽 2628+0.75034.05 1,244工商銀行 1398+0.0705.60 1,221騰訊控股 0700+6.200 145.00 1,185中國海洋 0883+0.08012.22 1,003中國銀行 3988+0.0903.83996中國石油 0857+0.1708.68706中國神華 1088+0.95033.20651 ! 貸款減值損失卻大升98%至11.05億元，其中海外業務減值大升3.6倍至9.77億元。不良貸款主要來自美國、新加坡及倫敦業務。本港和內地不良貸款比率分別 0.5%和 0.2%。 ! 東亞淨息差按年跌0.05個百分點至1.8厘，淨利息收入按年跌0.7%至67.47億元。淨手續費及佣金收入增5.5%至22.62億元。 ! 今年初完成發行混合一級資本工具和配股集資後，資本充足率和核心資本充足率已分別增至 15%和 11%。 ! 集團主力發展的中國業務，09年稅前盈利只按年增4.96%至15.25億元。東亞海外撥備高於預期，風險資產增長亦較快，市場憂慮其未來資產質素。雖然盈利大幅彈升，09年股本回報率(ROE)偏低，只得7.7%，或限制其上升幅度，預期其短線上落波幅將在26-30元之間。 ! 內地1月份消費物價指數升幅1.5%，低於市場預期的2.1%，亦較12月的1.9%有所回落，舒緩了市場的壓力。 ! 不過，生產物價指數走勢卻令人憂慮，1月份生產物價指數急升至4.3%，不但高於預期的3.5%，更較09年12月份的1.7%，有明顯的升幅。 ! 生產物價指數上升，但部份升幅或由生產商吸收，故消費價格指數升幅或低於生產物價指數。但由於生產物價指數為領先指標，我們對國內通脹風險仍不敢掉以輕心。 ! 而1月份新增貸款1.39萬億元人民幣，為市場預期中間偏高水平。不過，由於近期中央政府對內銀貸款態度強硬，短期貸款急升機會應不大。不過，當政府未來稍為放寬監察後，貸款會否再以天量增長，方是重點所在。 ! 整體而言，國內1月份經濟數據表現參差，預期中央政府暫時將維持現有調控政策。不過，由於未來數月通脹壓力仍會升溫，屆時銀緊或將進一步收緊，不利資金需求龐大的行業，例如房地產行業。 恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨 2月月月月11日日日日2月月月月10日日日日2月月月月9日日日日2月 20,20519,95819,750成交（張） 74,703 88,291 84,536 未平倉合約（張）80,40280,18780,6723月 20,15319,91519,690成交（張） 2,305 2,167 4,317 未平倉合約（張）11,217 10,537 9,583 內地內地內地內地1月份數據表現參差月份數據表現參差月份數據表現參差月份數據表現參差 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 12 February 2010 3 每每每每每每每每每每每每日日日日日日日日日日日日選選選選選選選選選選選選股股股股股股股股股股股股 粵海投資粵海投資粵海投資粵海投資 (0270.HK) 中國交通中國交通中國交通中國交通 (1800.HK) Daily Q0270.HK3/6/2009 - 2/12/2010 (GMT)Pr i c eHKD.1233.33.63.9VolumeHKD.1234Pr i c eHKD.1233.5Ap rMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanFebQ2 2009Q3 2009Q4 2009Q1 10 Daily Q1800.HK3/6/2009 - 2/12/2010 (GMT)Pr ic eHKD.1238910VolumeHKD.1234Pr ic eHKD.1238AMJJASONDJFQ2 2009Q3 2009Q4 2009Q1 10資料來源：路透社 資料來源：路透社 國內最大資源上市公司，現價為預期市盈率12倍，防守性甚強。 股價在$7.00水平見強大支持，現價為預期市盈率13.2倍，估值吸引。 收市價:HK$3.87 09年股息率: 2.8% 收市價:HK