大豆、豆油、棕榈油日报：棕油抗跌豆类脱离日内高点

豆、棕油日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 大豆、豆油、棕榈油日报 Soybean，Soybean and Palm Oil Daily Report 相关市场图表 棕油抗跌豆类脱离日内高点 要点： 豆类冲高回落，棕油继续偏强：豆类整体脱离盘中低点一度上冲，但终脱离高点位置，豆油重心仍相对下移，与棕油价差继续缩窄。夜盘棕油展开补跌，豆棕价差料有变化。 操作策略：连豆1501冲高受阻，价格终收于4400下方，或在4300-4400之间维持震荡走势。豆棕油走势分化，豆油6800下方震荡偏弱，再创近期新低，受累，而棕榈油5800的整数关口附近整理，市场观望情绪较为浓厚，交投缩窄，10日将出月度产销报告，预期库存可能下滑略有支撑，豆棕油价差持续缩窄，棕强豆弱明显，但不过度看缩小，择机适度了结。近期整体弱势暂未改，美盘回归带来整体较大压力。 请务必阅读最后重要事项 方正中期研究院农产品组 研究员：杨莉娜 执业编号：F0230456 Email：yanglina1@foundersc.com 电话：010-68578151 合约 收盘 涨跌幅% 美豆11月 1116.2 -0.82 连豆1月 4361 1.09 美豆油12月 37.97 -1.4 连豆油1月 6664 -0.18 马棕油9月 2384 -1.24 连棕油1月 5808 0.07 资料来源：Wind资讯、方正中期 2014年7月9日星期三 行情预测：震荡 跌 豆、棕油日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 2、宏观与基本面动态 2.1美国企业季报开启，美股下挫，生物科技股大跌。中国央行下发178号文规范银行同业业务，堵监管漏洞。美联储最关注的劳工市场指标职位空缺创近七年新高。沪港通市场测试或于8月30日进行。 2.2据外电7月7日消息，一项综合29位分析师意见的调查结果显示，美国2014年大豆产量料攀升15%至纪录新高，因种植面积创历史最大。调查结果显示，预计美国2014年玉米产量将低于USDA上月预估，这主要是因为降雨迫使农户改种大豆。美国农业部将于北京时间7月12日0:00公布7月作物供需报告。以下为分析师预估详情： 美国玉米产量 USDA6月预估数据 预估均值 预估区间 2014年 2013年 玉米 13.931 13.842-14.314 13.935 13.925 玉米单产 165.9 165.0-170.0 165.3 158.8 大豆 3.787 3.615-4.029 3.635 3.289 大豆单产 45.1 44.4-46.2 45.2 43.3 经国家有关部门批准，定于7月8日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的国家临时存储大豆竞价销售交易会顺利结束。本次交易会计划销售大豆354363吨，实际成交95566吨，成交率26.97%，其中：2010年大豆计划销售51203吨，实际成交338吨，成交率0.66%，成交价3920元/吨；2011年大豆计 豆、棕油日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 划销售303160吨，实际成交95228吨，成交率31.41%，成交均价4080元/吨。分省成交情况如下：内蒙古：计划销售大豆111594吨，实际成交9550吨，成交率8.56%,其中：2010年大豆计划销售51203吨，实际成交338吨，成交率0.66%，成交价3920元/吨；2011年大豆计划销售60391吨，实际成交9212吨，成交率15.25%，最高成交价4070元/吨，最低成交价3920元/吨，成交均价3995元/吨。黑龙江：计划销售2011年大豆242769吨，实际成交86016吨，成交率35.43%，最高成交价4270元/吨，最低成交价3970元/吨，成交均价4089元/吨。 据全球咨询机构福斯通公司(FC Stone)本周发布的报告显示，2013/14年度年巴西大豆产量预期达到8750万吨，和美国农业部6月份供需报告的预测值持平。福斯通公司预计2013/14年度巴西大豆出口量将达到4600万吨，国内大豆用量将达到3950万吨。巴西大豆期末库存预期为302万吨。作为对比，美国农业部预测2013/14年度巴西大豆出口量为4550万吨，国内用量为3998万吨，期末库存为1791万吨。巴西国家商品供应公司(CONAB)此前曾预计今年巴西大豆产量为8605万吨。不过市场普遍认为CONAB的预测过于谨慎。 2.3 马来西亚原计划7月1日起在全国范围内推行5%的棕榈油生物燃料掺混政策，但由于沙捞越州和沙巴州等东部基础设施问题而被迫推迟。USDA预计马来西亚2014年棕榈油产量1940万吨，占全球产量的三分之一。而同样由于基础设施存在问题，印尼在完成生物燃料目标方面也面临挑战。 2.4现货方面，油脂现货报价持平，广州地区油厂今日一级豆油报6500元/吨，四级豆油报价6300元/吨。江苏省大部四级豆油报价在6400元/吨。进口毛豆油分销价6400-6450。商业库存120.55万吨。广州市场上贸易商24度棕油主流报价在5600元/吨。天津当地大型油厂24度棕油5750元/吨，成交偏淡。港口库存120.66万。 东北地区油厂收购价普遍在4250-4300元/吨左右，食品豆收购价在4500-4600元/吨，价格基本维持稳定。进口大豆的各港口分销价在4080-4120元/吨左右，平稳。大豆港口库存710万吨。 3、合约价差 图：豆棕价差1000到达后有所整理，棕榈油相对走强显现，900到达后进一步缩窄，但800-850之间注意调整需求。 豆、棕油日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 图：郑油豆油1501已经趋于反转 图：豆一9-1价差 来源：文华财经 4、操作策略 连豆1501冲高受阻，价格终收于4400下方，或在4300-4400之间维持震荡走势。豆棕油走势分化，豆油6800下方震荡偏弱，再创近期新低，受累，而棕榈油5800的整数关口附近整理，市场观望情绪较为浓厚，交投缩窄，10日将出月度产销报告，预期库存可能下滑略有支撑，豆棕油价差持续缩窄，棕强豆弱明显，但不过度看缩小，择机适度了结。 豆、棕油日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-85864807 邮编：410008 方正金融，正在你身边。