债市发行快报
2019年9月30日 2019年第38期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119900992233--2200119900992299）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态 上周，央行共开展1期规模200亿元的7天期逆回购，操作利率维持2.55%，5期规模合计1900亿元的14天期逆回购，操作利率维持2.70%；同时公开市场有规模合计1900亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现净投放200亿元。另外，上周五（2019年9月27日）有一期规模为1000亿元的2月期国库现金定存到期，最终央行在货币市场实现净回笼800亿元。 货币市场 上周，资金面全面回暖，隔夜期质押式回购利率较前一周下行161bp，其他期限质押式回购利率较前一周下行4bp-24bp。截至周日，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为1.25%、2.78%、3.02%、3.04%和3.00%。 债券发行 上周，除短期融资券、证券公司短融和企业债外，主要债券品种发行规模均有所增加。具体来看，当周共发行超短期融资券94支，规模合计908.80亿元；发行短期融资券7支，规模合计62.00亿元；发行证券公司短期融资券4支，规模合计120亿元；发行中期票据46支，规模合计660.00亿元；发行企业债12支，规模合计114.00亿元；发行公开发行公司债41支，规模合计450.60亿元；发行非公开发行公司债63支，规模合计582.37亿元；发行金融债15支，规模合计1415.20亿元；发行非公开定向债务融资工具30支，规模合计233.50亿元；发行资产支持证券43单，规模合计为694.79亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 翟帅 010-66428877-266 shzhai@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行共开展1期规模200亿元的7天期逆回购，操作利率维持2.55%，5期规模合计1900亿元的14天期逆回购，操作利率维持2.70%；同时公开市场有规模合计1900亿元的逆回购到期，最终央行在公开市场实现净投放200亿元。另外，上周五（2019年9月27日）有一期规模为1000亿元的2月期国库现金定存到期，最终央行在货币市场实现净回笼800亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-9-23 逆回购 7天 2.55 200 逆回购到期 7天 -- -- 1000 14天 2.70 800 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-9-24 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 400 14天 2.70 400 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-9-25 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 2.55 300 -100 14天 2.70 200 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-9-26 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 2.55 1200 -1000 14天 2.70 200 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-9-27 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 2.55 400 -100 14天 2.70 300 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 2100 1900 200 2、货币市场利率变动 上周，资金面全面回暖，隔夜期质押式回购利率较前一周下行161bp，其他期限质押式回购利率较前一周下行4bp-24bp。截至周日，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为1.25%、2.78%、3.02%、3.04%和3.00%。 专题研究 3 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券94支，规模合计908.80亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共53支，平均发行利率为3.74%，较前一周下行42bp，平均发行利差为120bp，较前一周下行41bp。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为2.87%，较前一周上行25bp；AA+等级超短融，平均发行利率为4.03%，较前一周下行40bp；AA等级超短融，平均发行利率为4.66%，较前一周下行50bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19苏国信SCP017 10.00 0.22 2.60 -- 2019-09-23 AAA 中诚信国际 中国建行 19绍兴城投SCP001 12.00 0.25 2.99 67 2019-09-23 AA+ 中诚信国际 工商银行,民生银行 19苏交通SCP023 20.00 0.25 2.30 -2 2019-09-23 AAA 中诚信国际 国开行,广发银行 19南航集SCP006 3.00 0.33 2.20 -- 2019-09-23 AAA 联合资信 平安银行 19南航集SCP007 5.00 0.49 2.25 -26 2019-09-23 AAA 联合资信 平安银行 19环球租赁SCP014 5.00 0.49 2.80 29 2019-09-23 AAA 中诚信国际 江苏银行 19中国工艺SCP001 5.00 0.74 3.78 122 2019-09-23 AA+ 联合资信 工商银行 19扬城建SCP003 5.00 0.74 3.19 63 2019-09-23 AA+ 东方金诚 民生银行 19华发集团SCP010 10.00 0.74 2.90 34 2019-09-23 AAA 联合资信 浦发银行 19电网SCP007 40.00 0.74 2.25 -31 2019-09-23 AAA 中诚信国际 工商银行 专题研究 4 19陕西旅游SCP003 1.50 0.74 5.70 314 2019-09-23 AA 东方金诚 民生银行,长安银行 19象屿SCP001 6.50 0.08 2.65 52 2019-09-23 AAA 联合资信 兴业银行,国开行 19海运集装SCP004 20.00 0.18 2.50 27 2019-09-23 AAA 中诚信国际 中国农行,中国建行 19均胜电子SCP002 5.00 0.49 5.30 279 2019-09-23 AA+ 联合资信 中国农行 19汉江国资SCP002 5.00 0.57 3.20 -- 2019-09-23 AAA 中诚信国际 招商银行 19苏通大桥SCP001 10.00 0.74 3.34 78 2019-09-23 AA+ 中诚信国际 招商银行,中国农行 19新中泰SCP005 10.00 0.74 3.43 87 2019-09-23 AA+ 中诚信国际 兴业银行 19南京医药SCP005 5.00 0.74 3.30 74 2019-09-23 AA+ 中诚信国际 兴业银行 19西宁城投SCP001 8.00 0.74 3.50 94 2019-09-23 AA+ 中诚信国际 兴业银行 19津融投资SCP004 6.00 0.74 5.00 244 2019-09-23 AA+ 联合资信 海通证券,中国建行 19云投SCP012 10.00 0.08 2.80 66 2019-09-24 AAA 中诚信国际 中信银行 19厦国贸控SCP004 5.00 0.24 2.70 41 2019-09-24 AAA 中诚信国际 中国建行 19中电信SCP011 40.00 0.25 2.04 -25 2019-09-24 AAA 中诚信国际 平安银行 19南航股SCP028 5.00 0.49 2.30 -19 2019-09-24 AAA 联合资信 工商银行 19南航集SCP008 5.00 0.74 2.25 -31 2019-09-24 AAA 联合资信 浦发银行 19北部湾SCP004 5.00 0.74 3.25 69 2019-09-24 AAA 上海新世纪 光大银行 19云锡股SCP003 7.00 0.74 3.90 134 2019-09-24 AA+ 中诚信国际 光大银行,华夏银行 19常城建SCP011 5.00 0.74 2.78 22 2019-09-24 AAA 中诚信国际 南京银行 19西江SCP005 7.00 0.74 3.89 133 2019-09-24 AA+ 中诚信国际 民生银行 19中铝SCP014 20.00 0.74 2.63 7 2019-09-24 AAA 中诚信国际 进出口银行,浦发银行 19苏国泰SCP006 0.50 0.51 3.62 113 2019-09-24 AA+ 联合资信 中信银行 19国网租赁SCP002 5.00 0.66 3.25 -- 2019-09-24 AAA 上海新世纪 中国银行 19佛山燃气SCP004 1.00 0.74 3.35 79 2019-09-24 AA+ 联合资信 兴业银行,广发银行 19新中泰集SCP005 10.00 0.74 4.50 194 2019-09-24 AA+ 中诚信国际 兴业银行 19鄂联投SCP002 13.00 0.74 3.27 71 2019-09-24 AAA 中诚信国际 招商银行,中信银行 19光大集团SCP012 10.00 0.22 2.45 -- 2019-09-25 AAA 中诚信国际 平安银行 19广州金融SCP003 4.00 0.41 2.45 -- 2019-09-25 AAA 中诚信国际 浦发银行 19厦翔业SCP004 5.00 0.48 2.60 10 2019-09-25 AAA 联合资信 浦发银行 19中材科技SCP004 3.00 0.74 3.39 85 2019-09-25 AA+ 中诚信国际 中国银行,平安银行 19国电江苏SCP005 5.00 0.74 3.13 59 2019-09-25 AAA 联合资信 工商银行 19川能投SCP004 10.00 0.08 3.28 114 2019-09-25 AA+ 中诚信国际 中国银行 19象屿SCP002 5.00 0.08 2.70 56 2019-09-25 AAA 联合资信 中国农行,民生银行 19南航股SCP029 10.00 0.48 2.39 -11 2019-09-25
