金瑞期货金融期货市场日报

周一股指继续弱势下探，主力合约创下五个月来新低2172.8点，收盘跌12.6点，跌幅0.57%，报收于2184.6点。上证指数也在持续的“守卫战”后跌破2000点整数大关。成交量极度萎靡。盘面上，受北京PM2.5立法刺激，空气治理板块走强。虽然中央一号文发布，但并未引起农业板块的整体强势。显示出当前疲弱的市场环境下，题材炒作的热情度已经大大降低。宏观方面，2013年四季度和年度GDP增速公布，增速均为7.7%符合市场预期。但新股大批量发行影响资金面和投资者心理，是市场疲弱态势持续的最直接因素。周一银行间市场资金价格全线跳涨，均创下一月份来新高。但央行及时宣布开展分支行常备借贷便利(SLF)试点，向中小金融机构提供流动性支持，确保节前资金平稳。这一消息料将会在一定程度上减弱资金面吃紧对市场造成的短期负面影响。另外，春节临近，现金为王的市场观望情绪渐浓，成交难以活跃，股指短期下跌空间也料将有限。操作上，建议投资者暂以观望为主，或适量仓位日内逢低短多。股指继续弱势下探，短期下跌空间有限每日点评 昨日，国债期货迎来中幅上涨，主力合约TF1403上涨0.162元，涨幅0.18%，但国债期货全天成交仅1487手，持仓也仅为3716手，预计国债期货涨势动能依然较弱。 银行间shibor利率大幅上涨意味着实际资金紧张开始凸显，春节因素开始发挥力量。但央行昨日通过多种方式投放流动性。SLF、财政部的国库现金定存招标以及21天期逆回购寻量多管齐下解决节前可能引发的流动性问题。这将带来一些利好。 现券方面，国债中短期利率开始下跌，但中长期依然上行，短期资金持续宽松带给债券市场短期利率以喘息机会。 由于节前会出现更加紧张的资金面，而央行与财政部的动作也只是为了对冲资金紧张，那么，国债期货的持续大幅反弹依然需要时日。国 债 期 货股 指 期 货金瑞金融期货市场日报 2014年01月21日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn 客服热线：400-888-8208 金 瑞 期 货 研 究 所 研究员：刘梦熠 朱诗颖 曾峰 龙辉 联系人：马健飒 电话：0755 - 8367 9730 传真：0755 - 8367 9900 请务必阅读正文之后的免责条款部分 02004006008001,0001,2001,4001,60001,0002,0003,0004,0005,0006,0002013-01-172013-02-172013-03-172013-04-172013-05-172013-06-172013-07-172013-08-172013-09-172013-10-172013-11-172013-12-17沪深300 中小板指 创业板指 122.20122.30122.40122.50122.60122.70122.80122.90123.00123.10140.00140.50141.00141.50142.00142.50143.00143.50144.00中证全债 中证50债 图 表 小 目 录 表1：股指期货连续合约日行情......................2 表2：国债期货连续合约日行情......................2 表3：各指数市场表现.......................................2 表4：股指期货合约持仓...................................2 表5：短期资金利率...........................................3 表7：最廉券（CTD）与国债期货基差.........3 表8：国债期货持仓与净持仓..........................3 表9：国债期货会员持仓明细..........................3 图1：行业贡献点..............................................4 图2：沪深300行业资金流向............................4 附：金融期货市场日报使用说明...................6 1 前收盘价基差日涨跌幅（%）日持仓量持仓量变化日成交额(亿）沪深3002,178.49/-1.51//462.68当月合约2,182.804.31-1.440-27,787743.70次月合约2,199.2020.71-1.1068,20318,5544,181.82当季合约2,208.0029.51-1.0533,1453,061273.53次季合约2,217.6039.11-0.9410,96459227.32前收盘价基差日涨跌幅（%）日持仓量持仓量变化日成交额(亿）最便宜可交割券93.75/-0.13//10.23当季合约91.63-2.12-0.063,662-613.97下季合约92.160.53-0.10443320.98隔季合约92.460.30-0.057210.02指数名称收盘涨跌%今年涨跌%指数名称收盘涨跌%今年涨跌%沪深3002,178.49-1.51-6.50道琼斯工业指数2,165.990.25-0.71深圳成指7,544.57-1.60-7.11纳斯达克指数7,524.33-0.500.50上证综指2,004.95-0.93-5.25标普5001,991.25-0.39-0.52上证501,475.67-1.17-6.29日经指数1,464.84-0.08-3.42中小板指4,866.13-1.33-2.28恒生指数4,816.950.64-0.74创业板指1,395.510.026.98台湾加权指数1,372.74-0.19-0.18IF1401多单量增减空单量增减净空单增减国泰君安7,92757中证期货8,503321海通期货5,0775,077广发期货4,016442海通期货8,116-229中证期货4,9014,901中证期货3,602131国泰君安6,248372华泰长城2,5692,569海通期货3,039332华泰长城5,394345上海东证1,6831,683银河期货3,010677广发期货3,713-206银河期货380380前二十名合计50,4752,707前二十名合计58,4792,889前十名合计12,77712,777前十名合计33,7711,450前十名合计46,5481,279前五名合计11,60611,606前五名合计21,5941,639前五名合计33,2001,370前二十名合计8,0048,004IF1403多单量增减空单量增减净空单增减国泰君安4,98339中证期货9,050536中证期货8,2588,258海通期货1,72649广发期货5,286477广发期货4,0684,068银河期货1,438-192海通期货3,207231华泰长城1,5961,596南华期货1,314-34华泰长城2,66533海通期货1,4811,481申银万国1,24647南华期货2,635-36南华期货1,3211,321前二十名合计25,304513前二十名合计30,9291,331前十名合计9,7989,798前十名合计17,44288前十名合计27,2401,478前五名合计11,37311,373前五名合计11,470-148前五名合计22,8431,241前二十名合计5,6255,625市场表现表1：股指期货连续合约日行情资料来源：wind、金瑞期货表2：国债期货连续合约日行情资料来源：wind、金瑞期货表3：各指数市场表现资料来源：wind、金瑞期货表4：股指期货合约持仓资料来源：wind、金瑞期货2 SHIBOR隔夜一周两周一月回购利率ROO1R007收盘利率（%）3.8886.3295.5387.472收盘利率（%）2.9855.1688较前日涨跌（bp）107.1000155.300080.300050.8000较前日涨跌（bp）131.8200142.32001年期3年期5年期7年期10年期国债（%）3.91804.25414.37674.56704.5998较前日涨跌（bp）(23.8300)(12.1500)(6.6800)(0.0700)4.0000政策金融债（%）5.24965.72695.80875.87795.8907较前日涨跌（bp）(23.4500)(2.8300)2.13008.740012.3700企业债（%）6.04156.15076.23126.2312较前日涨跌（bp）(24.0000)(8.6200)(5.0500)(0.0300)中期票据（%）6.26736.06446.18646.2534较前日涨跌（bp）(0.0300)(25.5600)(10.6200)(8.2000)合约CTD券现券净价转换因子现券收益率（%）收益率日变动（bp）基差IRR(%)TF1403130008.IB92.53471.01594.6950%2.5000-0.55226.99TF1406130008.IB92.53471.01524.6950%2.5000-1.02616.2917TF1409130008.IB92.53471.01464.6950%2.5000-1.27125.677成交量多头持仓空头持仓净持仓名称成交量增减多单量增减空单量增减净空单增减前五名合计1,251.00-24176760.002,45938692-22.00前十名合计1,849.00682410105.003,08059670-46.00前二十名合计2,446.00-46310817.003,4909638279.00会员简称多单量会员简称空单量会员简称净多单会员简称净空单海通期货594海通期货875申银万国149国泰君安639中证期货261国泰君安825信达期货128海通期货281国泰君安186广发期货324南华期货100广发期货258申银万国184中信建投210中证期货80中信建投210信达期货162中证期货181银河期货61招商期货167永安期货102招商期货167光大期货52东海期货72南华期货100华泰长城92永安期货45华泰长城12银河期货90东海期货72宝城期货0华西期货0华泰长城80永安期货57中投天琪0北京中期0广发期货66.00申银万国35海航东银0南华期货0.00表5：短期资金利率表6：主要品种债券收益率表8：国债期货持仓与净持仓表9：国债期货会员持仓明细资料来源：wind、金瑞期货资料来源：wind、金瑞期货资料来源：wind、金瑞期货资料来源：wind、金瑞期货表7：最廉券（CTD）与国债期货基差资料来源：wind、金瑞期货3 每日信息速览图1：行业贡献点 图2：沪深300行业资金流向 ※央行节前维稳资金面20日展开SLF试点21日将进行逆回购:为落实2014年人民银行工作会议和人民银行货币信贷工作会议精神，加强和改善银行体系流动性管理，保持适度流动性，促进货币市场平稳运行，自2014年1月20日起，人民银行在北京、江苏、山东、广东、河北、山西、浙江、吉林、河南、深圳开展常备借贷便利(SLF)操作试点，由当地人民银行分支机构向符合条件的中小金融机构提供短期流动性支持。此外，央行21日还将进行逆回购操作，继续提供短期流动性支持。金融机构要加强流动性和资产负债管理，维护春节前货币市场平稳运行. ※统计局新闻会：2014年经济将保持平稳较快发展速度:在1月20日的新闻发布会上，国家统计局局长马建堂透露，2013年中国GDP同比增长7.7%，创14年来新低，预期增长7.6%；四季度GDP同比增长7.7%，预期增长7.6%。他表示，2014年，中国经济应该保持一个持续平稳较快发展的速度. ※深交所：严密监控新股