金元期货每日研究指南

期市有风险，入市须谨慎！ 综合财经 推进资源环境等重点领域改革 促房市平稳发展--李克强中国将在十年後赶超美国而成为全球最大消费市场--瑞信中国央行上调存款准备金率以管理流动性 收紧时间早于市场预期国家能源局确认取消风电项目设备国产化率规定农产品 [USDA报告分析]美国农业部意外上调2009年玉米作物产量至纪录新高[USDA报告分析]美国农业部预估美国2009年大豆产量创纪录高位[国际糖市]美国2009/10年度糖供应形势改善--USDA[美国期市]截至1月11日NYBOT棉花库存为419,702包[南美大豆]截至1月8日巴西2009-10年度大豆作物销售完成23%--Celeres[全球运费]波罗的海干散货运价指数上涨，市场观望中国货币立场[USDA报告分析]美国农业部意外上调2009年玉米作物产量至纪录新高[USDA报告分析]美国农业部预估美国2009年大豆产量创纪录高位[国际糖市]美国2009/10年度糖供应形势改善--USDA[美国期市]截至1月11日NYBOT棉花库存为419,702包[南美大豆]截至1月8日巴西2009-10年度大豆作物销售完成23%--Celeres[全球运费]波罗的海干散货运价指数上涨，市场观望中国货币立场金属 基金持续减仓 金价面临调整压力LBMA公布年度预测今年金价低于1200美元宝钢看涨后市上调2月出厂价铁矿石新年度谈判中方遭冷遇铜价重返危机前水平 库存压力加大铁矿石谈判前夜躁动 大钢厂密集出国考察产业振兴效应逐渐显现 钢铁业2009年扭亏为盈能源化工 泰国USS3橡胶现货价格飙升截至12月末日本天然橡胶库存增加13%亚洲现货橡胶价格上涨，RSS3售价为每吨3,100美元截至12月末日本天然橡胶库存增加13%至6,690吨国际油价高企 国内油价最快月底上调需求依然巨大 PVC淡季不淡开工率高企纽约油价2连阴 逼近80美元关口 精金元期货每日投资指南 2010年1月13日星期三 今日要闻精精研研研至至至臻臻臻，，， 诚诚诚信信信至至至醇醇醇 金元期货研发部 金属研究员： 刘健 QQ：149688704 0898-66552081 liujian0122@163.com 能源化工研究员： 孙球名 QQ：396326318 0898-66552081 Sunming121026@163.com 农场品研究员 油脂油料：文克豪 QQ：304215326 0898-66552081 wenkehao@126.com 玉米白糖：屈城 QQ：274112308 0898-66552081 quchengzone@163.com 外盘速递 美豆：〔芝加哥期市〕CBOT大豆期货跌至两个月低位,因农业部上调产量预估 路透芝加哥1月12日电---美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二跌至两个月低位,此前美国农业部上调美国2009年大豆作物预估,高于交易商的预期.指标3月大豆期货SH0收低32-1/2美分,成为每蒲式耳9.78美元;此前曾跌至9.69-3/4美元,为11月12日以来最低位.周四到期的1月期货SF0则收低32-1/4美分,成为9.69-1/2美元.1月豆粕合约SMF0收跌9.30美元,报每短吨295.40美元;3月合约SMH0收低10.30美元,至285.80美元.1月豆油期约BOF0收低0.93美分,至每磅38.26美分;3月合约BOH0跌0.92美分,至38.63美分. 交易商表示,估计商品基金卖出8,000口大豆期货,2,500口豆粕期货及3,500口豆油期货. 农业部调高美国2009年大豆产量预估至33.61亿蒲式耳的纪录水准,高于交易商平均预估的33.38亿蒲式耳。农业部并上调美国2009/10年度大豆年末库存至2.45亿蒲式耳,高于平均预估的2.35亿蒲式耳.农业部同时上调巴西2009/10年度大豆产量预估至6,500万吨,高于12月时的6,300万吨.而全球2009/10年度大豆年末库存亦自5,710万,上调为5,980万吨.南美大豆产区气候仍旧适宜.油世界预期美国大豆出口将减缓. 大豆期货预估成交量为205,810口,豆粕为76,753口,豆油为72,242口. 期金：〔纽约金市〕COMEX期金收挫2%,因中国意外上调存款准备金率 路透纽约1月12日电---纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二收在1,130美元下方,下挫2%,因中国收紧货币政策的消息打压了经济乐观情绪,引发大量技术性抛盘.COMEX-2月期金GCG0收低22美元,或1.9%,报每盎司1,129.40美元,今日交投区间为1,124.30-1,158.30美元. 中国人民银行周二宣布,自1月18日起上调存款准备金率0.5个百分点.这是自2008年下半年央行为应对国际金融危机连续下调准备金率以来,首次调整准备金率.中国人民银行上调存款准备金率,行动之快令市场始料未及.中国经济走强的趋势日渐巩固,市场流动性持续充裕,都应支持中国的经济刺激政策早日退出,料央行後续将有更多货币政策收紧措施出台. [ID:nCN0834259]Auramet Trading的Bruce Dunn表示,中国的消息打压了金市的人气,在金价跌穿重要技术水准後,出现大规模结清仓位.分析师指出,2月期金跌穿约在1,128美元的50日移动均线,但100日移动均线水准1,070美元应能提供潜在支撑.COMEX期金预估最终成交量为231,945口.2019GMT,现货金XAU=报每盎司1,127.70美元,之前交易日尾盘为1,151.10美元,伦敦金午後定盘价XAUFIX=为1,151.25美元.3月白银期货SIH0下挫44美分,或2.4%,报每盎司18.255美元.交投区间为18.16-18.81美元.预估最终成交量为35,744口.现货白银XAG=报18.25美元,之前交易日收报18.55美元.4月铂金(白金)期货PLJ0收低13.90美元,报每盎司1,578.60美元.现货铂金XPT=报每盎司1,567美元.3月钯金期货PAH0收低6.15美元,或1.4%,报每盎司425.80美元.现货钯金XPD=报426.50美元.(完) 原油：〔国际油市〕NYMEX油价跌至近80美元,因API数据显示库存增加 路透东京1月13日电---美国原油期货周三连续第三天下跌,报约每桶80美元,此前美国馏分油库存意外增加,汽油库存则跳增. **基本面** 美国2月原油期货CLc1在0000GMT时跌0.73美元,成为每桶80.06美元,上日结算价则下跌1.73美元至80.79美元.油价周一自近84美元的15个月高点下落.美国石油协会(API)在周二收盘後发布的数据显示,美国上周原油库存增加120万桶,符合分析师的预估. 期市有风险，入市须谨慎！ 2 品种 走势分析及操作攻略 铜 从技术上看，沪铜合约1004仍然在上升通道上沿附近徘徊，前期的过快上涨，使其依然有调整的需要，伦铜跌破10日均线，预期在前期跳空缺口需求支撑，美元指数跌破前期交易密集区对铜价形成支撑。综上所述：受准备金率上调的影响，短期沪铜将继续回调，在59000至60000之间需求支撑，美元的弱势将使伦铜大幅下跌的可能性变小。建议投资者短期保持一个震荡偏空的思维。 锌 在受到国内货币政策调整压力的影响下，国外伦锌出现大幅调整的态势，并重回3周前的前期价位，短期来看国内货币政策收紧将对商品市场尤其是投机心理炒作重大的负面影响，最好是保持一个偏空的思路，可考虑在21100元附近新空介入。 螺纹钢 就短期来说，在国内对宽松的货币政策进行微调的影响下，根据历史经验总结，资本市场将出现小幅调整来回应政策的微变，而考虑到前期出现的央行票据贴息提高，这两大政策都能显示国内货币政策将出现外松内紧的特点，政策调整这将导致短期周边商品和股市出现一定得调整压力，同样而言，螺纹钢难以自保，短期调整压力仍为存在，同时考验4440—4471元这一震荡下沿价格区间的支撑力度，只要日内能有效所站稳的话区间震荡行情并未结束，但一旦跌破则可考虑适当得平多单观望，这点特别针对去年12月中旬以后建立的多单，平仓后待行情企稳后再次考虑新多介入。 大豆 始料不及，央行昨日公布提高银行准备金率0.5个点。市场一直赖以催生泡沫的流动性开始出现收紧信号，商品对消息的反应将将会是短期大跌，中长期回归一直处于辅助作用的基本面消息。昨日美农业部公布的美豆产量在上调，南美大豆丰产可能性较大，大豆的基本面为今年商品中最差的。货币因素利空，将回归基本面，大豆中长期看空，寻机果断卖出，多空变化或在3月底左右。 豆粕 货币因素利空，商品将回归基本面，昨日美农业部公布的美豆产量在上调，南美大豆丰产可能性较大，大豆的基本面为今年商品中最差的，国内豆粕未来三个月也不会短缺，豆粕中长期看空，寻机果断卖出，多空变化或在3月底左右。 油脂 货币因素利空，通胀炒作不可再起，商品将回归基本面，昨日美农业部公布的美豆产量在上调，南美大豆丰产可能性较大，豆类的基本面为今年商品中最差的，油脂中长期看空，寻机果断卖出，多空变化或在3月底左右。 棉花 美国农业部报告显示，09/10年度中国棉花产量预估值为696.7万吨，相对12月预估的685.8万吨增加10万多吨，预估09/10年度库存由371万吨上升为476.6万吨，进口棉花预估值为196万吨。郑棉1009合约昨日受外盘大涨影响高开，盘中因缺乏买盘推动震荡回落，09/10国内棉花供求形势有望缓和，建议短空适量参与，反弹至10日均线止损。 玉米 玉米1009合约昨日低开，盘中震荡下行破五日均线。美国农业部报告显示，09/10年度中国玉米产量预估值为1.55亿吨，其中国外大豆和棉花预估产量偏高给予强烈利空信号，加上昨日央行上调存款准备金0.5个百分点，收紧的货币政策将阻碍市场需求。操作上前期多单离场观望，或日内短空参与。 白糖 郑糖1009合约昨日低开至30日均线之下，尾盘跳水下探最低至5527点，形态上继续维持弱势盘整格局。目前在云南减产已定，广西产量预估分歧较大的情况下，郑糖下跌的主要原因应该是投机资金的大幅离场，值得关注的是央行决定从2010年1月18日起，上调存款准备金率0.5个百分点，流动性的收紧将给整个商品市场带来利空影响。近期郑糖有望继续震荡下行态势，操作上观望为主，或者日内短空参与。 操作攻略 期市有风险，入市须谨慎！ 3 期市有风险，入市须谨慎！ 4 本报告是金元期货研发部通过深入研究，对市场行情及投资品种做出的评判，谨代表金元期货的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。