国投中谷期货LLDPE日报

今日概述 开盘后L1405围绕10700附近窄幅震荡，盘中成交量较少。午后股指大幅反弹带动L1405反弹至10700上方，最终收于10705，下跌0.28%。现货市场表现平静，石化及贸易商报价稳定，商家依然谨慎。乌克兰危机提振原油市场，俄罗斯作为能源出口大国，交易者主要担心对其制裁而造成供给的冲击。 一、盘面报价 大商所LLDPE合约报价 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓 日增仓 L1405 10680 10715 10635 10705 -30 207590 306576 -8434 L1409 10425 10460 10365 10455 5 122930 249358 -772 L1501 10200 10225 10145 10220 20 754 7160 -70 L1409-L1405 -250 10 L1501-L1409 -235 0 上游单体报价 品种 收盘 涨跌 品种 收盘 涨跌 WTI原油4月 104.92 2.27% CFR日本石脑油 949.38 1.44% 布伦特原油4月 111.2 1.95% CFR东北亚乙烯 1500 0.00% FOB新加坡石脑油 104.73 1.90% CFR东南亚乙烯 1430 0.00% 石脑油裂解价差 550.6 -2% 周边市场报价 品种 收盘 涨跌 品种 收盘 涨跌 上证指数 2071.47 -0.18% PTA主力 6470 -0.03% 标准普尔 1845.73 -0.74% 橡胶主力 14695 -1.67% 美元指数 80.09 0.4% 聚丙烯主力 10706 0.51% 国投中谷期货 LLDPE 日报 2014年3月4日 能源化工金属团队 Tel：021-60560896 Email：whowjp@gmail.com 2 国投期货LLDPE日报 708090100110120130140塑料与原油比价塑料/布伦特塑料/WTI数据来源：文华财经350.0 400.0 450.0 500.0 550.0 600.0 650.0 2013/12/92014/1/92014/2/9石脑油裂解价差数据来源：卓创资讯 1850190019502000205021002150220022502300上证指数收盘价数据来源：文华财经 二、产业链利润分析 生产成本 原料 原料价格 生产LLDPE成本 7042出厂均价 利润 变化 布伦特原油 111.20 11051 11000 -51 -110 注释：原油制LLDPE生产成本公式采用原油价格*汇率*7.35（关税）*（1+17%（增值税）+生产成本。汇率为当天人民币中间价，生产成本为5200元/吨。 3 国投期货LLDPE日报 -400 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 10500 10600 10700 10800 10900 11000 11100 11200 2013/12/92014/1/92014/2/9上游生产利润原油制LLDPE成本利润数据来源：文华财经 贸易利润 地区 产品 出厂价（A） 市场成交价（B） 利润 （B-A） 变化 L1405收盘价 基差 变化 华北 吉化7042 11200 11200 0 0 10705 495 -35 华东 镇海7042 10900 11300 400 -100 595 -135 华南 广州7042 11150 11150 0 0 445 -35 注释：产品选取各地市场具有一定成交量的牌号。单位：元/吨。 -150-100-500501001502002502014/1/12014/2/12014/3/1华北地区贸易利润数据来源：卓创资讯-300-200-10001002003004005006002014/1/12014/2/12014/3/1华东地区贸易利润数据来源：卓创资讯 4 国投期货LLDPE日报 -300-200-10001002003002014/1/12014/2/12014/3/1华南地区贸易利润数据来源：卓创资讯0200400600800100012001400各地升贴水华北升贴水华东升贴水华南升贴水数据来源：卓创资讯 远期进口利润 CFR中国 折合人民币（A） 牌号 国内市场价（B） 进口盈亏（B-A） 变化 华东7042（C） 内外价差（B-C） 变化 1500 11587 韩华3224 11700 113 4 10900 800 0 埃克森1002KW 11800 213 4 900 0 SABIC218W 11700 113 4 800 0 努发克0218D 11350 -237 4 450 0 注释：远期进口利润选取当天CFR中国报价以及当天东亚、东南亚、中东、北美地区产LLDPE主流牌号国内市场价。汇率选取当天人民币中间价 当期进口利润 CFR中国 折合人民币（A） 牌号 国内市场价（B） 进口盈亏（B-A） 变化 1495 11541 韩华3224 11700 159 0 1545 11893 埃克森1002KW 12000 107 23 1550 11951 SABIC218W 11700 -251 0 1550 11951 努发克0218D 11350 -601 0 注释：当期进口盈亏我们根据东亚、东南亚、中东、北美货物到港时间不同，分别选取10天前、20天前、30天前、30天前CFR中国报价与今日市场价格进行比较。汇率选取今日人民币中间价。 折合人民币价格=美金价格*1.17*（1+关税（6.5%））*汇率（当日人民币中间价）+报关费用150元。 5 国投期货LLDPE日报 -400 -200 0 200 400 600 远期进口盈亏埃克森1002KW-CFR中国远期SABIC218W-CFR中国远期韩华3224-CFR中国远期努发克0218D-CFR中国远期数据来源：wind 卓创资讯-800 -600 -400 -200 0 200 400 进口盈亏韩华3224-CFR中国埃克森1002KW-CFR中国SABIC218W-CFR中国努发克0218D-CFR中国数据来源：wind 卓创资讯 下游薄膜工厂利润 地区 种类 成品价格 原料价格 成品-原料价格 变化 山东 白膜 11900 11200 500 0 地膜 12000 800 0 江苏 白膜 11900 11400 500 0 地膜 12100 700 0 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 2013/11/182013/12/182014/1/182014/2/18山东地区白膜-原料价格地膜-原料价格数据来源：卓创资讯02004006008001,0002013/11/182013/12/182014/1/182014/2/18江苏地区白膜-原料价格地膜-原料价格数据来源：卓创资讯 0%20%40%60%80%100%2013/11/182013/12/182014/1/182014/2/18下游膜工厂开工率大型日光膜万吨功能膜大型地膜数据来源：卓创资讯 6 国投期货LLDPE日报 三、现货市场 国内石化报价 生产企业 地区 LLDPE均价 涨跌 L1405 基差 变化 中石化 华北 11000 0 10705 295 -35 华东 10900 0 195 -35 华南 11100 0 395 -35 华中 11150 0 445 -35 中石油 华北 11200 0 495 -35 华东 11050 0 345 -35 华南 11100 0 395 -35 东北 11200 0 495 -35 西南 11150 0 445 -35 现货市场成交价 市场 华北地区 华东地区 华南地区 3月3日 3月4日 3月3日 3月4日 3月3日 3月4日 LLDPE 11100-11250 11150-11250 11100-11300 11100-11300 11100-11200 11050-11150 LDPE 12000-12400 11950-12400 12100-12400 12100-12400 12000-12300 12000-12250 HDPE膜料 11650-11900 11750-11900 11300-11800 11300-11800 11650-11950 11550-11950 单位：元/吨 美金市场报价 收盘价 产品 2月28日 3月3日 CFR远东（美元/吨） HDPE film 1525-1530 1530-1535 LDPE 1565-1570 1565-1570 LLDPE 1505-1510 1505-1510 FD西北欧（欧元/吨） HDPE -- -- LDPE 1225-1230 1220-1225 LLDPE 1210-1215 1205-1210 FAS休斯敦（美元/吨） HDPE 1575-1595 1585-1610 LDPE 1595-1620 1620-1640 LLDPE 1545-1565 1565-1585 FOB中东（美元/吨） HDPE 1510-1515 1515-1520 7 国投期货LLDPE日报 LDPE 1550-1555 1550-1555 LLDPE 1490-1495 1490-1495 单位：美元/吨 8,000.009,000.0010,000.0011,000.0012,000.0013,000.0014,000.0015,000.00国内PE出厂价扬子石化LLDPE7042齐鲁石化LDPE2102扬子石化HDPE5301数据来源：wind1,350.001,400.001,450.001,500.001,550.001,600.00美金市场报价CFR远东CFR东南亚FOB中东FAS休斯顿数据来源：wind 近期装置检修、转产情况 石化名称 生产装置 产能 安排计划 兰州石化 老全密度装置 6 2013年5月18日停车检修 燕山石化 老高压装置 6 昨日开始计划内检修 大庆石化 LLDPE装置 6 26日停车，开车时间未定 上海金菲 PE装置 15 今日计划停车，暂时安排15天检修时间 沈阳化工 LLDPE装置 10 昨日停车计划检修一个月 茂名石化 高密度装置 35 停车检修 单位：万吨/年 名称 装置变化情况 上海石化 1PE装置2线转产N210 四、 市场信息 1、宏观经济信息 美各项数据均好预期 周一(3月3日)，市场调查公司Markit公布的美国2月Markit制造业PMI终值上修至57.1，创2010年5月以来最高。具体数据显示，美国2月Markit制造业PMI终值为57.1，升至2010年5月以来最高值，初值56.7。 美国商务部周一(3月3日)公布的数据显示，美国1月核心PCE 8 国投期货LLDPE日报 物价指数年率仍保持温和升幅，美国1月个人收入及支出月率升幅超过预期。具体数据显示，美国1月核心PCE物价指数年率上升1.1%，前值上升1.2%。同时公布的数据显示，美国1月个人收入月率上升0.3%，预期上升0.2%，前值持平。 2、相关市场信息 英国塑料联合会调查显示塑料行业信心上涨 2014年1月，英国塑料联合会(BPF)针对其108家成员公司发起“英国塑料联合会营业状况调查”。近日，BPF公布了调查结果。BPF理事长Peter Davis表示：“调查明确显示出各