民族证券原材料与机械装备、消费行业早间速递

2010 年 1 月 13 日，星期三目 录 一、行业公司动态追踪 1、汽车行业 ■ 暂无 2、机械行业 ■ 暂无 3、有色行业 ■ 暂无 4、石油化工行业 ■ 湖北宜化（000422）2009年业绩预告 ■ 烟台氨纶（002254）获得国家科学技术进步奖 5、食品饮料行业 ■ 商务部：未来一年猪肉供求和价格将以平稳为主 二、最新研报摘要 ■ 暂无 三、重点公司估值 四、行业市场表现 ■行业指数涨跌统计 ■行业指数与市场比较 原材料与机械研究小组 联系人： 符彩霞 Tel.：010-59355924 Email：fucx@chinans.com.cn 小组成员： 曹 鹤 Tel.：010-59355901 Email：caoh@chinans.com.cn符彩霞 Tel.：010-59355924 Email：fucx@chinans.com.cn方 炬 Tel.：010-59355738 Email：fangj@chinans.com.cn关健鑫 Tel.：010-59355985 Email：guanjx@chinans.com.cn于娃丽 Tel.：010-59355991 Email：yuwl@chinans.com.cn齐求实 Tel.：010-59355977 Email：qiqs@chinans.com.cn原原原材材材料料料与与与机机机械械械装装装备备备、、、消消消费费费行行行业业业 早 间 速 递 早早 间间 速速 递递 原材料与机械装备行业 早间速递 20100113 一、行业公司动态追踪 1、汽车行业 暂无 2、机械行业 暂无 3、有色行业 暂无 4、石油化工行业 ¾ 湖北宜化（000422）2009年业绩预告 湖北宜化发布2009年业绩预告，2009年实现利润2.15～2.5亿元，EPS约0.4～0.46元/股，同比减少约18%～5%。 点评：公司作为化肥生产的综合性企业，09年前三季度化肥、化工产品市场价格处于低位，公司自身开工率较高，四季度化肥价格小幅上扬，公司盈利增加，经营业绩符合预期，随着石油价格的上涨，电石法PVC比价效应优势开始显现，公司电石项目投产后有利于增加公司盈利，预计10年公司盈利将因产品价格和开工率的提升，盈利增长35%以上，维持公司“推荐”评级，同时关注系统性风险的释放。 ¾ 烟台氨纶（002254）获得国家科学技术进步奖 烟台氨纶承担的“湿法间位芳纶短纤生产技术开发及其产业化”项目获得国家科学技术进步奖， 点评：随着出口行业的显著复苏，纺织业作为出口依存度超过60%的行业，明显受益于出口环境的改善，海外市场拉动间位芳纶需求，而且市场新增氨纶产能有限，预计公司新增产能10年底投产，公司目前估值基本反映了新一轮增的业绩增长。但出口复苏强度有望超预期，短期能仍有可能推动公司股价。 5、食品饮料行业 ¾ 商务部：未来一年猪肉供求和价格将以平稳为主 当前猪肉价格上涨牵动许多消费者的心，商务部市场运行司副司长王斌11日表示，未来一年内猪肉供求和价格将以平稳为主调，当前没有必要为猪价上涨恐慌，担心猪价上涨引发通胀也是不必要的。 王斌在此间召开的新闻发布会上说，目前，我国猪粮比价已回升到盈亏平衡点以上，达到6．58：1。另据农业部测算，2009年卖一头猪农民平均可以赚150元左右。去年7月以来的猪肉价格上涨是恢复性的，而且是一种良性上涨，猪肉价格总体在合理水平范围之内。 王斌认为，从短期趋势来看，随着猪肉消费需求增加，预计今年春节前生猪及猪肉价格仍将呈现小幅上涨的态势，节后2至4个月，随着消费需求下降，生猪及猪肉价格可能呈现回落态势。 另据商务部市场秩序司司长向欣介绍，为确保老百姓能吃到“放心肉”，商务部于近期发布了《全国生猪屠宰行业发展规划纲要（2010－2015）》，提出到2013年，全国手工和半机械化等落后的生猪屠宰产能淘汰30％，到2015年淘汰50％，其中大城市和发达地区力争淘汰80％左右。 点评：目前我国已经初步构建了生猪生产调控体系，实现了从“关注高价为主”到“关注产业稳定性为主”的转变，有望改变生猪价格大起大落的局面。未来可能引发生猪和猪肉价格大幅度调整的关键因素是疫病风险，目前来看该风险的可控性还很低，这给相关疫苗、兽药生产企业提供了很好的业绩增长机会。 2 敬请阅读正文之后的免责声明 原材料与机械装备行业 早间速递 20100113 二、最新研报摘要 暂无 3 敬请阅读正文之后的免责声明 原材料与机械装备行业 早间速递 20100113 三、原材料与机械行业重点公司估值情况（截至 2010 年 1 月 12 日） 每股收益（EPS） 动态市盈率（PE） 投资 股票代码 股票简称 20100112收盘价 2008 2009E 2010E 2008 2009E 2010E 评级 600104 上海汽车 23.16 0.1 0.6 0.81 231.6 38.6 28.6 推荐 000951 中国重汽 29.61 1.13 1.87 2.08 26.2 15.8 14.2 谨慎推荐 600166 福田汽车 19.63 0.4 0.7 0.83 49.1 28.0 23.7 谨慎推荐 000868 安凯客车 12.89 0.08 0.12 0.21 161.1 107.4 61.4 推荐 600550 天威保变 31.25 0.81 0.91 1.33 38.6 34.3 23.5 推荐 600312 平高电气 16.56 0.41 0.42 0.52 40.4 39.4 31.8 推荐 601766 中国南车 5.5 0.16 0.172 0.232 34.4 32.0 23.7 推荐 000157 中联重科 24.97 1.0318 1.3 1.63 24.2 19.2 15.3 推荐 注：EPS黑色为预测数据，红色为公布数据，蓝色为最新调整的预测数据。根据最新的总股本计算。 四、行业市场表现 表1 原材料与机械行业市场表现 2010-1-12 上证指数 汽车 机械 有色 石化 当日涨幅（%） 0.52 -0.77 -0.12 0.98 -0.06 近 1 个月涨幅（%） -1.06 -5.74 -0.81 -1.98 1.70 近 1 年以来涨幅（%） 68.66 146.22 87.60 157.82 93.63 4 敬请阅读正文之后的免责声明 原材料与机械装备行业 早间速递 20100113 图 1 近 1 个月来汽车行业指数与沪深 300 对比 图 2 近 1 个月来机械行业指数与沪深 300 对比 -10%-5%0%5%12-712-1212-1712-2212-271-11-61-11沪深300汽车 -10%-5%0%5%12-712-1212-1712-2212-271-11-61-11沪深300机械 图 3 近 1 个月来有色行业指数与沪深 300 对比 图 4 近 1 个月来石化行业指数与沪深 300 对比 -15%-10%-5%0%5%10%12-712-1212-1712-2212-271-11-61-11沪深300有色 -10%-5%0%5%12-712-1212-1712-2212-271-11-61-11沪深300化工 5 敬请阅读正文之后的免责声明 原材料与机械装备行业 早间速递 20100113 分析师承诺 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人不曾因、不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接受到任何形式的报酬。 投资评级说明 类 别 级 别 定 义 推 荐 未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上 中 性 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 行业投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上 推 荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 谨慎推荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间 中 性 未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 股票投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数10%以上 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归中国民族证券有限责任公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或转载，或以任何侵犯本公司版权的其它方式使用。 机构销售联系人 总 部 上海地区 深圳地区 袁 泉 郭剑超 吴宝峰 电 话 010－59355995 021-68539273 0755－83781415 手 机 13671072405 13818101878 —— Email yuanquan@chinans.com.cn guojc@chinans.com.cn wubf@chinans.com.cn 6 敬请阅读正文之后的免责声明