2014年5月7日 股指期货 日报 1 敬请参阅最后一页的免责条款 收盘日涨跌涨跌幅(%)成交量(万手)变化持仓量(手)变化成交额(亿元)2157.330.860.04480865480450——4152144.80-11.80-0.5563.28-0.5372409272440952134.60-10.00-0.473.76-0.394428713502422121.00-9.40-0.440.94-0.10243751082602166.40-8.40-0.390.09-0.01988736上证综指深证成指中小板创业板中证800大盘股中盘股小盘股2028.047311.894645.011316.862445.171790.072544.613131.980.030.031.021.130.17-0.69-0.17-0.35银行非银金融医药生物房地产食品饮料采掘有色金属汽车-0.330.070.59-0.17-0.060.070.35-0.02家用电器公用事业建筑装饰化工交通运输机械设备计算机商业贸易-0.030.250.540.590.290.711.120.11shibor/nshibor1Wshibor3M1年国债10年国债风险溢价票据直贴票据转贴2.373.095.453.554.281.654.304.150-5-2-1-22-10-10涨跌幅%沪深300IF1405IF1406IF1409IF1412国内市场一、行情回顾指数期货收盘点位板块板块涨跌幅%股指窄幅震荡。沪深300指数报收2157.33点，上涨0.04%，日成交414.9亿元，成交量明显放大。期货市场，主力IF1405合约报收2144.8点，下跌 0.547%。涨跌幅%行情回顾资金市场利率%变化（BP） 华泰长城期货投资咨询部 王明栋 黄 伟 wangmingdong@htgwf.com 021-68758639 多空双方谨慎不改 短期将维持震荡走势 股指期货日报 2 敬请参阅最后一页免责条款 增多减多增空减空前20名增减席位数席位数前20名增减席位数席位数521653011146528536701281、央行：经济潜在增速可能阶段性放缓2、食品价格回落 4月份CPI涨幅或成上半年低点3、新“国九条”等举措有望近期落地4、煤企呼吁资源税改革与清费并举5、中国提高央企国资利润上缴比例 最高至25%6、楼市冷却速度远超预期 外资投行提崩溃论7、“救市” 地方政府比房企更着急市场要闻市场分析与操作建议虽然IPO预披露仍密集进行，但对市场影响已不大。另一方面，创业板发审会本周五重启的消息也没能阻挡其连续两日大幅跑赢主板。显示市场对前期利空已经基本消化。展望后市，市场整体处于上有压力，下有支撑的弱平衡局面，若没有大的利好或利多出现，短线多空双方的僵持局面暂难打破。板块来看，对指数影响较大的银行地产微幅翻绿拖累股指。两市成交量并没有出现放大，显示资金参与热情不高，多空双方谨慎情绪不改，股指上下两难，仍将维持震荡筑底走势。预计短期将市场将维持震荡筑底走势。操作上，前期空单可获利了结，建议以短线交易为主，主力IF1405合约核心波动区间2118-2176点。IF1405合约持仓分析持仓方面，昨日期指四合约总持仓较前一交易日上升5229手至142059手。中金所公布的主力前20名会员持仓数据显示，主力IF1405合约前20名多空分别变化3011手和670手至52165手和52853手，前20名净空下降至688手，同时净空持仓占比大幅下降至0.44%。0.44%-1.60%-2496688主力合约前20会员持仓净空持仓占比较前一日变化净空持仓量较前一日变化多单空单二、行情展望三、会员持仓 股指期货日报 3 敬请参阅最后一页免责条款 股指期货图表 图表 1：四合约总成交量 020000040000060000080000010000001200000140000016000002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002013/022013/032013/042013/052013/072013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/012014/022014/032014/04四合约总成交量300指数收盘价（左） 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 2：上证综指与上证总成交金额 图表 3：深成指与深证总成交金额 18001900200021002200230024000500100015002000250013/0413/0613/0713/0913/1013/1214/0114/0314/04上证总成交额（亿元，左）上证综指700075008000850090009500100008008509009501000105011001150120013/0413/0613/0713/0913/1013/1214/0114/0314/04深证总成交额（亿元，左）深成指 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 4: 恒生AH溢价指数 8590951001051101151,9002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002013/042013/052013/062013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/012014/022014/032014/04300指数收盘价（左）AH溢价指数（右） 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 4 敬请参阅最后一页免责条款  价差 图表 5:期现价差 -70-60-50-40-30-20-100102030401,9002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002013/022013/032013/042013/052013/072013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/012014/022014/032014/04主力合约升贴水（右）300指数收盘价 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 6：收盘价 图表 7：价差 2,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002013/022013/052013/072013/102013/122014/03300指数收盘价当月次月-80-60-40-2002040602013/022013/052013/072013/102013/122014/03当月-指数次月-当月下季-次月 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部  持仓 图表 8：四合约总持仓 图表 9：成交持仓比 0200004000060000800001000001200001400001600002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002013/022013/052013/072013/102013/122014/02四合约总持仓300指数收盘价（左）051015202,0002,2002,4002,6002,8002013/022013/052013/072013/102013/122014/03300指数收盘价（左）成交持仓比成交持仓比（20日平均） 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 5 敬请参阅最后一页免责条款 图表 10：前20会员净空持仓 图表 11：前20会员净空持仓占比 0200040006000800010000120001400016000180001,9002,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9002012/092012/122013/032013/052013/082013/102014/012014/03前20净空持仓（手）300指数收盘价（左）-10%-5%0%5%10%2,0002,1002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9002012/092012/122013/032013/052013/082013/102014/012014/03300指数收盘价（左）前20净空比%前20净空比（20日平均） 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 12主力合约前20会员持仓一览 名次会员简称持多单量持多单量增减名次会员简称持空单量持空单量增减1国泰君安6148271中信期货9205-7662海通期货56445872海通期货8480-3613中信期货4830-1123广发期货5140-234永安期货4094-3254华泰长城3699-7805银河期货3972-4325财富期货3360-3926申银万国31859786国泰君安32024437北京中期3129-2457光大期货241111418广发期货2762148银河期货2140689光大期货22561499国信期货194617810上海东证1881-10210兴证期货16143011南华期货1742-4911上海东证1589-10412华泰长城167921112永安期货149426913招商期货167715813鲁证期货1426-17714浙商期货161533314申银万国13441415安信期货133772315南华期货102920716国信期货132546916中信建投102513817鲁证期货128811217招商期货998-10018中信建投127318218锦泰期货95478819瑞达期货121526919中投天琪9094420兴证期货11136420浙江中大88853总计52165301152853670 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 6 敬请参阅最后一页免责条款  现货市场 图表 13：行业日涨跌（以申万一级行业统计） -0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%1.6%黑色金属电子通信计算机农林牧渔轻工制造传媒机械设备化工医药生物电气设备建筑装饰国防军工餐饮旅游有色金属交通运输公用事业纺织服装综合商业贸易非银金融采掘汽车家用电器食品饮料建筑材料房地产银行日涨跌幅 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 14：行业周涨跌（以申万一级行业统计） -14.0%-12.0%-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%房地产建筑材料银行非银金融建筑装饰汽车交通运输食品饮料家用电器黑色金属公用事业电子餐饮旅游采掘农林牧渔轻工制造有色金属化工机械设备通信纺织服装综合商业贸易医药生物传媒国防军工计算机电气设备周涨跌幅 数据来源：WIND，华泰长城期货投资咨询部 图表 15：成分股涨跌排名 涨幅排名简称收盘(元)涨跌幅%今年以来涨跌