国债期货晨报：期债或震荡走势，关注今日LPR

金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 1 页 共 4 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期债或震荡走势，关注今日LPR 观点回顾： 2019.09.10期债短期或震荡走势 2019.09.11通胀压力或对期债有压制 2019.09.12金融数据走强，期债或偏弱震荡 2019.09.16地缘政治风险或短暂提振期债  虞堪  021-33038983  yukan010359@gtjas.com 证书编号：Z0002804 【观点与策略】 期债或震荡走势，关注今日LPR。TS1912支撑位100.180元，压力位100.380元；TF1912支撑位99.645元，压力位100.045元；T1912支撑位98.130元，压力位98.720元。美联储降息之后，全球市场反应平淡，美10年期国债利率仅下行2bp左右，中国央行没有选择跟随降息，期债仅有小幅反弹。今日新版LPR第二次报价，降准之后有概率微幅下调，MLF利率不变而LPR下调，对期债有利空影响。 ， 【昨日国债期市】 2年期国债期货主力合约TS1912开盘100.260元，最高100.290元，最低100.260元，收盘100.280元，上涨0.020元，涨幅0.02%，振幅0.030元，成交12952手，较昨日增加1420手，持仓6536手，增仓457手。5年期国债期货主力合约TF1912开盘99.740元，最高99.865元，最低99.740元，收盘99.845元，上涨0.065元，涨幅0.07%，振幅0.125元，成交7157手，较昨日减少2899手，持仓29471手，减仓258手。10年期国债期货主力合约T1912开盘98.300元，最高98.480元，最低98.285元，收盘98.425元，上涨0.120元，涨幅0.12%，振幅0.195元，成交34257手，较昨日减少4703手，持仓77478手，增仓141手。 【昨日国债现市】 2年期活跃CTD券为190009.IB，IRR为1.78%，5年期活跃CTD券为190004.IB，IRR为1.32%，10年期活跃CTD券为180027.IB，IRR为1.61%，目前R007约2.95%。 利率债市场收益率涨跌互现。具体来看，SKY_3M下行8BP至2.32%；中债国债收益率曲线2年期稳定在2.70%；SKY_10Y下行2BP至3.11%。信用债曲线收益率整体小幅上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限稳定在2.79%，3年期收益率稳定在3.41%，5年期上行3BP至3.77%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期下行2BP至9.48%。 货币市场方面，9月19日银行间质押式回购市场共成交31072亿元，减少5.54%。其中，隔夜收于3.10%，较前一交易日上涨10bp，7天收于2.95%，较前一交易日上涨10bp；中期方面，14天收于6.30%，较前一交易日上涨91bp；长期方面，1个月收于3.80%，较前一交易日上涨31bp。3个月收于2.88%，较前一交易日下跌15bp。 【财经资讯】 9月19日，央行公告，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、地方国库现金管理到期等因素的影响，维护季末流动性平稳，2019年9月19日人民银行以利率招标方式开展了1700亿元逆回购操作。 【市场观察】 人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调贬4个基点，报7.0732。 沪深两市整体上行，上证综指上涨13.62点（或0.46%）至2999.28点，深证成指上涨98.89点（或1.01%）至9852.20点，创业板指上涨26.29点（或1.57%）至1705.60点。 2019.09.20星期五 金融衍生品研究 国债期货晨报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 2 页 共 4 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【技术分析】 技术上，T1912上涨，截止收盘日K线收于20日线下方，目前20日线向下，K线位于布林带中轨附近，布林带轨距缩小，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴下方，RSI指标接近超买区域。TS1912、TF1912全天走势与T1912相似。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 4 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本研报发布的观点和信息仅供经国泰君安期货有限公司评估为专业投资者以及风险承受能力为C4及C4以上类别的普通投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或者服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货金融衍生品研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 4 页 共 4 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市新闸路669号博华广场30楼 电话：021-33038982 传真：021-33038937 金融理财部 产业发展部 上海市新闸路669号博华广场29楼 上海市静安区新闸路669号29楼 电话：021-33038803 传真：021-33038720 电话：021-33038719，传真：021-33038732 广东分公司 北京分公司 天河区珠江新城华夏路10号富力中心1102房 北京建国门外大街乙12号双子座大厦东塔7层06单元 电话：020-38628010 传真：020-38628583 电话：010-58795771 传真：010-58795787 上海期货大厦营业部 上海国宾路营业部 上海市自由贸易试验区松林路300号期货大厦2001B室 上海市国宾路36号万达广场B座1607、1608室 电话：021-68401886 传真：021-68402738 电话：021-55892500 传真：021-65447766 国际业务部 上海中山北路营业部 上海市新闸路669号博华广场29楼 上海市中山北路3000号长城大厦507、508单元 电话：021-33038895 电话：021-32522836 传真：021-32522823 深圳营业部 长春营业部 深圳市福田区益田路6009号新世界中心15楼1502、1503、1504室 吉林省长春市净月开发区生态大街2188号川渝泓泰国际环球贸易中心1号楼23层2302、2303室 电话：0755-23980587 传真：0755-23980597 电话：0431-81907955 传真：0431-85916622 大连营业部 杭州营业部 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2703 杭州江干区五星路185号泛海国际中心6幢1单元501-B室 电话：0411-84807755 传真：0411-84807759 电话：0571-86809289 传真：0571-86922517 宁波营业部 南京营业部 宁波市高新区扬帆路999弄4号〈6-1〉 南京市建邺区庐山路168号1911室 电话：0574-87916522 传真：0574-87916513 电话：025-87780990 传真：025-87780991 天津营业部 武汉营业部 天津和平区郑州道18号港澳大厦6层 武汉市江岸区建设大道718号浙商大厦40楼4005室 电话：022-23304956 传真：022-23300863 电话：027-82886695 传真：027-82888027 郑州营业部 西安营业部 郑州市郑东新区商务外环路30号1105房间 西安市高新三路12号中国人保金融大厦1802室