钢材期货日报2010年1月19日星期二 市场发展部 分析师 查一中 0571-85150763 QQ 1021037520 robertzyz@gmail.com 期货有风险，入市需谨慎 - 1 -新世纪期货 New Century Futures螺纹底位回升【期货市场】 螺纹钢主力RB1005 今开盘 4339，最高 4399，最低 4310，报收于 4395 元/吨，没有涨跌，全日成交114.8 万手，持仓增加 0.37 万手至 94.36 万手；线材主力WR1005 今开盘 4141，最高 4212，最低 4139，报收于 4200 元/吨，上涨 0.21%，全日成交 1008 手，持仓增加 118 手至 1.03 万手。 【现货市场】 Φ20mmHRB400 螺纹钢：上海地区报价 3850 元/吨，下跌 10 元/吨；北京地区报价 3800 元/吨，下跌 30 元/吨；广州地区报价 4260 元/吨，下跌 20 元/吨。Ф6.5mm高线：上海地区报价 3980 元/吨，没有涨跌；北京地区报价 3720 元/吨，下跌 30 元/吨；广州地区报价 4020 元/吨，没有涨跌。 【要点分析】 1 新钢于 1 月 16 日对高线出厂价格上调 100 元/吨，对螺纹钢出厂价格上调 30 元/吨；涟钢于1 月 18 日对螺纹钢出厂价格下调 50 元/吨，其中西南区域下调 30 元/吨；酒钢兰州公司于 1 月 18日对兰州地区线材出厂价格下调 50 元/吨，对螺纹钢出厂价格下调 70 元/吨。 2 一方面是铁矿石价格飙涨，一方面是社会库存连续增加，钢材价格身陷“两头夹击”的悖论中。据统计，目前铁矿石到港价格较去年 12 月上涨 24.4%。国产矿石价也较上月上涨 18%。高盛最新报告预测，2010-11 年度铁矿石合同基准价将上涨 35%。专家表示，铁矿石、焦炭等上游原材料目前涨势明显，将对钢材价格形成较大支撑，使期价处于“跌不动”状态。不过，目前螺纹钢全国社会库存为 430 万吨，处于相对高位，且连续 9 周环比上涨，可能会形成“库存恐慌”而打压价格。 3 对近期有关官方控制银行信贷额度传言，中国银监会 18 日晚间表示，信贷投放节奏和质量的“底线”是资本充足率等审慎监管指标，商业银行的信贷计划则由其董事会制定。有媒体 18 日称，银监会已向国有大行定出今年新增信贷额度。其中，去年放出逾万亿元人民币新增贷款的中国银行，被要求大幅削减信贷增量，新的额度不超过 6500 亿元人民币。 【技术分析】 螺纹主力 1005 合约从日K线来看，走出一根带有下影线的低位中阳线，价格重心有所上行，下方价格支撑较为明显，收盘价格收复 60 日均线，但 5 日、10 日均线继续下行，20、40 日均线走平，5 日与 40 日、10 日与 20 日均线形成死叉；从日内K线来看，目前处于触底反弹之中，但上行受 4400压制。总体而言，螺纹低开高走，触底反弹，下跌空间有限。但时值岁末，现货市场疲软，难以配合期货走出大幅上涨行情。 技术指标方面，日线布林通道开口继续收缩，价格触及下轨后反弹；MACD 继续大幅下行，MACD绿柱体向下延伸；RSI、KDJ、OBV、CCI、BIAS 等指标均出现小幅，短期技术指标有所转好。 持仓方面，螺纹 1005 合约前二十大多头持仓增加 13231 手，持仓量 238768 手，前二十大空头持仓减少 1799 手，持仓量 324741 手。空头持仓占优，且持仓较为集中，但多头增仓则有所领先。 价差方面，1005 与 1002 合约价差 387 元，增加 28 元，1010 与 1005 合约价差 309 元，减少 1元。 【操作建议】 末 2007年11月 新世纪期货 New Century Futures 商品期货日报 钢价近期由于受到现货市场淡季需求不佳拖累，缺乏上涨的动能，但是远期的上涨预期仍然存在，仍然坚持钢价在 4300-4500 区间内做宽幅的震荡整理的观点，在春节过后，需求好转、成本上扬以及偏暖环境等因素都将逐渐显现。操作上建议，多头逢低买入，短线投资者还可逢高平多，回调后再次买入，但总体上涨趋势没有发生改变 【现货市场】 1. 螺纹钢价格 螺纹钢 上海 杭州 广州 天津 均价 现货HRB400 20MM 3850 3930 4260 3860 4021 涨跌 -10 -20 -20 -60 -18 2. 线材价格 线材 上海 杭州 广州 天津 均价 现货6.5高线 3980 4020 4020 3710 3930 涨跌 - -20 - -60 -16 3.原料市场 日期 二级冶金焦 （唐山） 废钢6-8mm （张家港）铁精粉66%（唐山） 63%印度矿天津港口车版价格 图巴郎/北仑、宝山海运费（美元 澳西/北仑、宝山海运费（美元） 2010-1-16 1970 2970 960 960 31.833 13.125 变化幅度 - +50 - -20 +1.541 0.567 【图表专区】 1.上海主要钢材品种价格 0100020003000400050006000700080005-24-077-24-079-24-0711-24-071-24-083-24-085-24-087-24-089-24-0811-24-081-24-093-24-095-24-097-24-099-24-0911-24-09螺纹400线材高线冷轧热轧中厚板 2.海运费 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 新世纪期货 New Century Futures 商品期货日报 0204060801001202007年7月2日2007年8月13日2007年9月25日2007年11月6日2007年12月18日2008年2月15日2008年3月31日2008年5月14日2008年6月26日2008年8月7日2008年9月19日2008年11月6日2008年12月18日2009年2月6日2009年3月23日2009年5月7日2009年6月19日2009年7月31日2009年9月14日2009年10月26日2009年12月7日02000400060008000100001200014000巴西图巴朗-北仑/宝山西澳-北仑/宝山BDI指数 3. 期线价差 010002000300040005000600009-6-3009-7-1409-7-2809-8-1109-8-2509-9-809-9-2209-10-609-10-2009-11-309-11-1709-12-109-12-150100200300400500600700800900上海螺纹400螺纹1005价差 4.原料价格 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 新世纪期货 New Century Futures 商品期货日报 010002000300040005000600006-7-606-8-606-9-606-10-606-11-606-12-607-1-607-2-607-3-607-4-607-5-607-6-607-7-607-8-607-9-607-10-607-11-607-12-608-1-608-2-608-3-608-4-608-5-608-6-608-7-608-8-608-9-608-10-608-11-608-12-609-1-609-2-609-3-609-4-609-5-609-6-609-7-609-8-609-9-609-10-609-11-609-12-6二级冶金焦炭(唐山)废钢6-8MM(张家港)铁精粉66(河北)方坯Q235(河北)生铁L8-10(唐山) 5.全国主要品种库存 05010015020025030035040045050006-3-1706-4-1706-5-1706-6-1706-7-1706-8-1706-9-1706-10-1706-11-1706-12-1707-1-1707-2-1707-3-1707-4-1707-5-1707-6-1707-7-1707-8-1707-9-1707-10-1707-11-1707-12-1708-1-1708-2-1708-3-1708-4-1708-5-1708-6-1708-7-1708-8-1708-9-1708-10-1708-11-1708-12-1709-1-1709-2-1709-3-1709-4-1709-5-1709-6-1709-7-1709-8-1709-9-1709-10-1709-11-1709-12-17热轧库存冷轧库存中板库存螺纹库存线材库存 全国螺纹钢库存本期487.619吨，比上期增加了17.109万吨，线材库存为121.008万吨，比上期增加2.333万吨。热轧库存为438.822，比上期增加10.531万吨，冷轧库存为124.203万吨，比上期增加0.214万吨，中板库存为121.061万吨，比上期减少了1.087万吨 市场发展部 分析师 查一中 ： 0571-85150763 ：robertzyz@gmail.com 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 末 2007年11月 新世纪期货 New Century Futures 商品期货日报 QQ: 1021037520 地址:杭州体育场路335号718室 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市