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投资资讯 股票篇 郑重声明：本刊内容仅供参考，据此入市，风险自担。 主办：招商银行财富管理室 股市周报 2010年1月18日 一一、、 上上周周涨涨幅幅排排行行榜榜 股票代码 股票名称 追踪日期 起始价位 当前价位 涨幅（%) 600804 鹏 博 士 20100112 12.60 13.72 8.89 002214 大立科技 20100111 31.21 33.70 7.98 600298 安琪酵母 20100111 31.73 34.19 7.75 600060 海信电器 20100113 23.71 25.33 6.83 600216 浙江医药 20100111 34.09 36.40 6.78 二二、、 上上周周评评述述 央行政策“突袭” 本周市场剧烈震荡 央行存款准备金率政策“突袭”，本周市场出现剧烈震荡，但指数波动点位并不算大，上证指数大部分时间维持在 3300 点和 60 日线 3200 点的区间之内。上证指数收于 3224.15点，一周涨 0.88%；深圳成指收于 13264.4 点，一周跌 0.02%。本周日均成交金额大幅攀升，上海市场从上一周的 1495 亿升至 1775 亿元；深圳市场从 964 亿元增加到 1153亿元。 2010 年 1 月 12 日央行决定，从 2010 年 1 月 18 日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。分析师认为，存款准备金率的上调意味了我国非常规经济刺激政策开始正式退出，它所带来的直接影响是流动性的收紧，这或将会对我国宏观经济的进一步增长或将造成一定的影响；不过它也从侧面反映了当前我国经济的复苏态势较为良好，而且提前退出也有利于防范我国经济未来所面临的通胀风险和银行业的信用风险。 大盘蓝筹本周涨跌互现，中国石油一周涨 2.45%，中国石化跌 0.38%，中国平安跌 1.98%。在三网合并刺激下的广电传媒、电信 3G 以及大科技板块成为最大亮点，相关个股均有堪称波澜壮阔的强劲涨升，广电网络一周涨 23.47%，浪潮信息一周涨 28.13%，同时西藏板块则继海南、新疆、成渝等后成为新的区域经济炒作亮点，西藏发展一周涨 13.75%、西藏旅游一周涨 14.52%。本周最为值得关注的是房地产板块，虽然国家出台多措施严厉控制房价快速上涨，但由于 09年房价持续上涨，房地产企业的年度业绩将有不俗表现，本周房地产板块有所反弹，卧龙地产一周涨 8.16%。另外，医药、旅游、商业、航天军工等也表现强势，汽车、甲流概念等回调较深板块也开始展开反弹。 机构表示，市场当前处于上有压力，下有支撑的阶段，波动幅度可能有限，因为下周这些政策消息的影响会有所 减弱，而经济和业绩数据陆续披露，市场有望稍微偏强。当前市场热点依然比较明显，层出不穷，个股赚钱效应比较明显，而业绩高增长和高分红有望成为新的热点。 今日潜力股 股票代码 股票名称 昨收盘 12 个月目标价 600066 宇通客车 19.78 25.17 002223 鱼跃医疗 35.62 42.50 一一、、 财财经经要要闻闻 新闻 1：去年 12 月货币供应量增长 27.68%。2009 年 12 月末，广义货币供应量(M2)余额为 60.62 万亿元，同比增长 27.68%，增幅比上年末高9.86个百分点，比上月末低2.06个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为22.00万亿元，同比增长32.35%，增幅比上年末高 23.29 个百分点，比上月末低 2.28 个百分点；货币流通量(M0)余额为 3.82 万亿元，同比增长 11.77%。全年累计净投放现金 4027 亿元，同比少投放 71 亿元。 方正证券：从上周五公布的经济数据来看，2009 年 12 月，我国M1 和M2 增速在连续多月的上涨之后，出现下跌，而且下跌的幅度较大，这可能由于央行担心资产价格泡沫以及通货膨胀所引起。这无论是对我国经济短期内的发展而言还是对我国资本市场的走势而言均将造成一定的影响，这或将引发市场的担忧。不过我们发现M1 增速还是大于M2 增速，这就意味了它们之间的反剪刀差继续存在，因此存款活期化的情况也依然存在，从这个角度来讲，这给我国资本市场所带来的影响较为有限。另外，从历史经验来看，我们发现类似事情在 2 月份也曾出现过，我们发现当时市场行情并未因此造成太大影响，这一定程度上在该数据出现下降，但反剪刀差依然存在的情况下，对市场行情的影响不会太大。因此，该消息对市场的影响还有待观察。（该消息为宏观以及市场中性偏空） 新闻 2：财政部官员称未听说恢复印花税双边征收。15 日,市场开始传言周末将公布证券交易印花税恢复双边征收政策,下周四起实施。另据消息称,此次调整只是对机构(法人)投资者交易印花税恢复双边征收。国家将用税收杠杆增加机构大资金投资者倒仓成本,避免股市暴涨暴跌,保护投资者利益。据报道,财政部相关负责人称未听说此消息。 海通证券：目前大盘的点位并不高,特别是蓝筹板块经过持续调整,估值已经处于合理区间,并没有出台此政策挤泡沫的理由。 二二、、 大大势势研研判判 权重股有所企稳 周五 A 股市场震荡收高 权重股有所企稳，周五 A 股市场震荡收高，投资者观望气氛浓厚。上证指数收于 3224.15 点，涨 0.27%；深圳成指收于 13264.4 点，涨 0.46%。两市 A 股有 971 只股票上涨，有 602 只股票下跌。成交金额继续大幅减少，上海市场从上一交易日的 1712 亿降至 1536 亿元；深圳市场从 1210 亿元减少到 1075 亿元。 大盘蓝筹涨跌互现，中国石化涨 0.85%，中国石油跌 0.72%，中国平安涨 0.20%。去年 12 月房价同比上涨 7.8%。房价持续上涨，09 年房地产公司业绩将有不俗表现，房地产板块强劲反弹，卧龙地产涨停。受益于房地产开发投资拉动，玻璃价格持续上涨，这将推动玻璃公司业绩增长，玻璃板块走高，金晶科技涨 5.82%。据媒体报道，新能源汽车扶持新政最早 1 月最迟一季度出台，汽车制造板块涨幅居前，一汽富维涨 6.82%。另外，机械行业、服饰和印刷包装等板块强于大盘；传媒娱乐、船舶制造和摩托车板块则弱于大盘。 机构认为，近期市场走势隐约印证了今年市场格局将主要以振荡为主的判断，因此投资者在市场大跌时没必要过于恐慌，大涨时也没必要过于乐观，做好波段操作和把握主题投资机会或许方为上策。另外，在周四闭幕的 2010 年证券期货监管会议上提到做好维稳工作，全力维护市场安全稳定运行，这其实也一定程度上意味了今年市场行情大涨大跌的概率较小。 三三、、外外围围市市场场分分析析 美股：受到JP摩根旗下零售银行部门蒙受亏损、消费者信心不及预期以及美元汇率等利空影响，周五美国股市收盘大幅下跌。JP摩根财报引起了投资者对银行业盈利前景的担心情绪，导致美国股市蒙受了近两个月以来最大单日跌幅。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌 100.90 点，收于 10,609.65 点，跌幅 0.94%；纳斯达克综合指数下跌 28.75点，收于 2,287.99 点，跌幅 1.24%；标准普尔 500 指数下跌12.43 点，收于 1,136.03 点，跌幅 1.08%。近期，美国企业纷纷进入业绩发布期。市场人士寄希望于企业业绩的持续回升或能引领美国股市延续上涨的势头。虽然英特尔和摩根大通已交出亮丽的成绩单，但美股表现却不尽如人意。本周，包括IBM、谷歌在内的科技股以及高盛、摩根士丹利等金融股都将公布业绩，市场屏息以待，希望美股能再创新高。 港股：港股恒指周五（1 月 15 日）保持窄幅震荡格局，午后股指跌幅略有扩大，恒指曾一度失守 21600 点关口，尾盘略有回收，但恒指最终暂时跌穿了 20 天均线。截至收盘，恒指报 21654.16 点，下跌 62.79 点，跌幅 0.29%；国企指数报 12356.88 点，下跌 6.49 点，跌幅 0.05%。大市全日成交 842.84 亿港元，和 14 日基本持平。 分析师指出，大市暂无明确方向，现阶段港股是炒股不炒市，市场正在观望下周国内的经济数据，确认中国是否提早加息，之后恒指才会有较明朗的走势。预料大市短期将持续反覆偏软。 四四、、行行业业扫扫描描 机械制造：国际竞争力提升 出口逐步复苏 2009 年 1-11 月机械行业实现出口 1751 亿美元，同比下降 21.86％。虽然行业降幅高于全国外贸平均下降水平 3.02 个百分点，但已经呈现止跌企稳迹象，从 8 月份开始行业出口累计增速逐月上升。 我国机械行业出口与全球经济增长，尤其是发达国家经济增长之间存在显著的正相关关系。若全球经济增长 1 个百分点，机械行业出口会相应增加 8.9 个百分点；若发达国家经济增长 1 个百分点，机械行业出口会相应增加 8.6 个百分点。随着世界经济持续复苏的预期不断增强，预计 2010 年机械行业海外需求将有效回升，再考虑到目前我国大部分机械产品在海外市场占比仍相对有限，而产品的国际竞争力却在与日俱增，预计 10 年行业出口实现较大幅度的回升是大概率事件。2009 年全年行业出口降幅约 20%，预计明年行业出口增速将超过 15％。 中信证券分析师郭亚凌等表示，机械行业将强势复苏。个股方面关注：山推股份、中集集团、安徽合力、利欧股份、中国船舶、广船国际、振华港机、山河智能、三一重工、中联重科、徐工机械和太原重工等。 五五、、强强势势股股点点评评 华邦制药（002004）：“双剑合璧”提升价值 华邦制药（002004）周五大涨 9.27%，换手率 2.92%。公司通过换股方式吸收合并颖泰嘉和。国联证券表示，通过分别对“颖泰嘉和”和华邦制药现有医药资产的盈利和市值进行了相关的分析，两者合计的市值价值 59.90-66.83 亿元，折合每股 35.87-39.90元。但是考虑到对颖泰嘉和引用的是公司承诺的业绩，未来有较大的提升弹性。同时华邦的江汉制药的原料药出口借助颖泰的国际渠道实现突破，以及对丽江旅游的收购都将可能从业绩和估值两方面提高公司的市值。但鉴于目前的估值较高，给予“谨慎推荐”评级。 图：相对回报（％） ■华邦制药■深证综指 盾安环境（002011）：依托 3G 或成明日之星 盾安环境（002011）周五放量大涨，盘中一度冲击涨停，至收盘上涨 7.67%，全日换手率达 13.98%。公司是国内空调阀门行业双寡头之一，是户用中央空调国家标准第一起草单位。公司空调产品已进入 3G 领域，2009 年已有近 3000 万的订单。公司定向增发项目已完成，海通证券认为，公司此次产能扩张正当时，将配合全球经济复苏，为公司未来的发展铺平道路。同时也加大了新进入者的难度，继续保持与三花的双寡头垄断格局。维持“增持”评级。 图：相对回报（％） ■盾安环境■深证综指 六六、、潜潜力力股股追追踪踪 图：相对回报（％） ■鱼跃医疗■深证综指 鱼跃医疗(002223)：小器械做出大天地 鱼跃医疗(002223) 定位于康复护理等基础医疗器械领域，从长远看，随着中国老龄化程度的提高，家庭健康护理的思想将越来越为人们接受。公司 09 年通过收购苏州医疗用品厂成功进入中医器械领域，预计未来仍将积极通过并购迅速扩大公司规模，将给公司带来新的利润增长点。公司 09 年计划增发不超过