每日市场速报：花旗以70亿美元终止MBS调查业绩仍胜预期

July 15, 2014 每日市場速報 岑智勇 sam.sam@delta-asia.com 凌曼冰 ling.amanda@delta-asia.com 郭信熙 kwok.simon@delta-asia.com 花旗以70億美元終止MBS調查 業績仍勝預期 花旗股價升近3% (筆者：岑智勇) 資料來源：Bloomberg 花旗集團(C US)表示，同意支付70億美元，結束集團在金融海嘯前銷售按揭貸款支持證券 (MBS) 的調查，金額高過市場預期，但少過政府要求的120億美元。根據和解協議，花旗將支付45億美元現金，當中40億美元支付予司法部；其餘25億美元則用作消費者補償。 花旗表示，就以上和解費用，會在上季業績中錄得一筆38億美元的稅前撥備，拖累花旗上季盈利急跌96%至1.81億美元，每股盈利3美仙。 不過，經調整後的每股盈利為1.24美元，好過市場預期的1.05美元，主要受到固定收益業務收入好過預期，按年只跌12%至29億美元所致。 花旗業績勝預期，料有利於香港上市的國際銀行，如匯控(0005)及渣打(2888)，並利好港股表現。 港股行業走勢預期 (未來2-3個交易日) 农业  食品  材料  采矿  金属  煤炭  油气  工业  半导体  汽车  资讯器材  保健  综合  地产  建筑  银行  保险  其他金融  纺织  运输  公用事业  电讯  软件  支援  传媒  酒店娱乐  零售  钟表珠宝  家用  国企指数  恒生指数  參考資料：經濟通 (點擊可看詳情) 策略推薦 (短線) 股份名稱 建議 買入價 目標價 止損價 理由 泰坦能源(2188) 買入 1.1 1.25 1 政府機關和公共機構公務用車「新能源化」的時間表和路線圖，料利好電動車及相關業務 July 15, 2014 每日市場速報 環球焦點 (筆者：凌曼冰) 美國 – 科技股第二季盈利料增逾10%  標準普爾進一步上漲，原因是市場開始消化BES的問題，加上花旗業績勝預期。BES復牌後下跌，但歐洲市場向好。  花旗銀行盈利勝預期，但確認支付70億美元跟美國政府和解。黃金錄得7個月以來最大跌幅，原因是避險需求減弱，而真正的需求一直疲軟。黃金或再下試1250水平，我們認為美元指數是較吸引的方法去來對沖風險。 資料來源：Bloomberg 歐元區 - 歐洲股市連漲二日  投資者逐步從葡萄牙的銀行違約的恐慌中走出，歐洲股市第二日反彈，彭博歐洲500指數上漲0.9%，其中德國上漲1.2%，英國和法國上漲0.9%左右。歐元兌美元反彈到1.362附近，而英鎊兌美元則小幅回落到1.708.（相關ETF投資：VGK，EZU，FEZ，IEV）  國際貨幣基金組織週一發布報告表明，歐元區整體經濟復甦仍然相當疲弱，有陷入通縮風險。同時德拉吉表示強勢的歐元可能會加深通縮風險，資產購買計劃正好在歐洲央行的計劃中。讓人憧憬量寬即在不久的將來。 （相關ETF投資：VGK，EZU，FEZ，IEV） 新加波 - 新加坡第二季度經濟意外下跌0.8%  新加坡經濟受製造業產出萎縮影響，今年第二年較之前季度意外萎縮0.8%，遠較市場預期的增長2.5%為差，第一季GDP增長2.3%。在各產業中，製造業第二季驟降19.4%。市場認為新加坡在今年下半年製造業表現仍將弱於區內其他國家。 中國 / 南韓 - 中韓自貿區第12輪談判將開啟  中韓雙方將在此輪談判中就商品、服務、投資及合作領域等事宜進行深入磋商，中韓自貿區是今年中國重點開展的三個自貿區談判之一，市場認為協定極有可能在今年年底按時落地，對於雙方GDP增長、貿易、投資增加、就業增長和社會福利改善都有利好。 巴西 - 巴西峰會有望成立金磚開發銀行總部或落戶上海  金磚國家領導第六次會晤有望決定金磚國家開發銀行，啟動資金500億美元，總部可能落戶上海。另據參考消息報道，此次金磚國家還考慮成立金磚應急儲備安排基金，旨在向陷入經濟危機的國家提供援助的經濟穩定基金，儲備基金為1000億美元以應對突發事件。 July 15, 2014 每日市場速報 開市出招 (筆者：岑智勇) 港匯再破7.75 料利好大市 恒指收報23,346點，升113點；國企指數收報10,457點，升78點，大市成交477億。料恒指走勢短期向好，惟有機會在創新高後回調。 夜期收報 23,452點，升86點，高水105點，成交1,813張。花旗集團核心盈利較預期好，醫療保健市場再有收購合併交易，利好美股走勢。今早亞太股市偏好，即市港匯曾再升穿7.75的強方兌換保證水平，美匯偏軟，料利好期指會高開，上試高位後呈先高後低走勢。 期指策略上，建議在23,550點或以上沽出期指，止損為沽出水平+75點，目標為沽出水平-150點或以上，並在收市前平倉。此外，早市可能會較波動，要注意操作風險。 第一支持位：23,200點 / 第二支持位：23,000點 第一阻力位：23,639點 / 第二阻力位：23,764點 【即市出招】 內地部署加快發展現代保險(放心保)服務業，決定免徵新能源汽車車輛購置稅；加上公布了政府機關和公共機構公務用車「新能源化」的時間表和路線圖，料利好電動車及相關業務。當中，從事電動汽車充電設備業務的泰坦能源技術(02188)昨日升逾半成，一舉升穿多條平均線，料仍有一定上升空間。滙業期貨策略師岑智勇建議可於1.1元買入，短線上望1.25元，失守1元止蝕。 (岑智勇申報未持有以上股份) 資料來源：經濟一週 July 15, 2014 每日市場速報 沽出中移動 (941) 8月份認沽期權 (一) 建議︰ 沽出中移動 (941) 8月份認沽期權 行使價： $80.00 *沽出： $78.50 投資方向： 看好正股股價能重返$80以上 最大利潤： 有限 最大虧損： 無限 *以正股股價定出入位 推介原因 1. 內地三大電訊商成立鐵塔公司 內地三大電訊商成立鐵塔公司，中移動(941)、中電信(728)及中聯通(762)在鐵塔公司的股權比重分別為40%、29.9%及30.1%。巿場預料鐵塔公司將可減少內地電信行業鐵塔及相關基礎設施的重複建設，有助減輕相關投資成本，提高行業資源效率。 資料來源：DAS Research , ET Net, Bloomberg 2. 國資委要求三大電信運營商削400億運營費 國資委要求中移動、中電信及中聯通在3年內連續削減20%的營銷費用，減少補貼手機及推廣費開支。估計三大電訊商3年總計需減少營銷費用約400億元人民幣。削減營銷費用的具體方向包括減少合約機補貼、減少實物產品的營銷贈送以及撤銷機場貴賓廳等。預料該措施紓緩電訊商之間的惡性競爭，對盈利有正面影響。 組合倉位 (一)  買入／沽出：沽出 認購／認沽：認沽 到期日： 8月28日 行使價： $80.00 期權金： $2.48 July 15, 2014 每日市場速報 股票推介紀錄 推介日期 股票名稱 股票號碼 買入價 目標* 止損 上日收市價 升 / 跌百分比 備註 9/5/2014 新意網集團 8008 2.37 2.80 2.25 2.61 10.13% 首三季盈利增長穩定； 財務狀況穩健 12/5/2014 香港電訊信託 6823 8.41 8.80 7.70 已達目標價 4.64% 料CSL收購會利好盈利表現； 憧憬派息增加 13/5/2014 同仁堂科技 1666 21.35 25.00 20.00 11.16 6.09% 發改委取消低價藥最高零售限價或對品牌企業有利 14/5/2014 五礦建設# 230 0.855 0.935 0.805 0.87 1.75% 憧憬中央放鬆內地房貸； 注資為潛在股價催化劑 15/5/2014 華寶國際 336 3.52 3.85 3.29 已達目標價 9.38% 憧憬全年業績理想；息率吸引 16/5/2014 復星醫藥 2196 27.60 31.00 26.30 已止賺 1.99% 股價走勢轉弱，以昨日(19/6)最大成交價$28.15平倉 19/5/2014 中國太平 966 12.30 13.20 11.60 已達目標價 7.32% 今年首4個月保費收入增長理想； 不存在AH股溢價負面因素 20/5/2014 四環醫藥# 460 4.35 4.85 4.08 已達目標價 11.49% 料除淨日之前會有炒作；集團主席四月份兩度增持 23/5/2014 利豐 494 11.10 12.00 10.45 已止賺 5.59% 集團分拆利標品牌，除淨前先沽出止賺，以昨日(2/7)最大成交價$11.72平倉 28/5/2014 新海能源 342 5.30 5.80 5.00 已達目標價 9.43% 股價走勢近日呈現突破；股值屬吸引水平 29/5/2014 中國建築# 3311 13.26 14.18 12.68 13.60 2.56% MACD出現買入訊號；新增合約增長強勁 4/6/2014 錦江酒店 2006 1.96 2.18 1.85 已止賺 11.39% 以昨日(2/7)最大成交價$2.12平倉 6/6/2014 珠江船務 560 1.80 2.00 1.75 1.86 3.33% 物流業務轉型有望提升集團增長動力； 憧憬母公司有注資計劃 10/6/2014 上海醫藥 2607 15.00 16.50 14.30 已達目標價 10.00% 現價已反映首季業績倒退情況；股價走勢向好 11/6/2014 中聯重科 1157 5.35 5.80 5.10 已達止損價 -4.67% 股份股價於低位整固後靠穩 12/6/2014 海通國際 665 4.05 4.50 3.80 4.24 4.69% 受惠滬港通啟動在即； 股份股值吸引 13/6/2014 中國疏浚環保 871 2.60 2.98 2.45 已達止損價 -5.77% 股份昨日(17/6)急跌，全日低位$2.44，雖然對該股中線表現仍有信心，但基於買賣原則，先行止蝕。 16/6/2014 信義玻璃 868 4.60 4.90 4.45 已止蝕 -1.09% 股份曾反彈至$4.80，25/6跌穿早前低位，先行平倉 17/6/2014 石藥集團 1093 6.30 6.95 6.10 已達止損價 -3.17% 首季業績理想； 股東減持後股價仍靠穩 19/6/2014 金山軟件 3888 23.80 25.80 22.75 已達止損價 -4.41% 24/6/2014 路勁基建 1098 6.90 7.50 6.60 7.21 4.49% 公司積極回購股份 ； 現價股值合理 3/7/2014 雅士利國際 1230 2.85 3.20 2.65 2.88 1.05% 股價調整超過40%； 短線具吸納價值 4/7/2014 寶姿 589 3.60 4.00 3.40 已達止損價 -5.56% 8/7/2014 中集安瑞科 3899 10.50 11.90 9.80 10.22 -2.67% 天然氣行業中長線利好 10/7/2914 蒙牛乳業 2319 36.00 39.80 33.90 37.25 3.47% 蒙牛低位靠穩料反彈 11/7/2014 上海電氣 2727 3.20 3.80 2.90 3.20 0.00% 受惠於內地重啟核電發展計劃；憧憬AH股折讓收窄 * 可跟隨市況平倉 # 除息/除權後股價 資料來源：DAS Research July 15, 2014 每日市場速報 十大高息恆指成份股 股份編號股份名稱市值股息率 %上日收市價變動 %3988 HK Equity中國銀