每每每日日日經經經濟濟濟與與與金金金融融融報報報導導導 ※【美國股市】 99/02/05 因希臘、西班牙與葡萄牙債務問題令投資者不安，歐洲股市週四大幅下跌。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數下跌了2.7%，收於242.70點。葡萄牙信用違約掉期週四首次突破了200個基點，反映出投資者對該國債務水平繼續感到擔憂。200個基點的信用違約掉期率意味著每年需要20萬美元來保護1000萬美元葡萄牙債券不受違約損失。銀行股損失慘重，葡萄牙商業銀行下跌了7.5%，Banco Espiritio Santo下跌了5%。歐元區最大的銀行Banco Santander暴跌10%，儘管該公司第四季淨利潤增長13%，至22億歐元，略高於市場預期。其對手BBVA下跌了7.9%。 受投資者對歐美經濟增長前景的擔心情緒再度升溫的影響，週四美股大幅下滑，盤中道指於09年11月6日以來首次跌破10000點關卡，標普500指數跌幅則創去年4月以來最大。 利空的企業財報以及上周首次申請失業救濟人數意外攀升。與此同時，希臘、西班牙與葡萄牙等國赤字危機問題同樣使市場情緒低迷。 尾盤，道瓊工業指數下跌268.37點，創去年4月20日以來最大單日下跌點數，收 10,002.18點，跌幅2.61%；該指數盤中一度跌破萬點，來到9998.03點。那斯達克綜合指數下跌65.48點，收於2,125.43點，跌幅2.99%；標普500指數下跌34.17點，收於1,063.11點，跌幅3.11%。 芝加哥選擇權交易所(CBOE)的波動率指數(VIX)昨日因投資人的避險需求而暴漲21%，來到26.08點。 經濟資料方面，美國勞工部在週四盤前宣佈第四季製造業生產率提高了6.2%，低於第三季7.2%的增幅。勞工部在另一份報告中表示，截至1月30日當周美國首次申請失業救濟金人數增加8000人，總數升至48萬人。此前市場平均預期該數字將會大幅下滑。 財報方面，思科公司宣佈，第二季營收年比增長8%至98.1億美元，並稱當季的營收增幅可能達到26%。Morgan Keegan在客戶報告中表示，他們認為較高的流量增長水準、新產品週期、潛在需求以及市場向著部署乙太網(Ethernet)的逐步轉移能夠進一步促進思科系統的業績好轉。該股收盤上漲0.4%。 美國銀行重挫5%，是道指跌幅最大的成份股，也使標普500指數的金融類股大跌4.2%，創10月30日來最大跌幅，同時也是10大行業跌幅最大的類股。 原材料股大跌3.8%，貴金屬及基本金屬價格昨日都下挫，美元也因投資人轉進避險而大幅升值。全球最大銅公司麥克莫蘭銅金大跌5.3%，Titanium金屬狂跌11%。Cliffs天然資源公司重挫9.7%。美國鋁業下挫4.3%。能源類股下挫3.9%，是跌幅第二大的行業。埃克森美孚石油、雪佛龍跌幅都超過2.5%。 ※【國際匯市】 在市場對歐元區主權債務問題的擔憂情緒日漸升溫之際，歐洲央行行長特裏謝週四(2月4日)的言論絲毫未能減輕市場這種憂慮情緒，反而起到了"火上澆油"的作用，與此同時，投資者預期週五(2月5日)美國1月非農就業資料將表現良好，受上述因素影響，週四歐元/美元遭到大肆拋售，並跌破了1.3800關卡。 歐洲央行週四連續第九個月維持基準利率於1.0%的歷史低點不變，一如市場預期。歐洲央行行長特裏謝(Jean-Claude Trichet)在新聞發佈會上表示，預計歐元區許多成員國將出現龐大及急速上升的財政赤字。他聲稱，公共債務及預算赤字高漲可能對貨幣政策帶來額外的負擔。特裏謝表示，受失業率上升、投資水準低和高度不確定性影響，歐元區經濟今年將保持緩慢增長態勢，且各國狀況可能好壞不一。在特裏謝發表上述言論之後，歐元/美元自講話前的1.3852持續下滑，隨後匯價在數小時內大跌逾百點，最低觸及1.3728。 特裏謝表示，希臘實現已公佈的削減預算赤字的目標至關重要，且該國政府本周公佈的削減預算赤字的計畫令人鼓舞。特裏謝表示，歐洲央行管理委員會已批准了希臘政府制定的中期目標，目前預計並深信希臘政府將盡一切努力實現該目標。另外，通膨前景仍較為有利，預計物價波動在政策相關期內將較為溫和。該言論通常被解讀為歐洲央行政策立場不會立即轉變的信號 。他重申，歐洲央行的官方利率水準仍然"合適"。 目前投資者對於對西班牙及葡萄牙負債水準的憂慮也逐漸升溫，因為他們猜測這兩個國家可能面對和希臘相似的預算赤字及負債問題。法國財長拉加德(Christine Lagarde)週四表示，疲軟的歐元對出口商有利。該言論也令歐元承壓。 目前投資者把焦點放在週五將公佈的關鍵美國非農就業人口報告上。分析師表示，如果美國非農就業資料優於預期，歐元則會"雪上加霜"，而美元將可能進一步強勁上揚。 在發達經濟體中，投資者越來越寄希望於美國，期望其能夠引領全球經濟走出衰退。分析師們認為，此前一直滯後於其他經濟復甦指標的美國勞動力市場目前已被視為鞏固經濟復甦趨勢的關鍵因素。 英國著名金融機構CMC Markets週四(2月4日)表示，歐元/美元跌破1.3800後，匯價可能將進一步向1.3485滑落。 法國巴黎銀行(BNP)表示，將下調歐元/美元的目標價位，並認為投資者的避險情緒將令澳元/美元處於弱勢。該行還指出，隔夜歐洲央行(ECB)對希臘縮減赤字計畫的言論沒有提振歐元，而投資者對歐元區其他成員國財政安全問題充滿擔憂，因此歐元/美元短期內還將承壓。法國巴黎銀行將2010年第四季歐元/美元的目標下調至1.2700。 ■ 10年期美債 ■ CRB指數 ■ 原油期貨 ■ 黃金 ◎油價大幅跌收5% 退守73美元 原油期貨合約大幅跌收約5%，收盤位跌至73美元/桶附近。對歐洲債務問題的擔心推動美元大漲，美國首次申領失業救濟人數意外攀升導致投資者對未來石油需求的憂慮情緒加劇。3月輕質低硫原油合約下跌3.84美元，收於73.14美元/桶，跌幅為5%。該合約的盤中最高值為78.04美元，最低為72.42美元。其他能源期貨中，3月新配方汽油合約下跌9美分，至1.95美元/加侖，跌幅為4.3%；3月取暖用油合約跌9美分，至1.93美元/加侖，跌幅為4.2%。 ◎金價重跌4.4% 創3月新低 黃金期貨合約和其他貴金屬合約均大幅下挫，金價收盤位從昨天的1110美元之上一舉跌至1060美元附近，創去年11月2日以來新低。投資者對幾個歐洲國家債務問題的擔心迅速升級，他們紛紛轉向較安全的美元。 4月黃金合約下跌49美元，收於1063美元/盎司，跌幅為4.4%。盤中該合約的最高值為1112美元，最低為1060.4美元。 3月銅合約下跌3.1%，至2.88美元/磅。過去兩天中銅價(54020,-1300.00,-2.35%)總計下跌了5%以上。白金價格也大幅下滑，跌幅超過4%。白金被廣泛用於汽車製造，而豐田汽車(TM)爆出安全問題自然對白金價格不利。4月鈀金價格下跌27.3美元，至409.05美元/盎司。 ◎全球各大國撤出經濟刺激舉措計畫一覽 國別 經濟刺激計畫規模 刺激計畫效果 刺激計畫現況 亞洲 日本 1,700億美元,約相當於GDP的3%，將以發行44萬億日元新債支應經費。持續至2010年3月。今年8月30日開始執政的民主黨日本第二季勉力脫離二次戰後以來最嚴重經濟衰退，第三季料將維持成長。一些分析師擔心，日本政府準備尚未提出撤出。日本央行在10月30日表示，將在今年底停止購買公司債及商業票據，但援助企業融資的低息貸款措施 行最近召開緊急會議，決定進一步向經濟注入10萬億日元。日本央行行長白川方明日前首次明確指出“通縮”風險並表示將長期維持低利率。 中國 2008年11月公佈亞洲規模最大的刺激計畫，約4萬億元人民幣，藉以在2010年之前發揮提振內需的效果，而其主要國有銀行則將推動史無前例的放款活動。 成長力道逐漸加溫，第三季經濟按年擴張8.9%，這料將確保政府實現全年“保八”目標。1月底公佈的GDP報告顯示，中國去年經濟總體回升向好，年增長率達到8.7%，成功“保八”。 尚在進行中。模龐大的5,850億美元刺激計畫將在今明兩年落實，這項為期三年的計畫目標在於解決紡織等產業及房屋購買力等問題，預料將在2011年之前告終。但隨著GDP報告的出爐，以及央行上調存款準備金率，對於該時點提前的預期升溫。中國商務部副部長鐘山近日首提中國保持政策連續性和穩定性的難度加大，與以往堅持適度寬鬆政策的官方表態截然不同。 印度 兩套方案總計40億美元,相當於GDP的0.4%，這些方案在2008年10月提出，藉以振興內需，改善城鄉基礎建設，並扶助出口產業。 2008/09年成長幅度放緩至6.7%，而之前三個年度的成長率皆達到甚至超過9%。印度財長10月表示，預料2009/10年度成長率將放緩至6.3%，但始於2010年4月的財年可能反彈至7%。 財政部長在10月表示,印度需要更多時間才能決定撤出策略，但有多重跡象顯示，印度央行正設法開始回撤部分特別寬鬆的貨幣政策。 10月28日,印度央行將法定流動性比率調高100個基點，恢復至去年11月信貸為機時調降前的水準。 澳大自2008年9月以來分澳洲第二季經濟增2009-2010年的時間 利亞 兩次祭出逾520億澳元的刺激計畫，其中最近一次拿出420億澳元，相當於今年GDP的2%左右，相當於明年GDP的比重為1.3%。 長0.6%。自危機爆發以來，澳洲聯儲在10月6日成為20國集團中首個升息的國家，並於11月3日二度升息。 表要針對最近一次的420億澳元。澳洲財長斯萬稱，從今年最後一個季度到2011年，將會逐漸退出經濟刺激措施。澳洲聯儲連續三次加息。 韓國 祭出69萬億韓圜(512億美元),相當於GDP的7.5%左右.韓國政府稱,政府措施中的稅收減免以及環保專案投資,將會在未來幾年內創造出逾150萬個就業崗位 韓國第三季經濟增速創逾七年來最快,儘管主要是由於庫存調整的拉動 目前尚沒有看到.刺激措施的時間表直至2012年,也包括2012年.韓國企劃財政部長官尹增鉉9月24日曾表示,討論退出策略的時間尚為時過早。而且韓國去年四季度經濟增長速度慢於預期，冷卻了該國撤出刺激政策的預期。 美國 奧巴馬09年2月份簽署了7,870億美元的經濟刺激計畫；除了接連降息一直到0.00% - 0.25%的區間之外，美聯儲還於3月18日宣佈購買最多３０００億美元長期國債和１．２５萬億美元抵押貸款證券。 刺激效果最終要到明年才會完全顯現，但美國三季度GDP已經實現了增長。除了勞動力市場，服務業、製造業等有了一定程度的改善。 美聯儲官員和政府官員言論的基調是，暫時不會退出刺激計畫，但從美聯儲最新的會後聲明可以看出其希望逐步撤出的意圖。美聯儲當地時間11月4日的會後聲明表示，將削減機構債購買規模。美聯儲主席伯南克最近表示，現在考慮退出TARP計畫合適。12月會議，美聯儲重申TALF等措施將于明年2月結束。美聯儲1月會議確認，特別流動性安排中的多數措施將如期在3月底之前結束。 北美 加拿1月份通過總額400億雖然加拿大經濟在在經濟上高度依賴 大 加元的計畫，為期兩年。 西方發達國家中屬於上乘，但也難逃全球金融危機的衝擊。而且，8月GDP仍為萎縮。不過，加拿大央行認為三季度有望增長2%。 美國的加拿大，政策上也緊跟美國。目前尚沒有撤出刺激計畫的打算。加拿大政府近日發佈最新財政報告稱，今年1月出臺的經濟刺激計畫中大部分專案已立項或啟動。報告再次明確了退出策略，重申將於2011年3月底結束經濟刺激計畫。 英國 政府從08年12月1日起把商品服務增值稅稅率從17.5％暫時下調至15％，還計畫從2011年起提高高收入人群個人所得稅，以此籌集經濟刺激計畫所需資金。該計畫預計支出200億英鎊。 英國經濟整體表現不佳，央行推出的刺激計畫效果似乎並不理想。 沒有退出跡象，反而可能進一步擴大資產購買規模。但去年12月以來一直維持資產購買規模在2000億英鎊。 歐洲 德國 500億歐元核心為增加投資的計畫，主要用於公共基礎設施