万达期货股指期货日报：短期股指难有表现

1 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 短期股指难有表现  万达观点 周五A股低开低走，上证综指失守2100点后，金融、地产、煤炭等权重股下挫压制大盘。创业板再次特立独行，逆势上涨逾1%。由于元旦节休市一天，A股本周交易四天，累计下挫近1%。 从股指期货主力合约IF1401前20名会员持仓看，多方持仓增加173手至69356手，空方持仓增加473手至80161手，净空仓有所增加。 在经济增长减缓以及资金面维持紧平衡的背景下，考虑到改革红利影响体现在中长期，短期利好效应有限。上周五欧洲股指全线收涨，而美国三大股指除道指外收跌，考虑到IPO即将开闸的压力，预计股指难有表现。 作者： 林立嘉 linlj1048@163.com 詹 超 c.zhan@hotmail.com 电话：86-10-59321080-8024 86-10-59321080-8030  今日要闻  发展非公有制经济不是权宜之计而是战略方针  年末存款回流去年12月四大行存款大增1.2万亿元  个人可参与投资券商直投基金资金门槛1000万  数据提示 法国 12月服务业PMI终值 德国 12月服务业PMI终值 德国 12月CPI初值年率 美国 11月工厂订单月率 美国 12月ISM非制造业PMI 欧元区 12月服务业PMI终值 欧元区 12月综合PMI终值 2 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌31.2点，跌幅1.34%，振幅1.46%，总成交量577.4亿，比上个交易日增加87.27亿，增幅17.81%。 沪深两市总成交量为1830.01亿，较前一交易日略有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数5涨18跌，信息服务上涨1.25%涨幅最大，家用电器下跌2.31%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 -1.34 -1.24 -1.06 0.18 1.49 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 沪深300上证综指深圳成指中小板创业板-2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 信息服务电子信息设备黑色金属有色金属餐饮旅游机械设备轻工制造医药生物商业贸易农林牧渔公用事业化工交通运输食品饮料采掘纺织服装交运设备房地产综合金融服务建筑建材家用电器-2-1.5-1-0.500.51300成长300价值300周期300非周大盘指数中盘指数小盘指数高市盈率指数中市盈率指数低市盈率指数 3 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 图表 4 ：资金流向（万元） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业6行业净流入22行业净流出，传媒净流入45936万元居首，房地产净流出114292万元居末。 二、股指期货市场 IF1401收2302.4点，跌1.37%；IF1402收2308.6点，跌1.38%；IF1403收2318.6点，跌1.43%；IF1406收2322点，跌1.51%。 市场成交总量为625123手（单边），较上个交易日增加82595手。 市场总持仓量为128757手，较上个交易日增加2669手。 图表 6 ：当日基差走势 s 数据来源：万达期货北京研究所 -140000-120000-100000-80000-60000-40000-200000200004000060000传媒计算机电子钢铁电气设备轻工制造休闲服务采掘通信有色金属商业贸易农林牧渔国防军工医药生物综合建筑材料纺织服装公用事业交通运输食品饮料建筑装饰家用电器房地产化工机械设备汽车银行非银金融2260227022802290230023102320010203040509:319:419:5110:0110:1110:2110:3110:4110:5111:0111:1111:2113:0113:1113:2113:3113:4113:5114:0114:1114:2114:3114:4114:51IF1401IF1402IF1403IF1406沪深300 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1401 2302.4 2297.2 -1.37% -1.59% 598927 76948 96696 887 IF1402 2308.6 2302.8 -1.38% -1.62% 7221 1798 3945 1259 IF1403 2318.6 2313.8 -1.43% -1.63% 16509 3520 19446 477 IF1406 2322.0 2319.4 -1.51% -1.62% 2466 329 8670 46 合计 625123 82595 128757 2669 s 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1401 IF1402 IF1403 IF1406 MAX 16.47 21.54 33.27 38.67 MIN 2.89 9.53 20.29 26.58 MAX-MIN 13.58 12.01 12.98 12.08 Q3 9.10 16.43 26.34 32.35 Q1 6.35 12.68 23.05 29.01 Q3-Q1 2.76 3.75 3.29 3.34 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为2.76，3.75，3.29和3.34，处于中等水平。最大离散幅度分别为13.58，12.01，12.98和12.08，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1401多方持仓增加173手至69356手，空方持仓增加473手至80161手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加470手，空方持仓增加524。 三、新闻热点 发展非公有制经济不是权宜之计而是战略方针 全国统战部长会议1月5日在北京举行。中共中央政治局常委、全国政协主席俞正声出席会议并讲话。俞正声强调，发展非公有制经济不是权宜之计，而是战略方针，是实现中国梦的强大动力。要毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，既营造有利于发展的良好氛围，增强非公有制经济人士发展信心；也要引导非公有制企业走科学发展之路，引导非公有制经济人士做合格的中国特色社会主义事业建设者。 年末存款回流去年12月四大行存款大增1.2万亿元 -14000-12000-10000-8000-6000-4000-20000-100000-500000500001000002013-12-232013-12-242013-12-252013-12-262013-12-272013-12-302013-12-312014-01-022014-01-03前20多仓前20空仓前20净多仓 5 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 消息人士透露，去年12月四大行新增贷款投放1800亿元，同期存款大幅增长1.2万亿，目前市场人士对去年12月全行业新增贷款估计多在6000亿左右。交行金研中心认为，预计2014年全年信贷投放速度将较2013年进一步放缓，新增贷款9.8至10万亿，对应余额年同比增长13.6%至13.9%。 个人可参与投资券商直投基金资金门槛1000万 中国证券业协会日前公布实施修改后的《证券公司直接投资业务规范》。根据修改内容，《规范》扩大了直投子公司业务范围，加入了债权投资以及与股权投资、债权投资有关的财务顾问服务等内容，但是直投子公司不得开展依法应当由证券公司经营的证券业务。在闲置资金的投资范围上，此次修订增加了在境内银行间市场交易的短期融资券品种，并允许闲置资金从事债券逆回购。不仅如此，修订后的《规范》还将具有较高风险识别与承受能力且投资额不低于1000万人民币的个人投资者纳入到合格投资者范围。 6 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 免责声明 本研究报告由万达期货有限公司北京研究所撰写，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而准备，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为万达期货有限公司北京研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。根据国际和行业通行的准则，本报告所引用的信息和数据均来自于公开资料及其他合法渠道，本研究所力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本研究所将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本研究报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于本报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。万达期货有限公司北京研究所对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 7 万达期货早报·股指期货 2014-1-6 万达期货有限公司北京研究所 万达期货有限公司(总部) 全国统一客服电话：400-6197-666（免长途费） 地址：郑州市郑东新区商务内环路27号楼万达期货大厦3层 邮编：450016 传真：0371-69106660 Email：service@wdqh.com 网址：www.wdqh.com www.wdfco.com