融资融券周报第113期：两融余额连续回落,交易流量下滑

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<沪深两市小涨，两融持续低迷>> 2014-06-03 <<市场盘整，两融持续降温>> 2014-05-26 <<市场反复，两融平稳>> 2014-05-19 两融余额连续回落，交易流量下滑 ——融资融券周报第113期 上周沪深两市下跌，两融余额再度下滑，环比减少0.18%，达到3935.56亿。市场相对多空强度指标为-0.57bp，高于上期的-1.81bp，个股多空强度整体有所恢复。上周有12个行业为融资净流入，较前期多了6个行业。融资净流入的个股有288只，高于前期的267只，个股多空强度基本稳定。ETF两融交易净流量有所回落。  上周市场回顾：上周沪深两市下跌，两融余额再度下滑，环比减少0.18%，达到3935.56亿。融资余额继续减少到3907.81亿，比前期减少0.17%；融券余额继续减少到27.74亿，比前期减少1.28%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.30%，融券余额占比降至0.70%。融券余额占比低位徘徊。市场相对多空强度指标为-0.57bp，高于上期的-1.81bp，个股多空强度整体有所恢复。  行业情况：上周有12个行业为融资净流入，较前期多了6个行业。融资净流入额超过1亿的有4个行业，较前期多了2个行业，其中前五名分别为：计算机、传媒、电力设备、食品饮料和医药。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、银行和汽车。融资交易有所恢复。全部的行业多空强度均值从前期的-2.47上升至0.06。  个股情况：上周融资净流入的个股有288只，高于前期的267只，占比升至41.44%，其中排名前五的分别是：浪潮软件、华闻传媒、四维图新、伊利股份、浪潮信息。上周融资净流出的个股有407只，低于前期的428只，占比降至58.56%，其中排名前五的分别是：中国平安、中信证券、海通证券、兴业银行、民生银行。多空强度为正的个股有291只，高于前期的266只，个股多空强度基本稳定。  ETF情况：两融市场上15支ETF的两融余额达到363.92亿，较前期的361.66亿增加了0.63%。ETF两融交易净流量有所回落。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%050100150200250300350400450十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2014年06月09日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 9 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上证综指下跌-0.45%，收于2029.96点；深成指下跌-1.76%，收于7235.39点；沪深300下跌-1.01%，收于2134.72点。  两融余额情况： 上周两融余额环比减少0.18%，达到3935.56亿。两融余额继续下滑。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续减少到3907.81亿，比前期减少0.17%；融券余额继续减少到27.74亿，比前期减少1.28%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.30%，融券余额占比降至0.70%。融券余额占比低位徘徊。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%050100150200250300350400450十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的-13.36亿反弹至-6.71亿，周化的环比升幅为37.19%，反映出融资市场交易热度继续恢复。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为567.86亿，周化后环比减少28.33%，反映出在近期市场低迷，投资者融资做多热情不高。  融券期间卖出量： 97.00%97.50%98.00%98.50%99.00%99.50%0501001502002503003504004502013-06-212013-07-212013-08-212013-09-212013-10-212013-11-212013-12-212014-01-212014-02-212014-03-212014-04-212014-05-21十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%0.01.02.03.04.05.06.02013-06-212013-07-212013-08-212013-09-212013-10-212013-11-212013-12-212014-01-212014-02-212014-03-212014-04-212014-05-21十亿 融券余额 融券余额占比 -15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周融券期间卖出量为19.63亿股，周化后环比减少30.61%，反映出在近期市场低迷，投资者融券做空情动力也有所下降。 图5：融资期间买入额（单位：十亿） 图6