ETP日报:中小板与创业板冲高,相关ETP顺势上涨

敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 1/11 ETP研究报告 [table_research] 分析师：胡立刚 执业证书编号： S0890512050001 电话： 021-68778786 邮箱： huligang@cnhbstock.com 研究助理： 尹浩 电话： 021-68777805 销售服务电话： 021-68778075 [table_product] [table_main] 华宝宏观研究类模板 ◎摘要：  每日点评： 昨日沪深两市涨跌互现，创业板指收盘价创新高，股票分级B端多数上涨，富国创业板B上涨3.20%、信诚500B上涨1.85%、国泰医药B上涨0.98%、国联安双禧B上涨0.60%、国泰房地产B则下跌2.18%。详情请见正文。 A端隐含收益率涨跌不一，但仍有多只A端的收益率维持在7以上，成交活跃的永续A中申万收益8.48%、富国创业板A7.32%、鹏华资源A7.17%、银华金瑞7.18%、国泰房地产A7.04%、双禧A6.99%、信诚500A6.95%、银华稳进6.95%；成交活跃的有期限A中，长盛同庆A8.24%、招商大宗商品A8.11%，申万中小板A7.79%、浦银安盛增利A7.48%、泰达宏利聚利A6.70%。分级B端价格弹性中，银华锐进2.64、国泰房地产B2.45、信诚500B1.97、富国创业板B1.75。详情请见正文。 ETP：ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，我国的ETP产品包括封闭式基金、ETF基金，LOF基金以及分级基金可在证券交易所挂牌交易的子份额。 相关研究报告 [table_subject] 2014年1月30日 ETP日报 中小板与创业板冲高，相关ETP顺势上涨 ETP日报（20140130） 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 2/11 ETP研究报告 数据点评： 华宝证券与中证指数公司合作开发的ETP（分级基金）系列指数于1月8日发布。昨日，跟踪分级A份额的稳健股基指数(H30264)报收943.19，涨跌幅为0.03%；跟踪股票分级B份额的进取股基指数(H30265)报收684.26，涨跌幅为0.63%；跟踪债券分级B份额的进取债基指数(H30266)报收1165.77，涨跌幅为0.29%。 表1 ETF基金市场成交金额前十名（2014-1-29） 基金名称 收盘价 折溢价率（%） 日涨跌幅（元） 成交额（百万） 最新份额（亿份） 份额变动（亿份） 华宝兴业现金添益 100.121 -- 0.10 1,862.06 86.00 0.00 华泰柏瑞沪深300ETF 2.222 -0.07 0.32 377.87 66.47 0.00 华夏上证50ETF 1.492 -0.07 0.40 280.04 144.07 0.00 银华交易货币 100.580 0.12 0.13 154.61 0.07 0.00 易方达创业板ETF 1.466 0.21 1.73 145.07 11.11 0.06 易方达深证100ETF 0.543 0.11 0.00 89.69 212.90 5.36 国泰上证5年期国债ETF 96.965 -0.41 -0.04 72.98 0.09 0.00 华夏中小板ETF 2.398 0.08 0.67 51.37 10.92 0.00 嘉实沪深300ETF 2.271 -0.23 0.13 46.39 114.44 -0.02 华夏上证主要消费ETF 1.006 -0.06 -1.57 44.22 2.96 0.00 资料来源：wind资讯，华宝证券研究所 表2 LOF基金市场成交金额前十名（2014-1-29） 基金名称 基金代码 收盘价（元） 折溢价率 （%） 日涨跌幅（%） 成交金额（万元） 最新份额 （亿份） 场内份额 （亿份） 信诚增强收益 165509.OF 0.97 -0.61 -0.21 877.94 3.98 1.44 兴全轻资产 163412.OF 1.79 0.90 3.29 220.17 4.00 0.14 华富强化回报 164105.OF 1.00 -0.50 0.10 200.50 10.52 3.28 兴全绿色投资 163409.OF 1.44 -0.28 1.56 159.70 13.46 0.62 中银中国精选 163801.OF 1.34 0.87 0.68 110.14 19.98 0.42 富国天丰强化收益 161010.OF 0.96 0.00 0.42 74.25 30.03 2.59 大成优选 160916.OF 1.10 -0.90 0.55 55.99 16.54 8.55 国泰中小盘成长 160211.OF 1.25 -0.56 1.96 35.01 5.80 0.70 华夏蓝筹核心 160311.OF 0.86 -0.69 0.47 31.18 97.73 3.02 博时主题行业 160505.OF 1.65 0.49 0.18 30.18 55.63 2.40 资料来源：wind资讯，华宝证券研究所 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 3/11 ETP研究报告 图1 分级基金子份额平均折溢价率（2014-1-29） 资料来源：华宝证券研究所、Wind资讯 注：选取成交量较大的分级基金纳入平均值的计算范畴，A端包括银华稳进、国联安双禧A中证100、申万收益、信诚中证500A、银华金利、银华金瑞；B端包括银华锐进、国联安双禧B中证100、申万进取、信诚中证500B、银华鑫利、银华鑫瑞。 表3 分级基金市场统计情况（2014-1-29） 基金名称 基金代码 单位净值 （元） 收盘价 （元） 折溢价率（%） 日涨跌幅（%） 杠杆率 隐含收益率1/价格弹性2 约定配比 成交量（万元） 到期日/跟踪指数/下一个开放日 子基金折溢价 整体折溢价 股票半封闭式（A类份额定期打开申赎回购，B类份额有固定到期日） 下一到期日 国投瑞银瑞福优先 121007 1.03 -- -- -- -- -- 6.00% 1 -- 2014-2-18 国投瑞银瑞福进取 150001 0.78 0.67 -14.52 0.30 2.32 -- 1 2396.53 股票型开放式（无固定到期日） 投资范围 银华稳进 150018 1.01 0.87 -13.63 0.22 0.00 -- 6.95% 1 3147 深证100P 银华锐进 150019 0.38 0.52 36.94 0.78 3.65 2.64 1 11092 信诚中证500A 150028 1.06 0.95 -10.28 -0.05 0.63 -- 6.95% 4 166 中证500 信诚中证500B 150029 0.59 0.66 12.24 1.85 2.20 1.97 6 4175 申万菱信深成收益 150022 0.95 0.71 -25.10 0.08 0.14 -- 8.48% 1 546 深证成指 申万菱信深成进取 150023 0.09 0.33 264.24 -0.30 11.49 3.14 1 1190 1 其中，长盛同庆A，国泰估值优先，富国汇利分级A，大成景丰分级A，泰达宏利聚利A以及中欧鼎力分级A具有固定到期日，故按照还本付息债券计算隐含收益率，国联安双禧A中证100，嘉实多利A，银华稳进，申万菱信深成收益，信诚中证500A，银华金利，建信稳进，银华瑞吉，泰达稳健，国泰信用互利A根据永续债计算隐含收益率。 2 所谓价格弹性，是指B端价格涨跌幅与母基金价格涨跌幅之比。 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 A端折价率平均值 B端溢价率平均值 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 4/11 ETP研究报告 富国创业板A 150152 1.01 0.90 -10.85 -0.42 -0.44 -- 7.32% 1 1787 创业板指 富国创业板B 150153 1.16 1.26 8.63 3.20 1.87 1.75 1 8708 国泰国证医药卫生A 150130 1.01 1.00 -0.52 -0.77 0.50 -- 7.04% 1 200 国证医药 国泰国证医药卫生B 150131 1.04 1.03 -1.02 0.98 1.97 2.06 1 459 国泰国证房地产A 150117 1.01 0.99 -1.59 -0.52 0.41 -- 7.12% 1 2 国证地产 国泰国证房地产B 150118 0.71 0.72 0.98 -2.18 2.41 2.45 1 1989 银华金利 150030 1.01 0.94 -6.87 0.00 -0.11 -- 6.98% 1 22 等权90 银华鑫利 150031 0.77 0.84 8.93 0.12 2.30 2.11 1 182 国联安双禧A中证100 150012 1.05 0.92 -12.46 0.12 -0.33 -- 6.99% 4 877 中证100 国联安双禧B中证1