一德期货钢材：市场表现无序 近期将维持宽幅震荡局面

www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究院□研究发现价值 品种日报——钢材（RB/WR） 2010年01月15日 【投资策略】 短中长线都不适宜操作，以日内短线交易为主，日内可预设顶底的重要点位有4480、4460、4430、4410 【今日关注】 关注近期螺纹钢期货RB1005持仓及成交量 钢 材 市场表现无序，近期将维持宽幅震荡局面 „ 市场整体表现无序时，极易受到外围市场影响。昨日螺纹钢就受外盘全线反弹的影响，跳空高开。但螺纹钢期货的下挫惯性未得到有效消化，市场本身不存在跳空高开持续上扬的条件，尾盘以高开低走小阴线收尾。缩量增仓，人气涣散程度未得到抑制，但部分先知先觉者已磨刀霍霍。 „ 市场缺口 4460-4480 有回补需求，今日最高价未 4464，试图回补缺口，但受到缺口强压及5日20日线阻碍，回补失败。这个缺口的回补需要相对强大的动力，而这需要时间积累，因此会比较困难。 „ 均线上，今日5日成功下穿20日线，整体市场走势被均线收敛压制很严重，近期都很难会有大动作。支撑线4430-4440已经基本无效，市场的波动区间缩窄及弱化显示了市场热度的持续降低。但市场整体上依旧维持着“空头尴尬，多头不死”的状态。在双方釜战格局未出现胜负前，市场将维持现状，无序盘整。 „ 2小时系统反映市场依旧无序，无明显的多空信号，处于观望状态。 „ 因此短中长线都不适宜操作，以日内短线交易为主，日内可预设顶底的重要点位有4480、4460、4430、4410。 一德研究院 ：yfb@ydqh.com.cn ：（8622）58298788孙虹潇 ：sunhongxiao@ydqh.com.cn ：（8622）58298788-6133投资策略 市场分析 一德研究□研究发现价值 螺纹钢期货主力合约RB1005合约K线走势图（2010.01.14） 【点评】 螺纹钢受外盘市场整体反弹提振，高开盘整，最后以小阴线报收。日内增仓缩量，热度持续降低。 资料来源：一德研究院 走势：螺纹钢期货与电子盘大宗热卷/兰格高线对比 33003500370039004100430045004700490006-01-0906-16-0907-01-0907-16-0907-31-0908-15-0908-30-0909-14-0909-29-0910-14-0910-29-0911-13-0911-28-0912-13-0912-28-0901-12-10元/吨 兰格电子 高速线材 (GX100420) 上海期货 螺纹钢 （RB1005） 上海大宗 热卷板B (RB1004)【点评】 昨日走势出现分歧，上海大宗热卷走势比较弱，而兰格高线与螺纹钢期货走势就比较强势。市场整体仍处于价格修正状态，近期上涨下跌空间都比较有限，因此要密切关注市场构筑出何种形态。 资料来源：一德研究院 价差：螺纹钢期货-电子盘大宗热卷/兰格高线 010020030040050060070080006-01-0906-16-0907-01-0907-16-0907-31-0908-15-0908-30-0909-14-0909-29-0910-14-0910-29-0911-13-0911-28-0912-13-0912-28-0901-12-10元/吨螺纹期货-兰格高线螺纹期货-大宗热卷【点评】 由于电子盘走势出现分歧，期现间价差也出现分歧，但短期期现套利机会仍然值得密切关注。 资料来源：一德研究院 钢材期货及电子盘分析www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 螺纹钢-价差（20mm）：HRB335-HRB400 -200-150-100-500503-27-094-10-094-24-095-8-095-22-096-5-096-19-097-3-097-17-097-31-098-14-098-28-099-11-099-25-0910-9-0910-23-0911-6-0911-20-0912-4-0912-18-091-1-10价差（20mm）：HRB335-HRB400 上海【点评】 价差较前期缩窄后，近期稳定在相对较小的幅度上。 昨日价差—上海：-140元。 资料来源：一德研究院 螺纹钢-基差：交割标准品现货价格-现货月期货合约价格 -500-400-300-200-100010009-01-0909-08-0909-15-0909-22-0909-29-0910-06-0910-13-0910-20-0910-27-0911-03-0911-10-0911-17-0911-24-0912-01-0912-08-0912-15-0912-22-0912-29-0901-05-1001-12-10基差-上海【点评】 期现回归在稳定区间内，继续向0轴靠拢。 昨日基差—上海：1元。 资料来源：一德研究院 螺纹钢-基差：交割标准品现货价格-期货主力合约价格 -750-650-550-450-350-250-150-505003-27-0904-10-0904-24-0905-08-0905-22-0906-05-0906-19-0907-03-0907-17-0907-31-0908-14-0908-28-0909-11-0909-25-0910-09-0910-23-0911-06-0911-20-0912-04-0912-18-0901-01-10基差-上海【点评】 现货与期货主力合约基跌破500元关口后，暂时在450元附近徘徊，逐步向正常基差范围靠拢。 昨日基差—上海：-453元。 资料来源：一德研究院 钢材价差及基差 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 螺纹钢期货仓单及增减量 02040608010012014016018007-06-0907-15-0907-24-0908-04-0908-13-0908-24-0909-02-0909-11-0909-22-0910-09-0910-20-0910-29-0911-09-0911-18-0911-27-0912-08-0912-17-0912-28-0901-07-10千-40000-30000-20000-10000010000200003000040000螺纹钢增减（右）【点评】 仓单：151089吨 增减：2376吨 资料来源：一德研究院 线材期货仓单及增减量 050001000015000200002500030000350004000007-06-0907-13-0907-20-0907-27-0908-03-0908-10-0908-17-0908-24-0908-31-0909-07-0909-14-0909-21-0909-28-0910-05-0910-12-0910-19-0910-26-0911-02-0911-09-0911-16-0911-23-0911-30-0912-07-0912-14-0912-21-0912-28-0901-04-1001-11-10-14000-12000-10000-8000-6000-4000-20000200040006000线材增减（右）【点评】 仓单：3315吨 增减：0吨 资料来源：一德研究院 螺纹钢/线材期货：分苏沪浙地区及天津地区仓单库存统计总量 02000040000600008000010000012000014000016000018000007-06-0907-13-0907-20-0907-27-0908-03-0908-10-0908-17-0908-24-0908-31-0909-07-0909-14-0909-21-0909-28-0910-05-0910-12-0910-19-0910-26-0911-02-0911-09-0911-16-0911-23-0911-30-0912-07-0912-14-0912-21-0912-28-0901-04-1001-11-100500100015002000250030003500苏沪浙仓单总量（螺纹钢）苏沪浙仓单总量（线材）天津仓单总量（螺纹钢）天津仓单总量（线材）【点评】 螺纹钢：151089吨 苏沪浙：151089吨 天 津：0吨 线 材：3315吨 苏沪浙：3315吨 天 津：0吨 资料来源：一德研究院 钢材价差及基差 www.futuresonline.com.cn 请务必阅读正文后的免责声明部分 一德研究□研究发现价值 持仓排名 合约代码：RB1005 日期：20100114 单位：手 名次 会员简称 成交量 增减 会员简称 持买单量 增减 会员简称 持卖单量 增减 1 浙江永安 57514 4520 浙江永安 34084 -2456 国泰君安 45216 8565 2 东证期货 47299 -46042 南华期货 24988 2067 浙江永安 37112 882 3 浙江中大 43759 2492 江苏弘业 17821 -590 浙江中大 28750 214 4 国泰君安 38152 -3588 海通期货 15624 837 中钢期货 28597 -293 5 东吴期货 37235 8546 瑞达期货 12867 1137 长城伟业 20200 1700 6 南华期货 35136 -1834 浙江中大 12070 1281 海通期货 19728 -646 7 上海大陆 30999 -23640 浙江天马 11124 -157 沙钢集团 18657 0 8 渤海期货 30106 -27582 东证期货 11080 72 宏源期货 17227 134 9 申万期货 25062 -1249 银河期货 10950 1907 一德期货 13211 -30 10 万达期货 24666 -12052 东海期货 8759 623 中粮期货 11935 1273 11 海航东银 22597 -20496 北京中期 8711 225 鲁证期货 11080 677 12 中财期货 20731 7320 广发期货 8633 1504 成都倍特 10386 -183 13 国际期货 19994 -30770 国贸期货 8623 267 南华期货 9387 337 14 徽商期货 19682 -8862 长城伟业 8566 345 安信期货 8742 0 15 海通期货 19601 -12199 方正期货 8566 -1012 国际期货 8273 -1112 16 浙江天马 17928 -14498 东吴期货 8332 764 广发期货 7818 -120 17 上海中期 17606 3353 鲁证期货 7930