1新世纪期货盘前交易提示（2014-1-20）一、外盘综述与新闻综合1、隔夜重要新闻时间国家数据前值预测值公布值17:30英国12月季调后零售销售月率+0.1%+0.4%+2.6%21:30美国12月新屋开工总数年化(万户)110.799.099.921:30美国12月营建许可总数(万户)101.7101.598.622:15美国12月工业产出月率+1.0%+0.3%+0.3%22:55美国1月密歇根大学消费者信心指数初值82.583.580.42、今日重要数据或事件时间国家数据前值预测值10:00中国12月规模以上工业增加值年率+10.0%---10:00中国1-12月城镇固定资产投资年率+19.9%---10:00中国12月社会消费品零售总额年率+13.7%---10:00中国2013年度GDP年率(亿元)+7.8%---10:00中国第四季度GDP年率+7.8%---3、外盘行情综述影响市场与股市的重要信息：李克强：使经济运行保持在合理区间给市场以稳定预期；一号文件锁定8项“三农”工作重点首要强调粮食安全；央行：合理安排贷款投放节奏防止资产过快扩张；证监会发布会摘要：IPO过程中老股转让比例应有所限制金属市场：周五（1月17日），伦敦金属交易所(LME)主要品种表现不一，三个月期铜涨0.42%。当周伦敦基本金属全线上扬，期镍录得2013年2月初以来最大周度涨幅。截至收盘，三个月期铜报每吨7341美元，周涨0.56%；三个月期铝收盘无成交，最后买入价报每吨1820美元，周涨3.12%农产品市场：周五（1月17日），洲际交易所（ICE）农产品收盘涨跌互现，交投最活跃的ICE-3月棉花期货上涨0.7%，收报每磅86.80美分，盘中升至87.14美分，为近月合约自去年8月来最高，周涨5%。ICE-3月原糖期货跌0.23美分或1.5%，收报每磅15.22美分，周跌2.25%。原油市场：周五（1月17日），纽约商业交易所（NYMEX）2月份交割的轻质原油期货价格收盘上涨0.4%，报每桶94.37美元，但削减此前部分涨幅，主因美国1月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期，导致能源需求前景受挫。当周，纽约油价上涨1.8%。 2贵金属市场：周五（1月17日），纽约黄金期货收涨，主因美国股市转跌，且美国消费者信心指数下降，提高了黄金对投资者的吸引力。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）2月份交割的黄金期货价格上涨0.9%，报每盎司1251.90美元。当周，纽约期金上涨0.4%。二、行情与操作建议1、早盘预测`国内收盘价国内收盘时外盘价格外盘当前价格外盘涨跌幅度国内开盘价预测预计开盘涨跌（相对收盘价）美元指数80.9381.290.44%沪铜03—LME铜035190073277324-0.04%51880-20沪锌03—LME锌0315230207320740.05%152300金1406—纽约金主力连245.951243.71257.31.09%2482橡胶1405—日胶主力连16630253.5252.3-0.47%16580-50豆粕1405—美豆粉033372430.9434.50.84%339018豆油1405-美豆油03660837.8437.74-0.26%6590-18LLDPE1405-美原油连1106094.2294.260.04%110600白糖1405—美糖10448415.5215.18-2.19%4450-34棕榈油1405—马棕油105824252825280.00%5820-4白银1406-纽约银主力连41432012.520351.12%418340TA1405-美原油连701494.2294.260.04%70140注：国内开盘预测价格是根据国内外盘走势关系计算得出。外盘当前价格是今日8：30左右的价格;外盘涨跌幅是当前价格相对昨日国内收盘时的价格涨跌。2、主要品种早盘观点品种产品分类多中空市场描述及操作建议金融股指I目前仍是空方在主导市场，市场总体依然处在震荡下跌探底的格局中，但是沪深300在2200点的支撑也较为强烈，不排除本周将在此点位附近进行超跌反弹。因此我们建议投资者目前暂时观望为宜。国债I本周开始，短期资金面将开始进入节前惯性紧张：首先是15号后开 3始的四季度财政税收上缴，历史上缴量约有3500亿附近，预计2014年财政还会超量上缴；其次是16号春运开始，节前取现开始有大量流出，按过去规律约8000-1万亿的现金走款；另外15号也是法定准备金补退缴日，一月份往往伴随年初社会融资扩大增长、存款基数自然增长，法定准备金不会明显退缴反而不断补缴。因此，银行间总量资金连续确定性大量流出必然带动短期资金面紧张。TF1403总体维持低位震荡格局不变，震荡中枢为20日均线附近91.500附近。金属铜I消息面上美制造业数据强劲，而国内信贷增速放缓。上海现货升水缩小，年底铜备货预计26号左右结束，年前暂时缺乏做空条件，这段时间多单逐步止盈离场，等待做多动能衰竭后的高位抛空机会，时间点预计在节后。黄金I美国数据欠佳及股市回落支撑金价反弹至1个多月以来最高水平，目前市场仍将关注经济数据表现及官员对经济前景的表态。技术面偏多，预计短线仍以震荡走势为主，支撑1240，压力1267。工业品螺纹钢I本周宏观主导是中国宏观数据和日本利率决议,供应面受环保压力和季节性需求淡季继续减产，库存被动式增加，需求下游陆续放假，成本亏损加大支撑增强，总体供需弱势，年前盘面供需已变化不大，技术面仍然是空头趋势，反弹空。焦炭I焦炭现货企业和现货价格间断性下降，受钢厂减产影响，需求持续疲弱，技术面空头趋势，反弹空为主。焦煤I焦煤库存和产量是整个产业链最不容乐观的，去产能化导致的需求疲弱使得短期弱势依旧，反弹空为主。铁矿石I铁矿石巴西预计和澳洲澳洲飓风炒作告一段落，现货价格开始下跌，后期存在补跌可能，反弹空。玻璃II住建部称2014年房地产调控政策还会持续，房地产市场承压；且目前仍处玻璃下游需求淡季，在一定程度上对玻璃形成压制，但目前生产企业与经销商和加工企业的库存均不多，且企业大都没有降价促销的意愿，这些因素对玻璃的走势形成支撑。预计郑玻将维持区间震荡格局，建议投资者手中多单以1240一线为止损位谨慎持有。空仓者可在1240-1265区间内高抛低吸。动力煤I周四动力煤弱势震荡。国内煤炭三巨头神华、中煤、同煤集团大幅下调动力煤挂牌价，此举结束了前期为时两个月的动力煤上涨，煤企纷纷完成年度销售计划，部分大矿开始检修，秦港动力煤报价混乱，库存增加，预计动力煤期价将维持弱势，但目前期货贴水的现状将限制期价下探空间，建议前期空单谨慎持有为宜。 4农产品菜粕II交易所增加菜粕指定交割库，现货持稳，菜粕1405合约2600附近多单2670-2680全仓止盈，回落至2580-2600考虑加仓。豆粕I现货持稳，仓单注销，暂时观望。油脂类I马棕油12月产量比上月减少10.43%，为166.7万吨，与市场预期基本一致，库存比上月增加2.62%，为198.5万吨，略高于市场预期，不过还是低于5年均值，MPOB产销数据中性。马棕油季节性减产周期，船运机构数据显示马棕油1月1-15日出口比上月同期减少了28.1%。国内节前油脂备货需求旺季已过，终端需求可能减弱。白糖I白糖现货柳州中间商报价4610元/吨，成交一般，配额外进口利润窗口关闭。原糖收跌1.61%，郑糖仓单和预报不变。昨天郑糖期价继续弱势，均线系统空头排列，难言见底，SR1405上方压力4527和4557，下方支撑4432，关注中央一号文件对白糖影响。广西产销率60.5%，同比下降12%，数据利空，工业库存增加，产糖率增加；CFTC原糖净空头创四个月新高，中央一号文件对白糖实行临时收储政策。能源化工橡胶I沪胶反弹无力承压走低，现货市场成交依然不佳，不过买盘气氛有所好转。临近年底，商家低价出货意愿不高，而下游轮胎企业逢低买盘意向价与当前报价仍有稍有距离，现货依然保持升水局面，所以预计短期沪胶仍保持弱势震荡，仍需关注16000支撑。PTAI涤丝部分装置将于月底计划停车，下游需求低迷抑制PTA的价格；但经过连续回落，短线已有超跌迹象，且国际原油也有止跌反弹迹象，预计将对PTA形成支撑。今日PTA围绕着五日均线窄幅整理，走势有所回暖，但仍未发出做多信号。建议前期的空单逢低减持，空仓者等待做多机会。塑料IILLDPE现货近两个交易日维持稳定，但重心下移的趋势未改。春节前下游需求趋于冷淡，PE社会库存积累，石化多数降价促销为主。华东现货重心11700-11800元/吨，1405合约贴水幅度较大。技术上，405合约走势偏弱，上行压力较大，但由于405合约贴水较深，跌幅受限。预计在10800-11200区间震荡概率较大。沥青I沥青现货行情维持稳定，华东重交沥青在4400-4450元/吨，冬储行情逐步展开，社会库存压力不大，对沥青价格形成支撑。冬季需求偏淡，旺季需求预计在3月份启动。Bu402合约维持在4400附近震荡的概率较大。Bu406在4400以下可偏多操作。注明：III为强烈程度最高，II为强烈程度中等，I为强烈程度较小。例如：III多为强烈看多，I空为略微偏空。3、内外盘比价 5品种主力合约国内收盘价品种主力合约国外收盘价比价历史比价均值历史比价大概率区间均值偏离度沪铜140351940.00LmeS铜37324.007.097.297.11-7.25（3个月）1.12%沪锌140315220.00LmeS锌32074.007.347.657.6-7.9（3个月）1.83%沪胶140516630.00日胶05252.6065.8476.0073.72-77.86（3个月）-10.26%沪金1406247.30纽金021257.405.084.914.80-5.00（3个月）1.45%连豆油14056608.00美豆油0337.80174.81167.00158-171（3个月）2.71%连棕油14055824.00马棕油032528.002.302.702.60-2.83（3个月）-15.93%白糖14054484.00美糖315.18295.39285.50271.40-299.60（6个月）5.55%备注：1、黄金比价为外盘比内盘，其余品种为内盘比外盘；2、括号内备注历史比价的统计时间长度。