英皇证券每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2014年4月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市回顧 恆生指數走勢圖—成交額503億元 烏克蘭局勢再度惡化，俄羅斯國防部長下令在烏克蘭邊境進行新的軍事演習，不過美國耐用品訂單數據表現強勁，美股窄幅靠穩，三大指數升0%-0. 52%。蘋果公司受業績帶動大漲8. 2%。亞馬遜首季盈利按年升31. 7%，在市後時段最多升5. 1%。 恆指昨日缺乏方向，收市跌0.24%，成交額503億。中移動(9 41. HK)股價連跌8日，昨日跌0. 4%; 相反，前日跌逾3%的中國聯通(7 62. HK)則反彈3. 8%。市傳國家級芯片產業扶持基金有望在短期內成立，晶門科技(2878. HK)急升16. 7%，中芯國際(981. HK)升9. 84%。中國銀行(3988. HK) 收市後公佈首季營業收入按年增長13. 7%，純利增13.9%; 昨日升0. 9%。建行(939. HK)、 農 行(128 8. HK)、民行(1988.HK)亦將於今日公布業績。 公司推介 環能國際 (1102. HK，HK$0. 145) 集團主要從事三方面業務，包括大理石開採業務、用於開發石油及燃氣產業的支撐劑業務，和非常規天然氣開發業務。大理石 業務︰集 團在 印尼 擁有 三個 大理 石專 案，分別位 於P a n g k e p市、P a n g k e p市、M a r o s市，其各區儲備量分別為1 0 0萬立方米、超過7 0 0萬立方米、和少於300萬立方米。其大理石產品主要為售價較高的米色和奶油色大理石為主，主要用於地板及外牆。集團預期2 0 1 4年銷售目標為100萬立方米大理石磚，平均售價30-50美元/平方米。支撐劑業務︰為壓裂開採和生產葉岩氣及葉岩油的固體必需物料(砂石或人造陶瓷)，用作支撐已壓開的裂縫。預期2 0 1 7年整個支撐劑市場值將為1 0 0億美元，而較優質的支撐劑的市場平均售價為每噸1 , 3 0 0-1 , 8 0 0美元。集團預期第一條生產線將於約一年時間投產，年產能約為6 . 5萬-8 . 0噸，每噸售價約為1 , 5 0 0美元，以直接銷售予北美葉岩氣產業開採者。天然氣業務︰集團與中石油在中國新疆準噶爾盆地硫磺溝的專案中擁有30年經營權，並分別擁有4 7 %和5 3 %權益。雖然項目處於試產階段以及只有6個煤層氣氣井，但相信兩年內將可大量投產。 我們認為集團前景良好，主要是：一) 受惠新興市場如中國、印度和巴西建造業市場高速發展，預計未來25年大理原石將錄得按年8-9%需求增長；二)集團天然氣項目位於第二和第三線西氣東輸管道透專案區，相信投產後可受惠國內對天然氣大幅需求；三)傳統鑽井成本超過9 0 0萬美元，而壓裂作業只約為3 0 0萬美元，相信未來葉岩油氣井開發將大幅提升對支撐劑的需求和價格。建議現價買入，目標價為1 . 8 0元，止蝕價為1 . 3 0元。 1500017000190002100023000250002700004/1308/1312/1304/14恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 22,563 22,576 22,461 53.16 0.24 恒生國企指數 9,941 9,970 9,885 35.00 0.35 上海綜合指數 2,057 2,076 2,056 -10.35 -0.50 深證成份指數 7,419 7,472 7,392 -15.28 -0.21 道瓊斯工業平均指數 16,502 16,541 16,452 0.00 0.00 納斯達克綜合指數 4,148 4,177 4,108 21.37 0.52 標普500指數 1,879 1,884 1,870 3.22 0.17 英國富時指數 6,703 6,725 6,668 28.26 0.42 法國CAC指數 4,480 4,499 4,441 28.46 0.64 德國DAX指數 9,549 9,645 9,410 4.49 0.05 日經225指數 14,348 14,377 14,343 -57.48 -0.40 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 22,464 22,580 22,406 -79 5,307 78,801 -99 恒指下月 22,250 22,352 22,187 -70 1,314 29,780 -313 國期即月 9,890 9,967 9,850 -34 7,733 133,192 -51 國期下月 9,843 9,918 9,802 -31 3,786 59,509 -98 資料來源：彭博 環能國際(1102.HK)股價走勢圖 0.000.050.100.150.200.250.3004/1307/1310/1301/1404/14港元環能國際恒生指數(重訂) Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2014年4月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 外圍資訊熱點  美國商務部公布，美國3月耐用品訂單按月升幅意外加快至2. 6%，創去年11月以來最大升幅，優於市場預期升2%及2月略下修至按月轉升2. 1%。期內，扣除運輸之耐用品訂單按月急升2%，創2013年1月以來大升幅，遠超市場預期升0. 6%及2月升0. 1%。  美國堪薩斯聯儲公布，4月堪薩斯製造業活動指數由兩年高位回落，由3月份的10回落至7，遜於市場預期降至8，但已第十個月處於擴張。生產指數由3月所創3年高位22，急降至12；出貨指數由3月所創八個月高位16，降至14。  英國工業聯盟(CB I)數據顯示，受惠復活節假較以往延後到來，英國4月CB I零售銷售差值由四個月低位反彈，由3月13，勁彈至30，創逾三年最大升幅，也遠超市場預期反彈至17。截至4月止三個月零售銷售差值移動均值由前值21，顯彈至27。  意大利統計局(ISTAT )數據顯示，受惠進口按年跌幅大於出口，意大利3月對非歐盟貿易順差進一步擴至27. 02億歐元，高於2月下修至順差13. 69億歐元，以及去年同期順差25. 31億歐元。  德國經濟智庫IFO公布，4月IFO企業景氣判斷指數為111. 2，較3月的11 0. 7，有所上升，亦較市場預期的110. 5為高。至於4月IFO企業現況指數為115. 3，低於市場預期的115. 7，但較3月份的115. 2略高。  法國統計局(IN SEE)數據顯示，法國4月製造業綜合指數微降至100，符合市場預期；3月數字由初值第三個月維持100，上修至101，創逾兩年高。 技術指標 移動平均線 10天 20天 50天 100天 200天 恒生指數 22,800 22,548 22,339 22,623 22,570 恒生國企指數 10,130 10,095 9,854 10,189 10,209 資料來源：彭博 上日20大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交股數 2389 正峰集團 0.46 31.43% 1.01億 149 中國農產品交易 0.46 22.67% 2.06億 918 第一德勝控股 0.89 20.27% 2.97百萬 759 ＣＥＣ國際控股 2.63 17.94% 2.66千萬 862 VISION VALUES 0.74 17.46% 1.15千萬 1380 中國金石 0.187 16.88% 1.38億 2878 SOLOMONSYSTECH 0.42 16.67% 7.17千萬 326 中國星集團 0.146 15.87% 1.84億 1246 毅信控股 1.21 14.15% 8.31千萬 842 理士國際 1.24 12.73% 2.24千萬 46 科聯系統 2.68 12.61% 1.02百萬 166 新時代能源 0.455 12.35% 1.03千萬 1131 鴻寶資源 0.87 11.54% 1.05千萬 1733 永暉焦煤 0.4 11.11% 1.97千萬 1822 幻音數碼 0.149 10.37% 3.49千萬 1149 中國安芯 1.29 10.26% 5.49千萬 332 NGAI LIK IND 1.31 10.08% 1.47千萬 981 中芯國際 0.67 9.84% 8.33億 1010 弘茂科技 1.13 9.71% 27.40萬 1166 蒙古礦業 0.118 9.26% 4.05千萬 上日20大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 跌幅(%) 成交股數 707 協盛協豐 0.226 -23.39% 1.42億 648 中國仁濟醫療 0.036 -16.28% 3.82億 745 中國鐵聯傳媒 0.415 -16.16% 7.49億 2324 首都創投 0.275 -12.70% 7.64千萬 228 中能控股 0.104 -11.11% 6.83千萬 1046 寰宇國際 0.18 -10.00% 1.03億 810 華保亞洲 0.46 -9.80% 1.36千萬 948 融達控股 0.31 -8.82% 7.18百萬 3363 正業國際 0.62 -8.82% 61.20萬 986 中國環保能源 0.145 -8.81% 1.58億 582 藍鼎國際 0.63 -8.70% 6.58千萬 2339 京西國際 0.445 -8.25% 1.36億 1217 中國創新投資 0.036 -7.69% 1.25千萬 1139 華多利集團 0.305 -7.58% 9.86百萬 1249 通力電子 6.06 -7.48% 13.20萬 1738 飛尚無煙煤 8.2 -7.35% 2.11萬 109 金威資源 0.39 -7.14% 3.03百萬 851 盛源控股 0.465 -7.00% 3.16百萬 2678 天虹紡織 6.53 -6.85% 6.14百萬 1231 新礦資源 0.74 -6.33% 11.00萬 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2014年4月25日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 國內信息 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升跌(%) 成交額 941 中國移動 69.75 -0.36% 17.95億 700 騰訊控股 532.5 0.66% 16.74億 102 凱升控股 13.66 6.22% 11.17億 1398 工商銀行 4.71 -0.42% 11.12億 939 建設銀行 5.38 0.75% 10.73億 3988 中國銀行 3.42 0.89% 8.95億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 8.4 0.12% 8.71億 1928 金沙中國有限公司 63.45 1.36% 8.50億 1299 友邦保險 38.65 1.18% 7.95億 883 中國海洋石油 12.7 -0.63% 7.58億 資料來源：彭博 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 00005 匯豐控股 79.90 80.12 -0.28 00338 上海石油 1.96 1.95 0.76 00386 中國石化 7.09 7.09 0.05 00525 廣深鐵路 3.28 3.24 1.11 00670 東方航空 2.38 2.38 0.06 00728 中國電信 3.60 3.58 0.55 00762 中國聯通 10.38 10.34 0