贵金属早报：美数据好于预期,金银再次回调

上海大陆期货有限公司 1 www.dlqh.com 本公司编印的月度投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 大陆期货1月16日贵金属早报 大陆期货研究所 杨丽莎 021-24016062 dujinwawa2006@126.com 大陆期货早评：美数据好于预期 金银再次回调 【行情回顾】 黄金： 上一交易日，美黄金收盘价为1238.9美元/盎司，下跌0.57%，最高价1245.3美元/盎司，最低价1234.8美元/盎司，成交量为11.1万手，持仓量为37.4万手；沪金指数昨日夜盘收盘价为245.25元/克，下跌0.10%，最高价245.90元/克，最低价244.45元/克，成交量为11.7万手，持仓量为16.4万手。 白银： 上一交易日，美白银收盘价为20.160美元/盎司，下跌0.71%，最高价20.295美元/盎司，最低价19.965美分/盎司，成交量为30915手，持仓量为12.0万手；沪银指数昨日夜盘收盘价为4142元/千克，上涨0.07%，最高价4158元/千克，最低价4106元/千克，成交量为229.7万手，持仓量为63.9万手。 【基本面分析】 纽约联储制造业指数表现远超市场预期，终值12.51远高于前值0.98以及预期3.5；而美国的通胀数据同样好于预期，12月生产者物价指数年率为1.2%，略好于预期的1.1%，同时高于前值0.7%；核心生产者物价指数年率为1.4%，而预期为维持在上个月的1.3%。 时段内美联储公布了经济褐皮书，与非农就业数据疲软所表现的不同，褐皮书显示美国经济依然稳定复苏，尤其在就业方面，三分之二的辖区内雇佣工人增长，且出现了小幅至适度的薪酬增长，制造业表现良好，就业状况稳定。 德国统计局时段内公布的数据显示，德国2013年第四季度GDP季率增幅约为0.25%，年率增幅约1%；2013年GDP年率增幅为0.4%，较前值0.7%大幅放缓且低于市场预期的0.5%。德国统计局局长表示，德国经济似乎受到了欧债相关不确定性的拖累；不过市场普遍预期德国2014年经济增速将大幅回升。 欧元区11 月季调后贸易帐盈余160亿欧元,好于市场预期及前值；分项数据显示进口下降较快是盈余扩大的主要原因，欧元区11月季调后进口月率下降1.3%、出口月率下降0.2%。未季调的数据显示，欧元区11月进口年率下降5%、出口年率下降2%。 瑞士11月零售数据非常强劲∶名义零售销售年率上升3.3%，实际零售销售年率上升4.2%，大幅好于预期1.7%及前值1.2%。 【技术分析及后市展望】 黄金： 金价时段进一步回落，日图昨日形成利空吞噬，日内不排除继续回落，中期趋势不明朗，暂时观望。 SPDR Gold Shares（GLD）黄金ETF昨日持仓量为789.56吨，同上一交易日相比没有变化。 每日早报 上海大陆期货有限公司 2 www.dlqh.com 本公司编印的月度投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 价位 解释 建议 阻 1365.00 10月底高点 若破败，做空 力 1267.00 12月10日高点 若破败，做空 1267.00 12月10日高点 若破败，做空 支 1180.15 6月28日低点 若反弹，做多，如破，做空 持 1150.00 整数位 若反弹，空头回补平仓 1100.00 整数位 若反弹，空头回补平仓 白银： 银价测试震荡区间顶部后回落，短期震荡，不过10日均线上穿20日均线仍有机会反弹。我们继续持有多头。（20.11做多，止损19.10，目标23）。 SLV 白银 ETF 上一交易日持仓为9894.53吨，同前一交易日相比没有变化。 价位 解释 建议 阻 22.50 前期顶部 若破败，多头抛售平仓 力 21.62 200日均线 若破败，多头抛售平仓 21.29 100日均线 若破败，多头抛售平仓 支 19.71 布林带中轨 若反弹，空头回补平仓 持 18.00 整数位 若反弹，做多；若破，做空 17.00 整数位 若反弹，空头回补平仓 【央行观察】 央 行 上一次利率改变时间 当前利率水平 下一次会议时间 预 期 日央行 2010年10月20日减息-10点 0-0.10% 2014年1月22日 利率不变 加央行 2010年9月8日升息25点 1.00% 2014年1月22日 利率不变 美联储 2009年1月28日减息-75点 0-0.25% 2014年1月29日 利率不变 纽储行 2011年3月9日减息-50点 2.50% 2014年1月30日 利率不变 澳央行 2013年8月6日减息-25点 2.50% 2014年2月4日 利率不变 英央行 2009年3月5日减息-50点 0.50% 2014年2月6日 利率不变 欧央行 2013年11月7日减息-25点 0.25% 2014年2月6日 利率不变 瑞央行 2011年8月3日减息-25点 0-0.25% 2014年3月20日 利率不变 【财经日历】 日期 时间 事件 重要性 前值 市场预测 结果 2014-01-16 07:50 日本11月第三产业活动指数月率 中 -0.7% 0.7% 0.6% 2014-01-16 07:50 日本11月核心机械订单月率 低 0.6% 1.1% 9.3% 2014-01-16 07:50 日本11月核心机械订单年率 中 17.8% 11.7% 16.6% 2014-01-16 07:50 日本12月国内企业商品价格指数月率 低 0.1% 0.3% 0.3% 每日早报 上海大陆期货有限公司 3 www.dlqh.com 本公司编印的月度投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 2014-01-16 07:50 日本12月国内企业商品价格指数年率 低 2.7% 2.6% 2.5% 2014-01-16 08:01 英国12月RICS房价指数 低 58 60 56 2014-01-16 08:30 澳大利亚12月失业率 高 5.8% 5.8% 侦查中 2014-01-16 08:30 澳大利亚12月就业人数变化 高 2.1万 1.0万 侦查中 2014-01-16 08:30 澳大利亚12月就业参与率 中 64.80% 侦查中 2014-01-16 15:00 德国12月消费者物价指数月率终值 低 0.4% 0.4% 侦查中 2014-01-16 15:00 德国12月消费者物价指数年率终值 中 1.4% 1.4% 侦查中 2014-01-16 15:00 德国12月消费者物价调和指数月率终值 低 0.5% 侦查中 2014-01-16 15:00 德国12月消费者物价调和指数年率终值 中 1.2% 1.2% 侦查中 2014-01-16 17:00 意大利11月贸易帐 低 40.7亿欧元 侦查中 2014-01-16 17:00 意大利11月贸易帐（对欧盟） 低 11.69亿欧元 侦查中 2014-01-16 18:00 欧元区12月消费者物价指数月率终值 中 -0.1% 侦查中 2014-01-16 18:00 欧元区12月消费者物价指数年率终值 高 0.8% 侦查中 2014-01-16 18:00 欧元区12月核心消费者物价指数月率终值 中 0.00% 侦查中 2014-01-16 18:00 欧元区12月核心消费者物价指数年率终值 高 0.90% 侦查中 2014-01-16 21:30 美国12月消费者物价指数月率 中 0.0% 0.3% 侦查中 2014-01-16 21:30 美国12月消费者物价指数年率 高 1.2% 1.5% 侦查中 2014-01-16 21:30 美国12月核心消费者物价指数月率 中 0.2% 0.1% 侦查中 2014-01-16 21:30 美国12月核心消费者物价指数年率 高 1.7% 1.5% 侦查中 2014-01-16 21:30 美国上周续请失业金人数 低 286.5万 侦查中 2014-01-16 21:30 美国上周初请失业金人数 中 33.0万 侦查中 每日早报 上海大陆期货有限公司 4 www.dlqh.com 本公司编印的月度投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 2014-01-16 22:00 美国11月长期资本净流入 低 354亿美元 侦查中 2014-01-16 22:00 美国11月国际资本净流入 低 1949亿美元 侦查中 2014-01-16 23:00 美国1月NAHB房价指数 中 58 58 侦查中 2014-01-16 23:00 美国1月费城联储制造业指数 中 7 8.8 侦查中 【相关数据】 COMEX 黄金基金净多头持仓和 SPDR GOLD TRUST 近期黄金持仓量 图 COMEX 黄金基金净多头持仓和 SPDR 黄金 ETF 持仓 数据来源:Wind资讯10-12-3111-03-3111-06-3011-09-3011-12-3112-03-3112-06-3012-09-3012-12-3113-03-3113-06-3010-12-3110-09-3010-06-3010-03-3109-12-31期货收盘价(连续):COMEX黄金(右轴)COMEX:黄金:非商业多头持仓:持仓数量:减300006000090000120000150000180000210000240000270000110012001300140015001600170018001900数据来源:Wind资讯10-12-3111-03-3111-06-3011-09-3011-12-3112-03-3112-06-3012-09-3012-12-3113-03-3113-06-3010-12-3110-09-3010-06-3010-03-3109-12-31SPDR:黄金ETF:持有量(吨)(右轴)期货收盘价(连续):COMEX黄金110012001300140015001600170018001900900960102010801140120012601320 数据来源：大陆期货研究所 COMEX 白银基金净多头持仓和 SLV SILVER TRUST 近期持仓量 图 COMEX 白银基金净多头持仓和 SLV 白银 ETF 持仓 数据来源:Wind资讯10-12-3111-03-3111-06-3011-09-3011-12-3112-03-3112-06-3012-09-3012-12-3113-03-3113-06-3010